界面新聞記者 | 鄒文榕

嚴監管之下，券商資管業務被罰正在成為“新常態”。

元旦前，華林證券（002945.SZ）公告表示收到了西藏證監局行政監管措施事先告知書。因被調查發現私募資產管理業務存在七項問題，西藏證監局決定對華林證券采取責令改正并暫停新增私募資產管理產品備案六個月的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

華林證券被調查發現：一是存在個別資管產品投資最終投資者的關聯債券，具有通道業務特征；二是投資標的、交易對手備選庫管理不完善；三是交易系統風控指標設置存在缺陷；四是非標投資存續期管理存在不足；五是信息披露存在遺漏；六是關聯交易管控機制不健全；七是人員及薪酬管理機制不健全。

針對監管處罰，華林證券表示，2022年，公司資管業務營業收入占總收入的2.81%。暫停新增私募資產管理產品備案事項不影響公司現有凈值型產品正常運作，對公司收入和利潤的影響較小。

界面新聞記者統計發現，華林證券資管業務比重正在不斷提高。截至2023年三季報，華林證券資管業務手續費凈收入實現3934.64萬元，同比增長40.19%。其中，資管業務占營業總收入比重5.22%，較2022年同期提升2.49個百分點，較2021年三季度提升3.25個百分點。

華林證券2023年三季報解釋，增長主要系公司集合產品規模增大且凈值上漲，業績報酬增加所致。

此外，截至2023年6月末，華林證券存續的集合資產管理計劃12只，定向資管計劃36只，專項資管計劃2只；其中，定向資管計劃較2022年末減少2只，但集合資管計劃增加1只。

截至2023年6月末，華林證券集合資管計劃受托資金58.11億元，較2022年末規模增長10.24%。

盡管華林證券認為新的監管懲罰對公司收入影響較小，但這將影響公司資管業務的新增規模，或對資管業務此后發展產生不利影響。

有業內人士向界面新聞記者表示，停止新產品備案半年，對券商資管業務而言已經算非常重的監管懲罰，“關鍵是（被罰之后）代銷機構以后也可能不信任你了。”

界面新聞記者關注到，自2019年上市以來，華林證券已3次收到證監會發出的行政監管措施決定，僅2023年就有兩次。同時，此次處罰也是華林證券第二次被限制新增業務。

2023年4月，因被西藏證監局發現存在內部制衡和隔離不足，崗位授權管理和業務人員從業資格管理不到位，未及時報告或報備新業務等問題，華林證券被西藏證監局采取了責令改正的行政監管措施；2020年1月，同樣是被證監會發現存在7項問題，華林證券因故被限制新增各項業務規模3個月。

整體上看，2023年對券商資管而言無疑是“胡蘿卜加大棒”的一年，監管在牌照端不斷釋放紅利的同時，對于資管業務的監管也越發嚴格，且私募資管為監管懲罰“重災區”。

據界面新聞此前報道，2023年，包括信達證券、國都證券、民生證券、華福證券、太平洋證券、五礦證券、長城國瑞證券、銀泰證券、英大證券、恒泰證券、首創證券等機構都曾因資管業務違規被監管采取了責令改正、出具警示函等行政處罰措施。

其中，五礦證券和太平洋證券還分別被監管開出暫停新增私募資產管理產品備案6個月和3個月的行政監管措施。

而針對私募基金領域發展亂象，2023年7月，國務院發布《私募投資基金監督管理條例》，隨后于12月8日，證監會又發布《私募投資基金監督管理辦法（征求意見稿）》（下稱： 《私募辦法》 ）并公開征求意見。

廣發證券研報指出，《私募辦法》完善了全鏈條監管，支持發展與強化監管并重，提高合格投資者標準，明確投資運作要求，完善信息披露和信息報送要求，各條例細節化的規定加強了監管的實用性和可操作性，有利于整治行業亂象。