文|陸玖商業評論

???????????????????2024開春，股市不好。包括不僅限于美股、港股和大A。

資本市場表現不佳，這是一個鏈條效應。但是，資本天然要追求流動。

資產只有流動起來才能產生更大的價值，因此，2023年歲末，2024年年初，互聯網巨頭們也沒閑著。

元月初，市場傳出：字節跳動旗下游戲部門朝夕光年正與騰訊談判出售多款游戲。接近交易的人士透露，涉及出售項目的團隊分散在上海、深圳等地。鑒于朝夕光年已經為開發這些游戲花去上億元，預計本次出售將較大幅度折價。

據了解，談判在進行，至今字節尚未敲定與騰訊的交易。此外，團隊還在與多個買家商談項目出售事宜。

無獨有偶。盡管遭到阿里的官方否定，關于抖音即將收購餓了么的江湖傳聞，一直在資本市場上彌漫。因此，美團的股價長期低迷。（抖音一旦進入外賣市場，其本地生活的戰斗力，將對美團造成進一步威脅。）

餓了么這個公司，是阿里集團收購而來，進行本地生活和外賣的配送平臺，長期以來在跟美團競爭。在阿里放棄在美團的大部分持股，進而無法控制美團之后，當初對于餓了么的收購，也是阿里彼時的防御型戰略的一個選擇。

但是，對于阿里集團來說，更大的任務是專注。

因為阿里的電商，才是本業。淘寶天貓集團，在回歸低價策略之后，一直面臨京東、拼多多的正面競爭，以及抖音電商崛起的挑戰。因此，專注，再專注，成為阿里內部2024年的真正主題詞。內部被稱為吳媽的吳泳銘，回歸集團擔任CEO以來，回歸電商，把電商做好已經成為其工作的基礎。

無論是字節的游戲調整，還是餓了么的出售傳言，都客觀上印證了這些互聯網巨頭不約而同的選擇：專注主業，在商言商，回歸根本。

甚至于，互聯網巨頭的慣例稱呼，在當下的環境中，都變得異常敏感。讓這幾家公司市場公關人員，一直提醒，可不可以換一個稱呼。

在“專注”這一基礎戰略的指導下，字節也不在乎自己是不是跟騰訊的潛在競爭關系了。餓了么假使有一天真正被出售給抖音，對于阿里來說，彼時的防御型收購和此時的專注型出售，也并不矛盾。

畢竟，在商言商。

外部環境再難，也要“挺下去”。這也是剛剛結束的風馬牛論壇的主題。

其實，無論是字節還是阿里，這些互聯網巨頭們，雖然業務龐雜，已經屬于比較大的集團型公司。但是，總體而言，他們還是科技推動的，是比較純粹的（相比房地產等傳統行業而言）。從資本利用的角度來說，這兩家公司都是現金流良好，現金儲備充足的。甚至于，相比房地產企業而言，騰訊阿里字節，都不擅長給自己加杠桿，是比較健康的。

毫無疑問，對于互聯網行業來說，不僅僅是下半場已經到來，更重要的是，資本推動行業大發展的時代已經過去了。

除了資本推動以外，商業模式創新和技術創新，則是一般行業發展的另外兩大動力來源。

很顯然，如今的互聯網行業，商業模式創新也走到了盡頭。互聯網的創業模式，迭代和打法創新，曾經在過去20年內是豐富多彩的。由于人口眾多，尤其中國城市人口密度的空前，導致了滴滴美團這樣線下線上結合得非常好的商業模式創新型公司。而短視頻的崛起，讓中國成為世界上絕無僅有的直播電商大國。

物流、支付等基礎設施的成熟，使得過去10年中國互聯網的商業模式創新，推向了一個又一個的高潮。

當然，有了高潮，就必然有低潮。此時此刻，過去的3年多以來，中國互聯網國內的商業模式創新推動顯然已經不能依靠。于是，拼多多、shein、米哈游等公司，大舉走向了海外。這也算是半個互聯網商業模式創新吧，其實，實屬無奈。

因此，華山剩下了最后一條路：技術創新的推動。

對于當下的這些中國互聯網巨頭公司來說，活下來，是首要目標。90年代，華為任正非曾經說過，華為的最高目標和最低目標，都是活下來。在活下來這個大前提下，華為大舉儲備3G的各項專利技術，階段性放棄了小靈通等臨時性的賺錢機會。進而，才會有4G時代華為海內外的大放光彩。別忘了，中國由于3G牌照遲遲發放，華為當年是被迫走向海外的。對于基礎技術的儲備，華為在追求活下來的同時，從來沒有放棄。

同樣的，當今AI和大模型已經成為在下一代互聯網技術創新的唯一主題。

在英偉達被限制對中國出口最先進的GPU芯片的環境里，騰訊阿里字節乃至百度，這些互聯網公司對于人工智能和大模型的長期投入和技術儲備，則成為未來成敗的關鍵。

盡管很難，但是，相信他們！