文|未來跡FutureBeauty 巫婉卿
2023年上半年，美妝代工行業加速洗牌，兩極分化趨勢越發明顯。
結合上市美妝代工廠最新財報和對中小代工廠的市場調查來看，頭部企業在加速升級、深耕研發、降本增效，而大量中小型企業則面臨門檻提升、監管趨嚴、存貨積累和客戶“出逃”等困境，已有部分企業黯然退場。
化妝品代工行業前進的方向到底在哪里？
01 代工行業仍未擺脫存貨“魔咒”
梳理目前已上市的頭部代工企業最新財報，可以發現，頭部企業總體仍然呈上升趨勢，但訂單下滑正成為共同痛點。
1、科絲美詩在華業務小幅下滑，瑩特麗加大中國市場攻勢。
科絲美詩公布的2023年上半年財報顯示，上半年其全球營收增長至47.91億元，創近5年同期新高。但就中國市場來看，上半年科絲美詩在中國的銷售額同比下滑3.5%至15億元，盡管第二季度同比增長了12%，至8.35億元，但依舊未能全部抵消一季度的下滑。
對于來自中國市場的挑戰，科絲美詩認為，是中國經濟放緩的長期影響導致消費支出持續萎縮，進而促使6·18等大促期間銷售業績不佳。科絲美詩（中國）總經理助理申英杰告訴《FBeauty 未來跡》：“上半年科絲美詩中國業務總體呈持平狀態，一部分原因還是因為上半年總體經濟回升緩慢，復蘇基礎還不牢固，尤其是6·18之后，市場疲軟狀態仍舊十分明顯。”
另一代工巨頭瑩特麗上半年凈收入同比增長32.7%至4.88億歐元（約38.38億人民幣），經調整后的稅息折舊及攤銷前利潤同比增長38.5%至6740萬歐元（約5.3億人民幣）。在亞洲市場，其業績同比增長了18%至6.2億人民幣，二季度在中國也實現了兩位數增長。瑩特麗特別指出，中國和韓國對業績做出了積極貢獻，尤其是在彩妝板塊。
早在2022年財報，瑩特麗就指出，2023年瑩特麗的重要規劃之一，就是通過合作新興品牌，提高中國市場份額。目前，瑩特麗已在不斷擴大與中國本土品牌的合作，如花西子、珀萊雅、完美日記、毛戈平等。今年上半年，瑩特麗還與FABLOOX馥碧詩共建了聯合研發實驗室。可見，瑩特麗正在不斷加大中國市場攻勢。
2、青松股份穩坐本土企業第一，市場需求下滑成業績下滑主因。
國內頭部企業諾斯貝爾所屬集團青松股份的財報顯示，上半年，公司實現營業收入9.24億元，同比下降34.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-6,156.65萬元，同比減虧61.16%。
其中，諾斯貝爾報告期內實現營業收入9.19億元，同比下降3.93%；營業利潤-6056.45萬元，同比減虧48.89%；毛利率7.18%，同比增長4.60個百分點。
對于營業收入的下降，青松股份在財報中分析，一是由于2022年末完成松節油深加工業務的剝離，導致報告期內公司的主營業務結構同比發生重大變化；二是因為受宏觀經濟及行業環境等影響，公司部分客戶的面膜和護膚品訂單需求仍有待復蘇。
與此同時，嘉亨家化的業績也有所下滑。2023年上半年公司實現營業收入4.45萬元，較上年同期減少3.30%；歸屬于上市公司股東凈利潤1367.43萬元，較上年同期減少48.56%。
嘉亨家化指出業績下滑的主要原因：一方面，上半年行業需求復蘇低于預期，客戶需求減少導致公司塑料包裝容器業務收入同比降低了12.41%；另一方面，公司全資子公司湖州嘉亨的化妝品生產線處在投產初期，產能利用率較低。同時，為滿足湖州嘉亨投產需要以及增強公司研發實力，公司管理費用、研發費用與去年同期相比增加1403.80萬元。
可以看到，諾斯貝爾、嘉亨家化都在報告中指出業績下滑的一大主因，都是客戶需求低于預期。
圖片來源：科絲美詩官網
3、部分公司積極降本增效、開拓新客戶。
不過，上半年也不乏經營良好的企業，如芭薇股份上升11.24%，伊斯佳上升25.77%，科瑪（廣州）上升 146.46%。
科瑪（廣州）上半年的業績十分亮眼，營業收入達2888.6萬元，較上年同期增加146.46%，翻了一番有余，財報指出其業績上升的主要原因是公司開發新產品、開拓新客戶。
芭薇股份業績上漲的原因則是頗有成效的降本增效動作。其表示，上半年提升了大客戶、大單品的生產效率，同時把資源集中到江高自動化新廠，減少兩個外租老廠運營，從而降低固定費用，提升了毛利率。
伊斯佳業績上升的原因主要為，公司在生產、物流、渠道、展會等方面的工廠訂單逐步回升，線下零售終端客流量逐步回升，線下、線上業務均有所回暖。在工廠業務量正在逐步上升的同時，公司的主要物流地區（華南地區及華東地區）運力恢復正常，履約率達到99%以上。
02 兩極化趨勢明顯，中小型代工企業被加速淘汰
盡管頭部企業總體情況還不錯，但中小型代工廠則在疫情放開的第一年進入最艱難的時期。《FBeauty 未來跡》整理廣州市市場監督管理局官網信息發現，截至8月3日，今年已經有43家化妝品企業注銷化妝品生產許可證，其中有42家是企業主動申請注銷。此外，江西、山西、江蘇、重慶也分別有多家代工廠申請注銷。
“這一次市場大洗牌，一方面由于監管收緊、行業門檻提升造成的結果，另一方面也與頭部代工廠卷研發、卷服務的動作有關。”一位資深美妝代工人士告訴《FBeauty未來跡》，
“加上整個化妝品市場進入存量競爭的大背景，三方夾擊之下，中小規模代工廠的生存空間已經越來越窄了，留給它們的路只有兩條，要么延伸發展出獨家優勢，要么卷鋪蓋離場，部分沒達到法規門檻的企業更是直接出局。”
“目前我們倉庫的貨都沒賣出去。”一位品牌方告訴《FBeauty未來跡》，之前找代工企業生產的很多產品都還堆在倉庫里，所以下一步想的是怎么清庫存，而不是找代工企業再去合作。
另一家中型代工企業負責人表示，“今年上半年總體訂單量是下滑的，一方面因為部分客戶去年備貨備多了，今年壓縮庫存，另一方面則是部分客戶規模擴大之后，希望多找幾家工廠合作，由此導致了客戶的流失。”
廣州市白云區妍美化妝品銷售總監翁永冠也持有相同看法，他表示：“現在品牌開品越來越謹慎，品牌更偏向于和知名度高的工廠合作，中小企業訂單量不足，無法支撐工廠正常運作，注銷是很正常的事。”
《FBeauty未來跡》發現，一方面，化妝品代工行業在技術、服務模式上迭代升級，也在進一步將落后于人的企業“卷”出跑道。
據了解，目前行業內主要的幾種代工模式分別為OEM、ODM、OBM、OBM 2.0，而OEM及ODM模式占行業大多數。不同的代工模式在服務范圍、知識產權歸屬以及毛利水平等各方面有所差異。
OEM&ODM是如今大部分企業采取的模式，如瑩特麗、科瑪、嘉亨家化、太和生技集團等。傳統OEM及ODM模式中頭部聚集效應越來越明顯，瑩特麗、科瑪及諾斯貝爾逐漸將該模式做到“極致”，不論是價格還是技術，這些頭部企業都有著中小型企業無法匹敵的優勢。
而OBM及OBM 2.0模式則是在代工之外，為客戶提供品牌策劃、產品研發及營銷戰略等一系列全方位的服務，科絲美詩、全麗等企業都有提供相關服務。
截圖自科絲美詩官網
一位資深業內人士認為：“很多中小企業僅僅搭上了前期行業發展的快車，卻沒有在后期抓緊提升核心技術，生產水平可能還停留在初級階段，所以在新的一輪行業洗牌中，存在被淘汰的可能。”
另一方面，頭部美妝品牌在全產業鏈運作趨勢之下紛紛自建工廠，此舉也擠壓了代工廠的生存空間。
例如貝泰妮投資近5億元、年產值達50億元的新中央工廠于今年3月13日投產；水羊股份持續投資14億元打造的全球單體面積最大的美妝工廠 “水羊智能制造產業園”也于今年4月開園。華熙生物、林清軒、福瑞達等企業都擁有自己的生產工廠。而LVMH等外資巨頭在考慮中國本土化生產時，也優先考慮自建工廠。
申英杰對此認為：“未來，代工廠必然要面臨與品牌自建工廠競爭的局面，但代工廠唯有做到不斷提升研發實力，做到配方更差異化、價格更低，才能從自建工廠的客戶手中拿到訂單。”
全麗生物總經理方祥銘對此持保留意見。他認為：“自建工廠其實是一項風險很高的投入，因為工廠是重資產，包含設備、人力、場地等等，即便不投入生產，擱置狀態也會產生費用投入。相較而言，代工廠擁有專業的設備、管理及研發人員，一整個運營已經形成體系，具備獨有的專業化優勢。”
03 低價競爭非長久之計，走出“價格戰”唯有科研
低價競爭已是代工行業長期存在的問題，許多面臨淘汰命運的代工廠都是深陷低價競爭泥淖，無法脫身。
以代工企業常見的面膜品類為例。2022年以來，化妝品零售市場銷售額由前期高增長轉為負增長，面膜品類在經歷20多年高增長后迎來消費需求迭代。同時受行業監管政策調整因素影響，市場產品備案數量明顯下降，新品迭代速度降低，面膜消費需求受到抑制。
市場的萎縮讓面膜品類在代工層出現了產能過剩：某年產面膜22.12億片的面膜代工巨頭，2022年實際產能利用率僅32.14%。過剩的產能卻讓整個品類陷入價格戰的泥淖。
高技術集約、高質量的高端面膜是當前面膜品類脫離低價競爭的一劑良藥，如何用新品促進面膜成交均價上漲成為破局的關鍵。諾斯貝爾、貝豪等企業均從研發層面著力試圖突破當前難關，在今年5月美博會（CBE）上發布新品中，紛紛推出聚焦膜布創新的新產品。
圖片來源：諾斯貝爾官網
這便是代工企業走出“價格戰”的關鍵——建立差異化的產品技術壁壘。
據了解，目前國際及國內化妝品代工龍頭企業在研發團隊、配方和專利方面都有較多的積累。
從配方數看，科斯美詩、科瑪（韓國）、瑩特麗等企業儲備都超過10000個。從專利數來看，科瑪（韓國）官網顯示，科瑪專業已申請672個，注冊389個，自主研發配方占比95%。
申英杰向《FBeauty 未來跡》透露，目前科絲美詩中國的研發團隊共約300人，未來將發展至1000人規模，還或將斥資6到7個億去建研發中心大樓，聚集各類研發功能，從方方面面提升研發實力。
青松股份對于研發費用的投入也已經連續4年超過1億元人民幣。諾斯貝爾副總裁麥耀雅向《FBeauty 未來跡》透露，下半年諾斯貝爾產學研的系列項目將持續推進，在11月香港的亞太區美容展會有新成果發布。
本土企業全麗則選擇在差異化的發酵賽道建立獨家壁壘。目前共獲得了25項植物發酵專利的相關認證以及60項核心技術，未來，還將聯合乳酸菌研究方面的教授，拓寬發酵技術，培養出多元化的菌種和品類。
總的來看，代工行業的頭部企業正在不斷加大研發力度、提高生產效率，以建立更強大的技術生產壁壘，而許多中小企業還在行業加速淘汰之下面臨“存亡”抉擇。
兩極分化的背后，是代工行業不斷迭代升級，去往更高質量發展的體現，競爭之下，必然催生出一批更加優質的代工企業。未來，代工行業的“洗牌”程度又將如何？《FBeauty 未來跡》將持續關注。