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排排坐，分果果？

據蘋果發布2022財年第四財季財報顯示，蘋果第四季度總凈營收為901.46億美元，約為人民幣6547億元，同比增長8.15%。其中第四季度iPhone收入占比為426.3億美元，同比增長9.67%，季度營收創下了歷史新高。其中，蘋果大中華區營收154.70億美元，約1124億元人民幣，相比去年同期的145.63億美元增長了約6%。

盡管iPhone14系列新品在剛推出時曾因“靈動島”等設計而被廣大網友吐槽，不過從成績來看，大家的身體還是很誠實的。蘋果首席財務官Luca?Maestri透露，iPhone九月份的銷量創下歷史新高，而CEO庫克也表示，消費者對iPhone的滿意度達98%，“iPhone 14 Pro和iPhone14 Pro Max一直處于供不應求的狀態。”在整體消費電子市場下行的環境下，這樣的成績已經稱得上差強人意。

受此帶動，一眾“果鏈”企業也吃上了“好果子”。資料顯示，A股“果鏈”企業整體向好，前三季度實現歸母凈利潤同比增長的公司超過一半，其中有不少增幅超過30%。“果鏈”三巨頭中的立訊精密、歌爾股份均實現了前三季度業績同比大增，其中立訊精密前三季度實現營收1452.52億元，同比增79.30%。實現凈利潤64.00億元，同比增36.48%；歌爾股份前三季度實現營收741.53億元，同比增長40.47%。歸母凈利潤38.4億元，同比增長15.23%。

對于業績大增的原因，立訊精密表示，主要是消費電子、電腦互聯產品及精密組件增有較大的增長；歌爾股份則表示，相比去年同期，主要是因為以VR（虛擬現實）為代表的智能硬件業務擴張，盈利能力改善。有分析人士認為，各環節的領先公司有望隨著蘋果銷量逆勢大增而迎來新一輪增長動能。

蘋果“砸頭”

樹大固然好乘涼，不過也要看到的是，樹大同樣容易招來風暴。

11月8日晚間，歌爾股份發布風險提示公告，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。歌爾股份預計，本次業務變動預計影響2022年度營業收入不超過33億元，約占該公司2021年度經審計營業收入的4.2%。歌爾股份表示，目前與該客戶的其他產品項目合作仍在正常開展，該事項對該公司經營業績的影響仍在評估中。

對此，知名分析師郭明錤發文稱，此產品可能是Apple的AirPods Pro 2，歌爾股份暫停生產較可能是因為生產問題，而非需求問題。也有知情人士透露，歌爾股份之所以被暫停訂單，主要原因是AirPods Pro 2良率不達標。

歌爾股份相關負責人向媒體回應，被“踢出果鏈”等傳言為謠傳，公司只是應客戶需求暫停一款產品生產，其余的項目都在正常合作。“包括罰款多少億元的傳聞，都是不實信息。公司還在評估具體損失，會及時公告。受此影響，11月9日歌爾股份一字跌停，11月10日，歌爾股份再度跌停。

值得一提的是，有消息稱，為填補生產缺口，供應商立訊精密已擴產，并獲得AirPodsPro2所有訂單，成為AirPodsPro2的獨家組裝商。對此，有分析人士認為，歌兒股份的訂單雖然看上去是交給了立訊精密，但其實是給了立迅位于越南的工廠，蘋果或許正在為退出中國做準備。

事實上，這已經不是果鏈企業第一次發生這樣的事情。2021年3月，蘋果光學產品供應商歐菲光發布公告稱，公司收到境外特定客戶的通知，該特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關系，后續公司將不再從特定客戶取得現有業務訂單。雖然并沒有說明特定客戶的名稱，但經過對比營收數據，業界均認為該境外特定客戶就是蘋果。

在被踢出“果鏈”后，歐菲光可謂元氣大傷，這家公司最新財報顯示，2022年前三季度營收 108.24 億元，同比下降37.06%；歸母凈利潤虧損32.81 億元，同比下滑8024%。歐菲光在三季報中表示，營收減少主要系境外特定客戶上年終止止采購關系及其他客戶發貨量減少影響。

蘋果還香嗎？

曾經有果鏈企業高管人士表示，在產業內，能獲得蘋果的認可，接到蘋果的訂單，就是能力的表現，然而，正如俗語所說“禍兮福所倚，福兮禍所伏”，事實上，每次蘋果產品的升級換代的背后，從芯片、面板、電池，到產業鏈的每一個環節，都是一場殘酷的供應鏈淘汰賽，在蘋果的產業鏈中，沒有任何一家企業是不可替代的，誰也不知道下一個歐菲光、歌爾股份是否會是自己。

經濟學著名的“微笑曲線”中，價值鏈中價值最豐厚的區域集中兩端——技術專利以及品牌服務，而組裝和制造則位于最低的獲利位置。從目前來看，多家果鏈企業已經往多元化方向發展，有分析人士認為，擺脫對“蘋果”這棵大樹的依賴，固然會迎來陣痛，但這也是企業長久生存下去的關鍵。