記者 杜萌
12月6日，財政部聯(lián)合人力資源和社會保障部對《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》進行了修訂，起草了《全國社會保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》）。
此次《管理辦法》在社保基金投資范圍、管理費率和投資監(jiān)管比例等方面進行了優(yōu)化調(diào)整。
比如在投資范圍方面，《管理辦法》結(jié)合金融市場發(fā)展變化，參考基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金基金投資，增加和調(diào)整了全國社保基金投資范圍，具體包括公司債、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、養(yǎng)老金產(chǎn)品等。同時根據(jù)金融市場發(fā)展，適當(dāng)增加套期保值工具，具體包括股指期貨、國債期貨、股指期權(quán)等。
此外，《管理辦法》明確社保基金會直接投資范圍限于銀行存款、同業(yè)存單，符合條件的直接股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）、優(yōu)先股，經(jīng)批準(zhǔn)的股票指數(shù)投資、交易型開放式指數(shù)基金。
在管理費率方面，《管理辦法》適度下調(diào)管理費率、托管費率上限。其中，股票類產(chǎn)品管理年費率不高于0.8%，債券類產(chǎn)品管理年費率不高于0.3%；貨幣現(xiàn)金類產(chǎn)品管理年費率不高于0.1%；股權(quán)投資基金管理年費率不高于1.5%；托管人提取的托管年費率不高于0.05%。
在投資監(jiān)管比例方面，《管理辦法》根據(jù)基金投資和監(jiān)管實踐，綜合考慮風(fēng)險收益特征，將全國社保基金投資品種按照存款和利率類、信用固收類、股票類、股權(quán)類進行劃分，并將境內(nèi)和境外投資全口徑納入監(jiān)管比例。目前，股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達40%和30%，進一步提高了全國社保基金投資靈活度，有利于持續(xù)支持資本市場發(fā)展。
《全國社會保障基金理事會社保基金年度報告》顯示，2022年末，社保基金資產(chǎn)總額28835.21億元。其中：直接投資資產(chǎn)9583.01億元，占社保基金資產(chǎn)總額的33.23%；委托投資資產(chǎn)19252.20億元，占社保基金資產(chǎn)總額的66.77%。 2022年，社保基金投資收益額-1380.90億元，投資收益率-5.07%(扣除非經(jīng)常性損益后的投資收益率為-4.53%)。社保基金自2000年8月成立以來的年均投資收益率7.66%，累計投資收益額16575.54億元。
在管理費率方面，考慮到全國社保基金規(guī)模較大，已形成投資規(guī)模效應(yīng)，為進一步促進全國社保基金保值增值，《管理辦法》考慮參考基本養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)管辦法和實踐、結(jié)合相關(guān)監(jiān)管改革方向，適度下調(diào)管理費率、托管費率上限。
《管理辦法》規(guī)定，單個投資管理合同中，股票類產(chǎn)品管理費的年費不高于委托資產(chǎn)凈值的0.8%，其中基礎(chǔ)管理費率不高于0.5%；債券類產(chǎn)品管理費的年費不高于委托資產(chǎn)凈值的0.3%；貨幣現(xiàn)金類產(chǎn)品管理費的年費不高于委托資產(chǎn)凈值的0.1%。投資股權(quán)投資基金的管理費年費不高于投資金額的1.5%。托管人提取的托管費年費不高于全國社保基金托管給該托管人資產(chǎn)凈值的0.05%。
《管理辦法》指出，社保基金會開展直接股權(quán)投資和私募股權(quán)基金投資，要堅持安全至上、優(yōu)中選優(yōu)原則，審慎選擇投資項目和股權(quán)基金管理人，科學(xué)論證投資價值，全面研判防范風(fēng)險，嚴(yán)格執(zhí)行投資決策委員會審議和內(nèi)部控制等相關(guān)制度，確保基金安全和保值增值。
有財經(jīng)評論人士表示，社保基金的投資范圍優(yōu)化調(diào)整。將有利于提升社保基金資產(chǎn)增值能力，促進社保基金的資金利用率。
“ 近期，匯金公司連續(xù)出手增持ETF基金，國新投資連續(xù)增持央企科技類指數(shù)基金等舉措，無疑釋放著積極的穩(wěn)定市場信號。 ” 上述人士表示，“社保基金投資股票類、股權(quán)類資產(chǎn)比例的明確，將有助于增加投資收益，同時也有助于提高社保基金的資產(chǎn)質(zhì)量和穩(wěn)健性。此外，這也意味著政策對于資本市場的支持力度加大，有助于促進經(jīng)濟發(fā)展。