2024年1月25日午后，CRO、創新藥帶動醫藥板塊走強，醫療創新(516820.SH)漲0.53%，溢價0.45%。成分股惠泰醫療(688617)上漲3.89%，華海藥業(600521)、美迪西(688202)等個股跟漲。

近期，偏股型公募基金四季報披露完畢，電子、醫藥生物等行業的配置比例提升明顯，食品飲料、計算機等行業配置比例則有明顯下降。從偏股型基金對各行業的配置比例情況來看，電子醫藥生物、農林牧漁等行業的配置比例上升幅度最大，分別增加了1.91pct、1.41pct及0.64pct；相比之下，食品飲料、計算機及電氣設備的配置比例則出現了下降，下降幅度分別達到了1.13pct、0.76pct及0.73pct。

光大證券指出，配置比例抬升靠前的行業多為未來可能會出現困境反轉的方向。對于電子、醫藥生物、農林牧漁等行業而言，其股價在此前基本均出現了非常明顯的下跌，并長期在低位徘徊，這也與行業偏弱的基本面有關。不過隨著全球半導體產業鏈逐漸回暖、美債利率有望下行、新一輪豬周期可能到來等，這些行業未來可能會出現困境反轉，機構或許也是出于這種考量，對相關行業進行了加倉布局。

展望未來，預計我國醫療衛生支出的總盤子仍將實現穩定的可持續增長。在行業穩步擴容下，尋找快于行業平均增速的細分領域，將成為超額投資收益的核心來源，創新、消費升級、高端制造將是核心關鍵詞。長期來看，創新是醫藥行業永恒的主題、長期上行的驅動力，可借道醫療創新ETF(516820)把握優質龍頭錯殺機會。