文｜起點(diǎn)鋰電
市場數(shù)據(jù)顯示，11月22日，廣期所碳酸鋰期貨主力合約觸及跌停，報(bào)12.47萬元/噸，跌幅6.98%。相較于上市時(shí)的最高點(diǎn)，截至目前，碳酸鋰期貨跌幅逼近50%。
據(jù)了解，今年7月21日，碳酸鋰期貨正式在廣期所掛牌上市，基準(zhǔn)價(jià)為24.6萬元/噸，較彼時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格低約16%。而上市首日的7個(gè)合約中，2024年1月交割的碳酸鋰期貨合約價(jià)格為22.07萬元，接近當(dāng)日跌停價(jià)，其余6個(gè)合約均以跌停價(jià)收盤。
而后的8月中旬，碳酸鋰期貨主力合約跌破20萬元大關(guān)，15日收盤報(bào)價(jià)19.45萬元/噸，創(chuàng)上市以來新低，自上市以來，累計(jì)下跌18.59%。
從三季度初到現(xiàn)在，碳酸鋰價(jià)格期貨價(jià)格在波動(dòng)回旋中下跌。
現(xiàn)貨市場也與其一樣，今年以來價(jià)格一路下跌，中間有所反彈后，價(jià)格繼續(xù)走低。
10月16日，電池級碳酸鋰均價(jià)報(bào)17.3萬元/噸，單日漲幅達(dá)1.47%，已連續(xù)三個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)上漲。市場認(rèn)為，價(jià)格的回彈，除市場情緒影響外，上游供給減少也是導(dǎo)致價(jià)格回升的重要原因。雖然供給呈現(xiàn)下降趨勢，但現(xiàn)階段下游需求暫時(shí)未見明顯回升，交易量并未大幅放大，謹(jǐn)慎情緒仍占據(jù)市場主導(dǎo)。
11月21日，電池級碳酸鋰平均價(jià)格下降2500元/噸至14.4萬元/噸，早已跌破15萬元大關(guān)。有業(yè)內(nèi)人士稱，目前還未下探到碳酸鋰的“市場底價(jià)”。
從現(xiàn)貨市場來看，目前市場交投活躍度一般，下游對鋰礦和鋰鹽的采購活躍力度小，鋰鹽成交價(jià)格重心小幅下降。
供需關(guān)系上，供應(yīng)端隨著復(fù)產(chǎn)和代工量的回升，月度產(chǎn)量環(huán)比增加，但也有部分代工收到訂單減少有所減產(chǎn)，周度產(chǎn)量環(huán)比下降；終端數(shù)據(jù)銷售環(huán)比放緩，電池產(chǎn)量環(huán)比小幅下降，正極材料產(chǎn)量預(yù)計(jì)環(huán)比延續(xù)放緩，疊加新能源車企庫存量逐月增加的問題，對上游的需求不高。
價(jià)格下跌，材料市場業(yè)績表現(xiàn)不佳
上游材料價(jià)格下跌，造成了上游市場交易及投資環(huán)境持續(xù)低迷，企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)不佳。大部分上游企業(yè)業(yè)績凈利下滑，其中富臨精工、豐元股份、龍?bào)纯萍純衾麧櫹碌^100%，豐元股份凈利下跌176。67%。少部分企業(yè)凈利潤小幅度上漲，其中中偉股份漲幅將近50%。相較于去年一片大好的形勢，今年上游企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)可以說是“一片慘淡”。
材料價(jià)格的下跌，與上游資源端的價(jià)格和供需也有關(guān)系。目前，礦端價(jià)格延續(xù)下跌，市場數(shù)據(jù)表示，少量礦成交價(jià)格或在1500美元/噸左右，澳礦發(fā)運(yùn)和港口庫存都環(huán)比增加，資源端供應(yīng)寬裕。
第三季度，資源端企業(yè)業(yè)績也是一片飄紅。其中江特電機(jī)、雅化集團(tuán)凈利潤同比下滑超100%，國內(nèi)幾家大型礦產(chǎn)企業(yè)中，僅華友鈷業(yè)凈利潤為9.2億元，同比增長23.37%。贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)兩家鋰礦巨頭業(yè)績與利潤齊齊下跌。贛鋒鋰業(yè)Q3實(shí)現(xiàn)營收75億元，同比下滑42.77%，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.5億元，同比下滑97.88%；天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營收85億元，同比下降17.14%，實(shí)現(xiàn)凈利潤16億元，同比下降70.89%。
另外，11月15日，全球第二大鋰生產(chǎn)商SQM發(fā)布了三季度財(cái)報(bào)，三季度SQM實(shí)現(xiàn)總營收18.40億美元，同比降低37.79%；歸母凈利潤4.79億美元，同比下滑56.41%。SQM認(rèn)為，鋰價(jià)將在年內(nèi)持續(xù)下跌，除中國以外市場的鋰需求同樣有所疲軟。
市場低迷與擴(kuò)產(chǎn)共存
雖然上游市場持續(xù)低迷，但上游擴(kuò)產(chǎn)一直在繼續(xù)。
11月13日，璞泰來公告稱，擬募資28.21億元用于“年產(chǎn)10萬噸高性能鋰電池負(fù)極材料一體化建設(shè)項(xiàng)目”、“年產(chǎn)9.6億平方米基膜涂覆一體化建設(shè)項(xiàng)目”及補(bǔ)充流動(dòng)資金。此外，今年7月，璞泰來還啟動(dòng)了年產(chǎn)1.2萬噸硅基負(fù)極材料（單體）的硅基負(fù)極生產(chǎn)研發(fā)基地項(xiàng)目，目前該項(xiàng)目已完成立項(xiàng)并積極推進(jìn)后續(xù)工作，計(jì)劃2025年逐步分期投產(chǎn)。公司規(guī)劃2025年底實(shí)現(xiàn)50萬噸的負(fù)極材料產(chǎn)能，25平方米基膜產(chǎn)能，4萬噸PVDF產(chǎn)能，140平方米的涂覆隔膜加工能力及65億自動(dòng)化裝備產(chǎn)值。
10月24日，華盛鋰電宣布醬紫江蘇張家港開展“新建年產(chǎn)500噸二氟草酸硼酸鋰（ODFB）、1000噸甲烷二磺酸亞甲酯（MMDS）項(xiàng)目”，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資不低于3.7億元，建成后公司將形成年產(chǎn)500噸ODFB及1000噸MMDS的生產(chǎn)能力。
另外在海外方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，國內(nèi)材料領(lǐng)域出海布局動(dòng)態(tài)已超25項(xiàng)，涵蓋北美、歐洲、東南亞等國家及地區(qū)。其中多為合資項(xiàng)目，主要原因是今年以來，海外地區(qū)本地材料供應(yīng)缺口明顯加大，進(jìn)口需求明顯。對于國內(nèi)企業(yè)來說，海外材料市場需求相較于目前較為飽和的國內(nèi)材料市場來說，市場機(jī)遇更大。
3月24日，格林美與SK On及ECOPRO簽署合約，三者計(jì)劃在韓國共同投資建設(shè)二次動(dòng)力電池用新一代超高鎳多元前驅(qū)體制造工廠，該項(xiàng)目計(jì)劃總投資1.21萬億韓元（約合人民幣65.88億元）。該工廠在韓國每年最低產(chǎn)能為4.3萬噸以及配套的鎳鈷錳原料體系。
另外還有容百科技、道氏技術(shù)、華友鈷業(yè)、中偉股份等幾家公司今年均在韓國開展材料項(xiàng)目建設(shè)。
除材料企業(yè)外，為了保障海外材料穩(wěn)定供應(yīng)，國軒高科在宣布在美國伊利諾伊州建鋰電池廠后，10月15日，公告稱將在美國密歇根州建設(shè)電池正負(fù)極材料項(xiàng)目，計(jì)劃總投資額達(dá)23.64億美元，預(yù)計(jì)2031年12月31日建成。
雖然海外市場當(dāng)前材料供需出現(xiàn)缺口，但材料產(chǎn)線建設(shè)周期長，國際政治形勢復(fù)雜，當(dāng)前出海擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)仍需面臨諸多市場與政策方面的風(fēng)險(xiǎn)。