文|華夏能源網(wǎng)
2023年，碳酸鋰價格持續(xù)走低，使得整個鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè)業(yè)績承壓，2024年的碳酸鋰價格走勢備受關注。
近期，澳洲Finniss鋰礦項目停產(chǎn)“挺價”以及位于南美最大鹽灘通道被堵事件，在鋰電行業(yè)鬧得沸沸揚揚，同時，贛鋒鋰業(yè)（SZ：002460）將增加澳洲鋰輝石精礦供應量，寧德時代牽頭在美洲建提鋰工廠，也在行業(yè)引發(fā)強烈反響。
種種因素疊加，業(yè)內(nèi)及投資人士均猜測，碳酸鋰價格的逆轉(zhuǎn)時刻是否已經(jīng)來臨？
對此，隆眾鋰電分析師孟祥旭接受華夏能源網(wǎng)采訪時表示，“今年碳酸鋰價格大概率在10萬元/噸以下運行，1月的價格可能是全年的高點。”
碳酸鋰沒有漲價的基礎
碳酸鋰的價格最直接且重要的決定因子，是供需關系。
從供應端來說，鋰礦減產(chǎn)已是事實。早在2023年第三季度，國內(nèi)市場就傳出了部分鋰礦停產(chǎn)的消息，到了年末，減產(chǎn)和停產(chǎn)的廠家進一步增多。但至今為止，國內(nèi)的減產(chǎn)并沒有對鋰礦石供應及碳酸鋰價格帶來太大影響。相對來說，海外鋰礦的減產(chǎn)、停產(chǎn)卻特別引人關注。
本月初，澳大利亞北領地唯一的鋰礦商Core Lithium宣布，將暫停其芬尼斯鋰礦（北部地區(qū)首個投產(chǎn)的鋰礦）的采礦作業(yè)；17日，全球美國鋰業(yè)巨頭雅保（Albemarle）宣布，將出售其在Liontown Resources的股份，并放棄在西澳大利亞某地區(qū)建造第四條鋰加工生產(chǎn)線的計劃。
值得一提的是，CoreLithium的主要客戶包括特斯拉、雅化集團（SZ：002497）以及贛鋒鋰業(yè)等；Liontown Resources是澳大利亞最大的鋰礦運營商之一，也是特斯拉、福特汽車的重要鋰礦石供應商。
澳洲是目前全球鋰資源供應的第一大來源，也中國最大的鋰礦進口來源國，澳洲鋰礦分別占全球和中國鋰原料供應的47%和55%。海關數(shù)據(jù)顯示，2023年前10個月，中國鋰礦石從澳大利亞進口噸數(shù)占總進口噸數(shù)的82%。
本次澳礦主動減產(chǎn)，一個目的就是“挺價”。
隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，當前澳精礦均價已經(jīng)降至990美元/噸，再以M+1方式結(jié)算，實際成交價格可能更低，而此前曾一度達到5955美元/噸。在此情況下，連該行業(yè)最大的運營商雅保都需要考慮其生產(chǎn)成本，更何況其他廠商。
對于澳礦減產(chǎn)的消息，有業(yè)界人士認為，在原材料供應減少的情況下，碳酸鋰的價格會出現(xiàn)反彈。然而事實卻是，國內(nèi)碳酸鋰價格僅出現(xiàn)小幅上漲，隨后價格持續(xù)維持低位。
“澳礦停產(chǎn)并不意味著供應減少。”孟祥旭對華夏能源網(wǎng)表示，“Core宣布停產(chǎn)的時間為6個月，但是其目前約有28萬噸礦石的庫存，足以使其加工生產(chǎn)至今年年中。”
值得一提的是，2024年，海外其他地區(qū)鋰礦的持續(xù)放量，也保證了供應端的產(chǎn)能。
在非洲，隨著盛興鋰能（SZ：002240）、華友鈷業(yè)（SH：603799）、中礦資源（SZ：002738）以及雅化集團幾個項目的投產(chǎn)，鋰礦石產(chǎn)能有望進一步提升。
至于南美洲本月10日發(fā)生的智利抗議活動（封鎖了通往南美最大鹽灘的公共道路），孟祥旭認為，“這只是暫時的，不會對鋰礦開采造成長期影響。”
瑞士銀行（UBS）曾預測，2024年，拉丁美洲的鋰礦石產(chǎn)量將增長29%，而受津巴布韋項目的推動，非洲的產(chǎn)量預計將翻一番。
而在國內(nèi)，停產(chǎn)的鋰礦多為民營企業(yè)，由于鋰資源的重要性早已為國家層面關注，國企在保證鋰資源供給方面也形成了一定的支撐。例如藍科鋰業(yè)，其鋰礦的開采工作從未受價格影響，在2023年，其鋰礦石的產(chǎn)量已經(jīng)超過了3萬噸，預計在今年將達到4萬噸。
由此從供應端來說，碳酸鋰價格在2024年并沒有上升的基礎。而在需求端，隨著新能源汽車行業(yè)逐漸進入成熟期，市場需求正逐漸放緩，并且在2023年的高基數(shù)下，2024年很難實現(xiàn)同等增速，因此對碳酸鋰需求的拉動也比較弱。
逆勢擴張，各有考量
面對碳酸鋰價格下滑，與一些廠商采取減產(chǎn)、停產(chǎn)進行“挺價”不同，國內(nèi)企業(yè)卻選擇了逆勢擴張。
1月17日，寧德時代牽頭的企業(yè)聯(lián)合體（CBC）與玻利維亞國家鋰業(yè)公司（YLB）正式簽署了建設中試工廠協(xié)議。按照協(xié)議，CBC將開發(fā)位于烏尤尼和奧魯羅的鹽湖鋰資源，并建設兩座鋰提取工廠，使碳酸鋰年產(chǎn)能達到5萬噸。
這一協(xié)議的簽署在玻利維亞總統(tǒng)府舉行，“陣仗”很大，玻利維亞總統(tǒng)阿爾塞親自擔任見證人，副總統(tǒng)等眾多玻利維亞政要出席。
作為全球最大的鋰電池生產(chǎn)商，近年來，寧德時代不斷加大對上游鋰礦的布局，礦山遍布全球。如今，即便在碳酸鋰價格下行的情況下，依然逆勢擴充產(chǎn)能。
除了在玻利維亞的項目，不久前，瑞士銀行曾表示，受寧德時代在江西省一個大型項目的推動，未來兩年（2024—2025年）中國的產(chǎn)量將增長40%。
瑞士銀行所稱的這個項目，指的是寧德時代在江西宜春投建的4500萬噸/年陶瓷土（含鋰）礦采礦項目。據(jù)了解，該項目由寧德時代控股子公司宜春時代于2022年4月競得，探礦權面積6.44平方公里，推斷伴生鋰金屬氧化物量265.678萬噸。
當碳酸鋰價格走低，鋰礦成為一些廠商手中“燙手的山芋”的時候，寧德時代卻將其當成了一張王牌，支撐了其鋰電池出貨量全球第一的地位。
早在2022年度股東大會中，寧德時代表示：“鋰礦價格低的時候我們就采購，價格高就多挖點自己的礦”。
同時，寧德時代還利用自己手中的鋰礦資源，構筑了行業(yè)優(yōu)勢，降低鋰電池制造成本，擁有了打“價格戰(zhàn)”的底氣。
1月16日，有媒體報道稱，寧德時代正在向車企推廣一款173Ah的VDA規(guī)格磷酸鐵鋰電芯，價格竟然低于0.4元/Wh。如此“加量不加價”的價格策略，引發(fā)了行業(yè)的震動。
可以說，未來只有掌握了原材料資源的企業(yè)，才真的敢主動打響“價格戰(zhàn)”了。
逆勢擴產(chǎn)的，除了寧德時代，還有贛鋒鋰業(yè)。
1月15日，澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商皮爾巴拉（Pilbara）正式公告，未來將向中國鋰鹽巨頭——贛鋒鋰業(yè)及其子公司增加鋰輝石精礦供應量，從此前的16萬噸/年增加至未來三年的31萬噸/年，銷售價格則隨行就市。
這一合作引來行業(yè)質(zhì)疑：為何在碳酸鋰市場價格暴跌、鋰電行業(yè)整體供大于求的情況下，仍然要增加原材料鋰精礦的承購量？對此，贛鋒鋰業(yè)表示，無論市場價格如何，企業(yè)仍然要正常生產(chǎn)，保障原材料供應還是重中之重。平和的語氣中帶有幾分堅定。
贛鋒鋰業(yè)創(chuàng)始人李良彬曾稱，贛鋒鋰業(yè)是全球鋰行業(yè)鋰礦資源儲備最多的企業(yè)之一，在全球五大洲擁有鋰礦總權益資源量達4534萬噸LCE（碳酸鋰）當量，由此也奠定了其行業(yè)龍頭的地位。然而在2023年，其鋰礦產(chǎn)能擴張卻受到了挑戰(zhàn)，僅在8月份就有9個鋰礦特許開采權被取消。
更為嚴重的是，受碳酸鋰價格下跌的影響，贛鋒鋰業(yè)去年的業(yè)績大為縮水，股價跌幅也一度超過70%。
值得一提的是，贛鋒鋰業(yè)在2000年成立以來，已經(jīng)數(shù)次跨過低谷、穿越周期。李良彬曾說，“鋰鹽有60萬元一噸的昨天，也可能有10萬元一噸的明天。”由此可見，對于此次低谷，李良彬早有心理預期，然而，此次擴產(chǎn)能否助其再次跨過低谷，也必然成為行業(yè)關注焦點。
