文|聚美麗
疫情期間，營銷腰斬、賣樓求生的港系美妝連鎖，今年似乎迎來一線生機。前段時間，中國香港特區政府統計處發布零售業情況的相關數據顯示，今年9月與去年9月相比，藥物及化妝品上升50.6%，另外，結合莎莎國際、屈臣氏等近期的業績來看，部分港系美妝連鎖似乎在熬過疫情難關后，迎來了“春天”。
2023年上半年，屈臣氏集團全球收益為886.19億港元(約合人民幣815.56億元)，同比增長4%；EBITDA為70.56億港元(約合人民幣64.94億元)，同比增長17%。其中，保健及美容產品分部占零售部門2023年上半年收益之87%。
再從日前(11月17日)莎莎國際公布的截至2023年9月30日止六個月中期業績及2023年10月1日至11月12日的營運最新情況來看，莎莎國際2024財年中期營業額為21.44億港元(約合人民幣19.84億元)，同比增長38.31%；期內股東應占溢利為1.02億港元(約合人民幣0.94億元)，同比增長176.90%。
圖源：莎莎國際2024財年中期財報
值得注意的是，這也是莎莎國際近5個財年以來，首次中期業績實現扭虧為盈的局面。
對此，莎莎國際表示，主要由于恢復通關后，旅客重訪主要業務市場港澳特區，抵消了中國內地及東南亞的經濟困局帶來的影響。
扛過疫情“寒冬”，莎莎國際迎來“春天”
就近年的表現來看，莎莎國際在疫情期間曾經歷收入“腰斬”，直至2023財年才走出疫情“陰霾”。
此前，莎莎國際在截至2021年3月31日的財政年度報告中稱，在新冠病毒疫情及地緣政治風險的陰霾下，集團運營和財務表現繼續受到影響。2021財年營銷額下跌46.8%至30.43億港元(約合人民幣28.00億元)，年內錄得虧損3.59億港元(約合人民幣3.30億元)，上一年度亦虧損2.05億港元(約合人民幣1.89億元)。
之后，莎莎國際在2022財年的營收有所回升，虧損收窄。莎莎國際2022財年營業收入為34.13億港元(約合人民幣31.41億元)，較去年同期增長12.15%；年內凈虧損為3.44億港元(約合人民幣3.16億元)。
而2023財年，莎莎國際則實現了“扭虧為盈”，營業收入為35.01億港元(約合人民幣32.22億元)，較去年同期增長2.6%；年內凈利潤則為5824.7萬港元(約合人民幣5360.47萬元)。
圖源：莎莎國際2022/23年報
2024財年中期，莎莎國際營利雙升，其中，營收增長38.31%，期內股東應占溢利增長176.90%。
另外，從市場范圍來看，莎莎國際營收主要來自港澳特區，2024財年中期營業額為17.20億港元(約合人民幣15.91億元)，同比增長57.9%，占比總營收80.2%。
圖源：莎莎國際2024財年中期財報
而中國內地市場的營業額占比較上年同期有所下滑，但莎莎國際在財報中指出，中國內地線上銷售貢獻明顯，占該地區總銷售的65.3%，虧損由去年同期63.0百萬港元(約合人民幣0.58億元)，減少至期內12.0百萬港元(約合人民幣0.11億元)，中國內地線上市場仍是重點。
此外，財報還顯示，2023年10月1日至11月12日的第三季度，莎莎國際總營業額較去年同期上升27.0%。期內，由于澳門特區與中國內地已恢復通關，以及港澳特區于2023年10月遭受極端天氣影響，令集團店鋪損失數天營業日，導致增長率下降。
莎莎國際港澳地區2024財年第三季度營收為4.05億港元(約合人民幣3.75億元)，同比上升33.3%；中國內地營收為0.80億港元(約合人民幣0.74億元)，同比上升15.8%。
圖源：莎莎國際2024財年中期財報
從上可見，莎莎國際已然熬過疫情“寒冬”，實現扭虧為盈局面。但并不是所有港系美妝連鎖都如莎莎國際一樣迎來了“春天”。
線下回暖，港系美妝連鎖在內地卻不再“吃香”?
眾所周知，莎莎國際、卓悅控股、屈臣氏這三家總部位于香港的美妝連鎖，曾經是中國線下連鎖中的佼佼者，但如今港系美妝連鎖在內地卻不再“吃香”，近年來，疊加疫情等因素，港系美妝連鎖“三兄弟”中，除了莎莎國際業績回暖外，其余兩家仍陷困局。
從近三年中期的財報數據來看，港系美妝連鎖的處境也各有不同。其中，屈臣氏EBITDA雖有上漲，但較2021年中期僅為一半左右；莎莎國際大體呈持續上漲趨勢，不過上文提及2024財年中期內地市場呈下滑局面。卓悅控股則下滑嚴重，經營疲軟，即便2022年中期的盈利金額大漲，主要也包括了出售附屬公司收益。2022年6月29日，卓悅出售其于一間投資控股公司Apex Centric Investment Limited的全部股權。最終，未經審核的出售收益為3.42億港元(約合人民幣3.16億元)。
與此同時，另外一家港系美妝連鎖萬寧在2020年被曝出多地大規模撤店清貨，疫情期間，多家港系美妝連鎖情況不容樂觀。
直至今年，屈臣氏、卓悅控股等港系美妝連鎖仍面臨困境。其中屈臣氏2023年上半年中國市場營收呈下滑狀態，卓悅控股則營利雙降。
從今年上半年財報的具體數據來看，今年上半年屈臣氏中國保健品及美容產品在中國市場的收益總額為88.84億港幣(約合人民幣82.19億元)，同比下降8%；EBITDA總額為7.51億港幣(約合人民幣6.95億)，同比增長21%，按當地貨幣計算同比增長30%。
而卓悅控股今年上半年的營業額為7120.60萬港元(約合人民幣6587.55萬元)，同比下滑41.4%；期內股東應占溢利為4865.8港元(約合人民幣4501.55萬元)，同比下滑80.73%。
面對困境，港系美妝連鎖們紛紛走上轉型“自救”之路。譬如，2018年起就開始加速數字化轉型的屈臣氏，在今年5月，又發布了“O+O體驗升級，驅動用戶和品牌雙輪價值”的年度增長策略。
莎莎國際則加快數字轉型、優化人力資源結構，以及采取零基預算管理，以大幅降低收支平衡點及提高營運利潤調整了成本結構和管理常規原則；拓展增加收入的潛質，包括優先加強品牌管理、為各產品類別增添活力、強化OMO零售模式及利用其顧客關系管理(CRM)。
而卓悅控股則陷入“賣樓”、“賣股”困境，今年其曾發布公告擬向陳健文發行約12.42億股認購股份，以償還7699萬港元(約合人民幣7122.65萬元)的股東貸款(包括未償還本金及應計利息)，現已于11月6日完成。
從目前的動作來看，這幾家港系美妝連鎖的“自救”主要還是以“數字化”、增開店鋪、擴大選品合作等為主。但就當下現狀來說，港系美妝連鎖在內地線下美妝市場并未占據“優勢”地位，同時，面對內地新銳美妝集合店的興起，以及絲芙蘭等國際美妝零售擠壓生存空間等的情況下，港系美妝在內地市場的發展會更加艱難。
港系美妝下一站在何方？
雖然如今線下實體在回暖，但隨著競爭加劇，線下的增量尋找也不易，此時，曾經如日中天的港系美妝連鎖，站在如今業績回暖的發展節點，下一站將走向何處？依然陷入困境的那些港系美妝連鎖又該如何破局？這些問題的答案，或許從精品零售絲芙蘭以及莎莎國際的近期動向中能窺得一二。
同樣經歷疫情期業績下滑，如今業績趨向回暖的絲芙蘭，在今年前三季度獲得不錯的成績。今年前三季度，絲芙蘭所在的精品零售部門收入為124.3億歐元(約合人民幣975.00億元)，有機增長26%，成為LVMH集團在今年前三個季度中有機增幅最高的部門。
究其原因，絲芙蘭一方面在下沉市場找增量，布局二三線城市。另一方面，絲芙蘭開始重視門店打造差異化以在市場上避免同質化競爭。
今年6月，絲芙蘭于上海開出其在中國首家“未來概念店”，10月，又于武漢開出中國第二家未來概念店。同時，其持續進行數字化、數智化轉型。
在人事變動方面，今年7月，外媒有消息稱，絲芙蘭正計劃對中國業務進行徹底革新，其中包括為中國區尋找新的領導者，并實現銷售額逾200億歐元(約合人民幣185.03億元)的目標。
雖說線下回暖，競爭激烈，每個美妝連鎖提振業績手段不一，但重點方向大體一致。
除了絲芙蘭，港系美妝連鎖屈臣氏也有自己的應對之策，其中國行政總裁高宏達曾表示2023年將增設300家新店，瞄準一線城市，并繼續投資O+O零售模式。
而莎莎國際在2024財年中期財報中表示，將專注于獨家代理品牌，并投放資源增加產品種類，且下半年專注發展OMO策略，并整合在線平臺及零售店鋪網絡，例如，于店內提高在線渠道的知名度，以及讓顧客在店內選購產品并在線上訂購。其將繼續透過微信小程序，讓美容顧問與內地顧客聯系。
如今，內地市場美妝連鎖的新一輪競爭已然“打響”，“數智化”、“數字化”、“增開門店”等或是未來新增長點。
消息來源：莎莎國際2024財年中期財報