界面新聞?dòng)浾?| 韓宇航

市場利率持續(xù)下行，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)也被紛紛“調(diào)降”。

繼上周工農(nóng)中建等國有大行下調(diào)存款掛牌利率后，12月25日起多家全國性股份制銀行宣布跟隨下調(diào)。截止目前，有12家全國性股份制銀行已下調(diào)人民幣存款掛牌利率。

與此同時(shí)，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)茹y行理財(cái)子公司也在近日密集發(fā)布公告，對旗下多只理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行了下調(diào)。

12月25日和26日，招銀理財(cái)相繼發(fā)布公告，對旗下“招銀理財(cái)招睿金鼎九個(gè)月定開 7 號固定收益類理財(cái)計(jì)劃 ”、“招銀理財(cái)招睿智遠(yuǎn)十四月定開 2 號增強(qiáng)型固定收益類理財(cái)計(jì)劃 ”下一個(gè)投資周期的業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)公告，“招銀理財(cái)招睿金鼎九個(gè)月定開 7 號固定收益類理財(cái)計(jì)劃 ”的業(yè)績比較基準(zhǔn)從3.85%調(diào)整至“2.50%-3.7%”；“招銀理財(cái)招睿智遠(yuǎn)十四月定開 2 號增強(qiáng)型固定收益類理財(cái)計(jì)劃 ”第二個(gè)投資周期該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)調(diào)整為“2.55%—4.05%”，根據(jù)wind數(shù)據(jù)該產(chǎn)品上個(gè)投資周期的業(yè)績比較基準(zhǔn)為“3.5%-5.0%”。

無獨(dú)有偶，12月22日至25日，興銀理財(cái)也發(fā)布公告對旗下多只理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行下調(diào)。其中“興銀理財(cái)悅動(dòng)(1年最短持有期)日開1號固收類理財(cái)產(chǎn)品”的下調(diào)力度最大，從原條款中4.00%-5.00%的業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)至現(xiàn)條款中的“2.50%-4.00%”。業(yè)績比較基準(zhǔn)調(diào)整幅度達(dá)100至150個(gè)基點(diǎn)。

華夏理財(cái)、交銀理財(cái)也對旗下部分理財(cái)產(chǎn)品下一投資周期的業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行了下調(diào)。

就在12月上旬，農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、信銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司剛對旗下多款產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行下調(diào)。

隨著人民幣存款利率不斷走低，今年的業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)遠(yuǎn)不止年末這一波。今年5月，包括招銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、交銀理財(cái)、中郵理財(cái)、光大理財(cái)?shù)榷嗉夜驹诠倬W(wǎng)發(fā)布下調(diào)業(yè)績基準(zhǔn)的公告，業(yè)績基準(zhǔn)區(qū)間下調(diào)幅度在10-70個(gè)基點(diǎn)左右。

對于理財(cái)公司紛紛下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因，業(yè)內(nèi)人士對界面新聞?dòng)浾弑硎荆衲暾w市場利率下行，對于銀行理財(cái)公司來說，接下來周期想做出更高回報(bào)率的難度加大，所以下調(diào)了業(yè)績比較基準(zhǔn)。同時(shí)該人士也指出，市場上降息預(yù)期的逐漸升溫也是推動(dòng)利率下行的原因之一。

另一位業(yè)內(nèi)人士也對記者表示，近期多家國有大行以及股份制銀行對存款利率的下調(diào)帶動(dòng)了降息預(yù)期（升溫），在一定程度上影響著理財(cái)公司對業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)降。

理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)是指，理財(cái)產(chǎn)品管理人綜合考慮市場環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往表現(xiàn)等因素，設(shè)定的產(chǎn)品運(yùn)作目標(biāo)。盡管業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益，不構(gòu)成對產(chǎn)品收益的承諾。

但一位國有銀行內(nèi)部人士則認(rèn)為，業(yè)績比較基準(zhǔn)會(huì)在一定程度上影響投資者的選擇，“一些客戶會(huì)把業(yè)績比較基準(zhǔn)想像成收益率”，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的下調(diào)還是會(huì)引發(fā)部分投資者的情緒波動(dòng)。

普益標(biāo)準(zhǔn)一位研究員也指出，產(chǎn)品下調(diào)業(yè)績基準(zhǔn)會(huì)給投資者造成未來產(chǎn)品收益下降的預(yù)期，可能會(huì)損失部分客戶，此時(shí)銀行推出費(fèi)率優(yōu)惠，不排除是出于挽留客戶的考慮。近期包括招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、交銀理財(cái)在內(nèi)的多家理財(cái)公司也在年末掀起了一波“降費(fèi)潮”。