文｜拾鹽士 多面金融工作組
作為國內管理規模最大的基金公司之一，易方達的動態備受市場和行業關注。
11月1日，易方達基金旗下“易方達中證內地低碳經濟主題ETF聯接基金”、“易方達中證軟件服務ETF”以及“易方達中證滬港深300ETF”三只產品同時發布“迷你基”預警，提示規模連續低于5000萬，若連續50日規模低于5000萬，則觸發合同終止情形。
作為一家億萬級頭部基金公司，在近兩年來行情動蕩的背景之下，易方達旗下基金也面臨大面積虧損。尤其在2022年易方達旗下基金整體表現不佳、眾多投資者損失慘重的情況下，管理費卻依然堅挺，因此備受質疑。
今年十月底，易方達管理費終于再次“松動”，發布了調低旗下部分基金費率和2億元自購旗下基金的公告，引發廣泛關注。
易方達今年二度降費，ETF基金開啟“降費潮”
近日，易方達基金發布降費公告顯示，決定自2023年10月30日起，易方達中證1000ETF、易方達中證1000ETF聯接、易方達中證2000ETF三只基金的管理費年費率均由0.5%調低至0.15%，托管費年費率由0.1%調低至0.05%。
值得一提的是，這并非是易方達三季度以來首次宣布旗下產品降費。
易方達此前發布公告稱，自9月5日起，易方達上證科創板50ETF的管理費年費率由0.5%調低至0.4%，托管費年費率由0.1%調低至0.08%；易方達上證科創50聯接的管理費年費率由0.5%調低至0.4%，托管費年費率由0.1%調低至0.08%。
今年以來，公募“降費潮”已在持續推進。7月8日，證監會發布公募基金費率改革工作安排，全面優化公募基金費率模式，穩步降低行業綜合費率水平。易方達基金、廣發基金、華夏基金等首批19家頭部公募基金公司積極響應，先后宣布降費，正式拉開公募基金降費潮的序幕。隨后，不同地域、不同規模的基金公司持續跟進，紛紛宣布降低管理費和托管費。
在此市場背景下，繼主動權益類基金紛紛降費之后，被動型產品也開始降費。下半年以來，已有匯添富基金、華安基金、工銀瑞信基金等公募對旗下ETF實施降費。
同花順iFinD數據顯示，截至10月29日，全市場數據可取得的860只ETF中，管理費率最低已至0.15%，達109只。且同期僅3只產品管理費率為1%。
從托管費率來看，則有147只ETF費率低至0.05%，含上述情況在內，超九成ETF托管費率為0.1%。由此看來，上述提及部分在近期降費的ETF，在本輪降費后，管理費率和托管費率均已降到目前同類產品的最低水平。
易方達在公告中表示，此次降費，是為了更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低投資者的理財成本。
從產品類型看，易方達近期宣布降費的幾只基金均為ETF基金。此外，易方達科創100ETF也將于2023年10月30日至2023年11月3日公開募集。
實際上，近兩年來，主動權益類基金收益式微，而以ETF為代表的被動投資規模實現逆勢增長，市場競爭愈發激烈。
因此，面對同質化競爭的壓力，比拼費率也成為各家公司競爭的手段之一。業內人士認為，ETF降費無論是在國內還是海外都是大勢所趨，低費率產品能夠給投資者帶來更好的體驗，將對基金行業、基金公司和基金投資者產生積極影響。
不過，ETF產品的“降費戰”的打響也引發一部分業內人士的擔憂，認為此舉可能會引發惡性競爭。而頭部基金公司在“價格戰”中往往具備著強大的競爭優勢，盈利微薄的小規模ETF產品在面臨降費競爭時處境可能變得更加艱難。
除了“降費”已成趨勢，基金公司自購在下半年也較為頻繁。
在宣布降費后一天，易方達基金于10月29日發布公告稱，基于對中國資本市場長期健康穩定發展的信心，公司將于近日運用固有資金2億元投資易方達滬深300交易型開放式指數發起式證券投資基金。就在兩個月前，易方達還曾宣布自購5000萬元旗下權益類基金。
不過，有業內人士認為，易方達自購金額其實并不算多，形式性的影響或明顯大于實質性的影響。事實上，自購行為也可作為營銷手段，吸引更多投資者關注和購買基金產品。
頭部基金淪為“虧損王”，旗下頂流產品嚴重虧損、規模驟降
作為管理規模數一數二的基金公司，易方達的賺錢能力不容質疑。
截至2023三季末，易方達以16589.15億元的管理規模，遙遙領先其他公募基金公司，同時也是市場唯一一家規模超一萬五千億元的基金公司，共管理629只基金，旗下有78位基金經理。
根據天相投顧統計數據，第三季度易方達基金除了在總管理規模上蟬聯榜首，在非貨基金、主動管理類和權益類多個分類中也排名前列。并在權益類和非貨幣類的管理規模均處在榜首位置。
多年以來，易方達也出品了諸多炙手可熱的王牌基金產品，還有多位明星基金經理“加持”。以易方達“頂流”基金經理張坤為例，2023年三季度末，張坤以763.54億元的管理規模穩坐“公募一哥”寶座，一直以來備受基民追捧。但近一年來，張坤管理的兩只明星基金卻處于大幅虧損狀態。
目前，張坤所管理的四只基金分別為易方達藍籌精選混合、易方達優質企業三年持有期混合、易方達優質精選混合（QDII）、易方達亞洲精選股票（QDII）。
其中，易方達優質企業三年持有期混合基金，成立三年以來一直處于虧損狀態，近兩年該基金的虧損幅度超過34%。
除了上述基金，張坤旗下易方達藍籌精選混合基金虧損也相當嚴重。雖然該基金在前期積累的前提下，自成立以來的總收益仍然超過90%。但到了2021年、2022年，易方達藍籌精選混合分別虧損103.9億元、107.1億元，單只基金兩年合計虧損高達211億元。
今年一來，易方達藍籌精選混合收益玩起了“過山車”。一季度短暫實現6.4億元盈利后，于二季度再度陷入虧損，虧損金額達到61億元。到了第三季度，該產品又實現利潤7.95億元。從2021年到今年第三季度，這只基金已經虧損超過260億元。
長期來看，易方達優質精選混合（QDII）表現較為出色，自張坤任職以來收益率高達422.52%，在同類可比基金中排名第一。然而今年以來，該基金單位凈值持續呈現下降趨勢，自基金變更注冊至第三季度末，基金份額凈值增長率為-25.81%，同期業績比較基準收益率為-19.97%。
來源：《易方達優質精選混合型證券投資基金2023年第3季度報告》
面對投資的基金產品大幅虧損的情況，投資者也是備受煎熬，已有不少基民選擇提前離場。截至今年三季度末，易方達藍籌精選的規模為491.7億元，較2021年第二季度的899億元減少45%。
事實上，張坤管理的這四只基金并非易方達業績最差的基金。近一年來，易方達有八只基金跌幅超30%，跌幅最大的十只基金產品集中在賈健、殷明、何崇愷、張湛四人手中。其中，賈健所管理的全部三只基金近1年回報率分別為-34.89%、-33.43%和-33.29%，業績可以算得上是相當之差了。
資料顯示，賈健自2021年5月29日開始管理易方達創新驅動靈活配置混合基金，這也是他所管理的第一支基金。拾鹽士注意到，賈健任職以來的幾個報告期內，這只基金的換手率均超220%，2022年底基金換手率高達317.66%。由此看來，賈健的投資風格較為激進。
由于基金虧損幅度較大，在基金吧中也不乏有基民抱怨，對于賈健任職以來的業績表現頗為不滿。
令人震驚的是，據《中國日報》報道，2022年易方達旗下基金整年的凈利潤為-1258.51億元，成為了去年公募基金中的“虧損王”。
從易方達產品整體收益情況來看，易方達公司旗下的300多只基金中有180只自成立以來都處于虧損狀態，其中有21只基金成立以來虧損幅度超過30%。這些基金無疑給信任易方達的投資者門帶來了巨大的損失。