文|正見TrueView 脫落酸

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資本市場對于2024百度開發者大會的響應明顯不足，即便李彥宏拋出了智能體開發工具AgentBuilder、原生應用開發工具AppBuilderAI和模型定制工具ModelBuilder三款AI開發工具，大會當天百度股票仍下跌2.69%。今年以來，百度股價從高點已經下跌了超20%。

守著AI賽道十多年，百度好不容易熬到了狂飆的大模型風口，卻難以完全接住這一波富貴。隨著市場競爭加劇，百度曾一度占據算力規模與技術積累的先發優勢，正逐漸被稀釋。

尤其在以Kimi為代表的AI新勢力頻繁冒尖的當下，百度的突圍難度只有增無減。根據Quest Mobile報告顯示，抖音旗下的AI應用豆包在短時間內實現了用戶規模的快速增長，甚至超過了百度的文心一言。

過去一年AI大混戰，百度端著野心，Buff拉滿，竭盡全力追風大模型，但科技進步的道路不會一蹴而就，AI業務在收入中的低占比表現就是證明。

01 大模型都賺錢了，含AI量仍受質疑

根據百度發布的2023年財政年度與該財政年度第四季度的業績報告顯示，百度的主要收入來源仍然是在線營銷服務。2023年全年，這項支柱收入達到751億元，同比增長8％。

對此，財報提到，增長動力主要源自旅游、電子商務、醫療健康、文化娛樂等行業客戶需求的回升，得益于宏觀經濟的整體復蘇以及這些特定行業的回暖態勢。

換句話說，公司營收和凈利潤的增長并非直接來自AI。而AI相關的部分，只是“運用AI技術、用戶流量、產品設計以及多元營銷手段，來強化用戶依賴度與客戶粘性”。AI更多作為一種底層支撐與增值手段而非直接盈利點。具體到實際數值，大模型為智能云業務帶來約6.6億元增量收入，相比整體營收，以及對在線營銷業務的貢獻度而言，作用有限。

另從四季度營收來看，在線營銷收入為192億元，相較于Q2和Q3略有下滑，也從側重證明AI技術在提升廣告收入方面的貢獻沒有達到預期效果。

可以說，B端市場應用如今產生的商業價值十分有限。對比下OpenAI月收入已達到至少1.3億美元，Meta四季度營收401.1億美元更被評為“史上最強財報”。百度想要躺在風口上“飛起來”，借由AI帶來全新的業績增長空間為時尚早。

目前，文心大模型在百度智能云業務下的商業模式主要分兩種：一是共建聯合解決方案，百度與合作伙伴共同開發或集成基于文心大模型的應用，提升產品與服務優勢。如三星、榮耀、長安汽車等企業，都希望通過引入百度AI技術，增強自家產品的智能化程度。

另一條API調用服務。即通過文心千帆平臺向企業和開發者提供大模型API接口，按輸入輸出的token數量計費。

財報顯示，四季度每月有2.6萬家企業調用文心大模型API，季度環比增長150%。按李彥宏的話說，百度自主研發的文心大模型調用量達到全國第一，比全國200多家大模型調用量總和還要多。

文心大模型API的調用規模確實在增長，然而這背后也有很大的因素是因為百度智能云采取了激進的價格策略，比如調整token計算邏輯，減少單個漢字的token數量，以及在特定促銷期間提供低價優惠等。

02 爭做第一李彥宏，還需打造出國民入口

大模型已成為百度面臨的關鍵戰役，不僅決定商業命運，更關乎中國在全球AI產業中的地位。

遵循李彥宏擬定的“重構所有應用”的目標，百度全面推進百度新文庫、文心一言App等在內產品服務的AI原生化重構。

摩根士丹利曾預計到2024年，AI技術將為百度帶來約30億人民幣的廣告增量收入。但大模型技術進步實在是太快了，百度在持續投資與實現商業化之間的平衡上承受著巨大的壓力。

B端商業化不容易，C端商業化紅利更不好吃。與B端市場多元化的收費模式不同，百度在C端市場的商業化探索相對保守，主要采用“AI工具+付費墻”的模式。

據報道，文心一言的專業版App以59.9元/月的價格提供訂閱服務，但在提高用戶付費轉化率方面的成效尚不明朗。百度文心一言App的用戶規模已經破億，Questmobile顯示去年11月的日活規模僅停留在155萬人左右。因此自文心一言上線以來，有1億用戶使用過文心一言，但只有少數用戶留下來常常使用。

從入局無人駕駛汽車，到推出元宇宙App希壤，再到發布文心一言，李彥宏爭做第一的沖勁有目共睹。但截至目前來看，高舉高打尚未能迎來“大鳴大放”的期待結局。

百度試圖通過AI技術積極打開移動生態的流量入口，不過加入AI功能后，百度App的用戶活躍度并沒有實現顯著增長。

財報顯示，2023年12月百度App月活躍用戶數達到6.67億，同比增長3%。然而，這個數字與9月的6.63億基本持平，且不及6月的6.77億。

時下的AI似乎還不具備幫助百度留住更多用戶的能力，百度也還遠未到收獲成熟果實的階段。對外，如何讓AI在C端形成更具爆發式的增長是道難題；對內，找到百度AI生態的核心接入點同樣棘手。

這個連接用戶與服務之間的最佳入口，不但需要足夠方便操作使用各種AI工具和服務，更需要提供方足夠豐富的場景內容生態吸引用戶駐足。

此前，百度賬號作為用戶訪問百度服務的統一入口，被認為是用戶進入和使用百度AI服務的鑰匙，百度一度想通過強化百度賬號的重要性，讓用戶更容易地使用它的AI服務。

但現在的問題是，用戶打開百度App或其他移動應用的需求，仍然停留搜索，而非辦公、存儲或社交。這意味著，未來百度還需要尋找適合的入口來吸引C端用戶進入AI生態。在類似于微信、支付寶一樣的國民級應用出現之前，李彥宏還不能松一口氣。