界面新聞記者 | 曾令俊

“2024年，全行堅持零售做強、對公做精、同業做專的戰略方向，雖然利潤微跌，凈息差收窄，但總資產穩步增長，成本管控成效顯著，改革進度符合預期。”平安銀行行長冀光恒這樣總結去年的業績。

2024年，受市場變化、主動調整資產結構等因素影響，平安銀行（000001.SZ）營業收入、凈利潤同比有所下降，全年實現凈利潤445.08億元，同比下降4.2%；營業收入1466.95億元，同比減少10.9%。

3月17日下午，平安銀行舉辦了2024年度業績發布會，行長冀光恒攜一眾高管出席，回答了零售改革、資產質量、分紅等一系列外界關注的問題。

對于今年，冀光恒表示，“目前外部環境仍然存在不確定性，銀行業務持續承壓，經營指標改善還需一些耐心，我們判斷2025年仍將是充滿挑戰的一年，將延續戰略轉型良好態勢，力爭業績逐步企穩。”

談凈利潤：四季度降幅較大

拆解平安銀行的年報來看，該行去年凈利潤下滑主要是由于四季度凈利潤降幅較大。

去年前三個季度，該行營收從一季度的387.7億元，降至三季度的344.5億元，此間利潤變動并不明顯。但到了四季度，營收雖較上季小幅增長，達到351億元，但同期凈利潤只有47.79億元，環比下降了90億元以上。

在業績會上，該行副行長項有志回應稱，2024年四季度凈利潤增速同比出現較大降幅，全年凈利潤增速下滑的主要原因可以歸結為以下幾個方面：

首先，撥備計提的增加是導致四季度凈利潤下降的重要原因。為了消化歷史存量不良資產，平安銀行在四季度計提了高達170億元的撥備，這一舉措直接影響了當季凈利潤表現。

其次，2024年全年，平安銀行財務數據受到多方面因素影響，尤其是債券市場變化帶來的波動。此外，存量不良資產的顯現并非均衡分布，這也導致財務數據在全年呈現較大的波動性。特別是在高風險業務的出清過程中，不良資產的暴露對銀行利潤產生了不小的壓力。

展望未來，項有志表示，平安銀行將在2025年從多個方面加強努力。從營收角度看，平安銀行將繼續加大信貸投放力度，特別是推出中風險產品，以拓寬收入來源。

在風險控制方面，除了控制好新發放的貸款質量外，針對存量不良資產，平安銀行將繼續加大催收力度，利用其專業的“催收鐵軍”團隊，加大促清力度，力爭每年收回部分不良資產，以減輕資產質量壓力。

年報顯示，2024年，該行凈息差為1.87%，較2023年下降51個基點，主要受市場利率下行、主動壓降零售高風險資產等因素影響。

項有志認為，2025年凈息差仍有一定壓力，但下降的趨勢可能會放緩，對平安銀行也是如此。“去年主動調整結構的因素慢慢地消化完畢。同時，負債端的調整在2024年已經取得了一定成果。”

冀光恒也強調，銀行的基本盤在于息差，盡管政策導向、競爭等因素導致息差占比下降，但息差仍是判斷銀行未來盈利水平的關鍵。他提到，銀行息差快速擊穿到1.5%以下，而平安銀行此前存在高付息成本、高定價、高風險等問題，如今正努力解決。

談零售改革：降低高風險產品比例

2024年，平安銀行在資產端展開主動調整，選擇壓降高風險零售資產，以及加大對公業務及低風險抵押類貸款的投入。

該行去年企業貸款余額較上年末增長12.4%，個人貸款由于主動壓降高風險業務，余額較上年末下降10.6%。

冀光恒稱，過去在經濟順周期時，平安銀行通過快速擴張實現了規模增長和營收利潤提升，但在經濟調整期，部分產品策略和風險控制未能及時跟上，導致了一些問題。

冀光恒提到，平安銀行在過去18個月中對零售戰略進行了全面梳理，解決了內部共識問題和配套措施問題。特別是在高風險業務的調整上取得了顯著進展，銀行逐步降低了高利差、高風險產品的比例，轉向更加穩健的產品結構。

冀光恒表示，平安銀行當前面臨的挑戰主要源于客戶結構問題。過去，銀行過度依賴高利率、高風險的客戶群體，導致在經濟下行周期中風險暴露加劇。為此，銀行在過去一年中大力推進渠道改革，減少對外部中介的依賴，逐步建立起自營渠道體系。

改革不可能一步到位。冀光恒表示，這一過程非常艱難，尤其是在外部環境不樂觀的情況下，銀行的營收和風險壓力都在增加。但他表示，平安銀行已經完成了“止血”階段，接下來需要時間來實現“造血”功能。

他表示，總體來看，隨著高風險資產資本出清，零售貸款單月凈投放逐步好轉，按揭、持證抵押等基石類貸款規模已經企穩回升。

平安銀行的零售轉型已經進入關鍵時期。此前，平安銀行主管零售的總行行長助理張朝暉調任深圳分行兼任分行行長，而原深圳分行行長王軍晉升總行黨委委員、行長助理，取代張朝暉分管零售業務。

冀光恒表示，張朝暉對分行經營很有心得，平安銀行深圳分行本身就是平安銀行最大的“糧倉”，是銀行零售改革策略落地的重點行，張朝暉豐富的經驗能更好地發揮“老將守根據地”的作用，助力零售改革等重點工作再上臺階。

談對公：逐步提升對公業務的比重

2024年，平安銀行的對公業務成為主要利潤來源。去年全年，該行對公業務收入、凈利潤，同比均增長了20%左右，在全部凈利潤的占比接近80%；在全部營收中的占比，已從上年的32.5%上升到43.5%。

冀光恒指出，銀行未來的發展不能只依賴零售業務，必須加強對公業務的布局。他提到，沒有一家大型銀行是僅靠零售業務取得成功的，對公業務與零售業務相輔相成，尤其是在開發貸、按揭貸款等領域，對公業務的支持至關重要。

冀光恒表示，平安銀行將在未來幾年中逐步提升對公業務的比重，實現零售與對公業務的均衡發展。這一戰略調整不僅是為了應對當前的經濟環境，更是為了確保銀行在長期競爭中的可持續性。

該行副行長楊志群在回答界面新聞記者提問時表示，2024年對公業務整體發展勢頭良好，無論是規模、效益還是資產質量都呈現了好的發展態勢。去年平安做了差異化的經營，逐步提升了對公在行里的業務貢獻度，對零售業務形成了有效的補位。

他表示，雖然今年的資產競爭將更加激烈，但有信心在去年的基礎上持續做良好的投放。“我們將延續去年的三大重點，即加強中長期貸款、項目貸款、科技貸款的投放力度。我認為，對公和風險緊密結合，一定要做好量價管理，不能只投放不賺錢，所以在量價平衡方面，我行會做精細化管理。”

在對公風險方面，平安銀行行長助理兼首席風險官吳雷鳴表示，去年對公貸款增長了1700多億，新增對公貸款主要集中在優質的客戶和鼓勵行業。他表示，完全有信心在2025年保持對公的繼續高速增長，也能使對公的資產質量保持總體穩定平衡，并且在儲蓄同業里面保持較好的水平。

具體來看，平安銀行去年對公行業主要投向了基礎設施、汽車生態、公用事業、地產四大基礎行業。2024年上述四大基礎行業貸款新發放4424.56億元，同比增長35.4%。

對于房地產行業的風險，吳雷鳴表示，由于平安銀行房地產不良貸款基數較低，即使小部分增額也會導致不良貸款余額的增加。但值得注意的是，平安銀行90%以上的房地產貸款集中在一二線城市和大灣區，抵押率低于50%，這在一定程度上降低了風險敞口。

年報數據顯示，平安銀行的房地產不良貸款率1.79%，比上年增加了93個BP，但相較于同業，仍處于較好的水平。

談分紅：受多方因素影響

平安銀行2024年年報披露的分紅計劃顯示，2024年平安銀行全年以每10股派發現金股利6.08元(含稅)，合計派發現金股利117.99億元，分紅總額略低于當年凈利潤30%。

冀光恒指出，分紅政策是平安銀行高度重視的事項，但必須結合銀行的資本能力和經營狀況綜合考量。

他提到，2024年平安銀行分紅安排受到多方面因素影響。一方面，2023年度分紅在2024年完成，同時2024年又實施了中期分紅，導致2024年整體分紅額較2023年多出132億元。這一安排雖然體現了對股東的回報，但也對當期資本造成了一定壓力。

數據顯示，2024年底，平安銀行核心一級資本充足率為9.1%，較年初下降了0.1個百分點。

盡管面臨資本壓力，平安銀行仍保持了較高的分紅比例。冀光恒表示，2024年全年分紅比例（包括中期分紅和年度分紅）在兩個口徑下分別為28%和26.5%，這一水平處于合理區間，并與市場上其他上市公司的分紅平均水平相契合。

冀光恒強調，平安銀行內部已明確將長期維持20%-30%的分紅率目標。他提到，分紅政策的制定不僅要考慮絕對額，還要關注分母的變化，即銀行的盈利能力和經營穩定性。

冀光恒明確表示，平安銀行將繼續堅持兼顧股東回報與資本需求的原則。他指出，如果市場環境和銀行經營狀況允許，平安銀行將保持甚至提升分紅比例，以更好地回報股東。然而，中期分紅具體安排尚未確定，將根據市場情況、銀行盈利水平以及同業做法綜合考慮。