界面新聞記者 | 王勇

2023年碳酸鋰價格大跌，但鋰礦仍然堅挺的局面或將成為過去。

近日，澳大利亞主要的鋰礦商IGO發布公告稱，其與天齊鋰業(002466.SZ)、美國雅保共同擁有的全球最大鋰礦山Greenbushes長協包銷定價模式發生了更改，將采用發貨月上一月的鋰鹽均價(M-1)來結算，此前的結算方式為采用上一個季度的鋰鹽均價(Q-1)來計算。

公告同時表示，由于天齊鋰業和雅保在今年上半年的提貨量低于預期，因此礦山產量在此期間將略有減少，減少幅度約為10萬噸。

“國內以礦石料為原料的碳酸鋰生產成本，將受礦山定價模式的改變大幅下降，改變了之前定價模式下國內企業‘高價買礦，低價賣貨’的困境模式?！?月5日，上海鋼聯新能源事業部鋰業分析師鄭曉強在接受界面新聞記者采訪時表示。

他同時指出，相應的碳酸鋰價格支撐也會松動，在行情波動劇烈時，鋰礦價格會與鋰鹽價格波動更加一致。

據界面新聞不完全統計，采用澳大利亞鋰輝石礦為原料的中企，主要涉及天齊鋰業、贛鋒鋰業(002460.SZ)、天宜鋰業、雅化集團(002497.SZ)、盛新鋰能(002240.SZ)。目前尚不知其他礦山是否更改定價模式。

和合期貨認為，格林布什礦山是世界頂級礦，定價機制的轉變有重要的意義。在當前周期內，這對于鋰鹽商而言是降低成本，但更準確的說法是，鋰精礦的價格變動將更貼近碳酸鋰的價格變動節奏。

碳酸鋰為主要鋰鹽產品之一，電池級碳酸鋰是鋰電池的重要原材料，主要用于磷酸鐵鋰、鈷酸鋰以及部分三元鋰類的正極材料。鋰精礦則是碳酸鋰上游重要原料。

定價模式變化的背后，是供需情勢的轉變。光大期貨指出，資源集中度在一定程度上影響鋰資源定價的結構性權力，鋰上游礦資源趨于集中，有較強的議價能力。

與此同時，中國是鋰資源的進口大國。海關數據統計，2023年，中國進口鋰精礦約401萬噸，主要來源于澳大利亞、巴西、津巴布韋等國，同比增長約41%。其中，澳大利亞98%的鋰出口至中國，澳洲鋰礦占據中國鋰原料供應的55%。

和合期貨預計，2024年澳洲鋰精礦合計新增85萬噸鋰精礦產能，鋰資源供應將達到46.2萬噸碳酸鋰當量，同比增長22%。

鋰精礦的定價話語權，此前主要由上游供應商掌握。但從去年10月開始，在國內鋰鹽價大幅走跌、鋰礦價格仍然較為堅挺、鋰鹽廠承擔較大虧損的情況下，國內鋰鹽商開始啟動與澳洲鋰礦商的M+1價格談判，澳礦報價開始松動。

據上海鋼聯數據，2023年碳酸鋰價格從高點50萬元/噸下跌到10萬元/噸下方，跌幅超過八成；同期，鋰輝石精礦從年初5500美元/噸跌至年末的1600美元/噸，跌幅約七成，低于碳酸鋰價格跌幅。

據上海有色網(SMM)去年10月的調研，澳礦定價正在商討中，但部分礦山開始采用M+1月的定價模式開始執行，但部分礦山仍采用Q-1定價模式結算。

“雙方談判的阻力有很多，如澳礦企業相對于其他鋰礦國家擁有完善的采選基礎設施，其鋰礦具有高品質和高性價比等，都是定價模式轉變下的阻力?！编崟詮姳硎?，在鋰鹽企業生產過剩的情況下，外購礦生產鋰鹽的企業，會受到價格影響而選擇減少外采礦量，進而影響到澳礦企業的鋰精礦銷量。

和合期貨研究指出，從去年下半年開始運行的廣期所碳酸鋰期貨，在對于上游價格的指引和發現方面，也發揮了重要作用。

在廣期所碳酸鋰期貨上市之前，全球有五大主要的碳酸鋰報價平臺，Fastmarkets、Benchmark Mineral Intelligence、S&P Platts、亞洲金屬網和上海有色網。其中，亞洲金屬網和上海有色網是中國的現貨報價平臺，也是目前國內客戶在簽訂長協合同時，約定交付價格的主要參考標準。

和合期貨認為，期貨市場由于交易參與者數量多，在價格形成過程中，最終形成的成交價格更接近于供需雙方對當前條件下合理價格的預期。

此次IGO新的定價模式中，尚未引入上海有色網報價，主要以其他四家價格報告機構的前一個月平均價格為基準，減去5%的數量折扣，為澳大利亞鋰礦的離岸價格。