文|芳芳
進入五月份，國內上市銀行的一季度報告陸續(xù)公布完畢，引發(fā)市場持續(xù)關注。
今年一季度，盡管國內外經濟環(huán)境和金融市場的不確定性增加，但多數(shù)上市銀行通過有效的風險管理、業(yè)務結構調整和成本控制，實現(xiàn)了業(yè)績的正向增長。新經濟觀察團統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在已經披露財務數(shù)據的22家上市銀行中，共有15家銀行實現(xiàn)了營業(yè)收入和凈利潤的雙重增長，資產質量也普遍表現(xiàn)穩(wěn)健，這無疑為市場注入了一劑強心針。
不過，行業(yè)業(yè)績兩級分化進一步加劇，頭尾部上市銀行間凈利潤和營收差距拉大，其中凈利潤首尾差距差距達到70倍。同時，多家銀行面臨營收負增長的困境。
此外，行業(yè)內十家銀行的凈息差有所下滑，利息收入承壓。整體而言，2024年度銀行業(yè)面臨諸多壓力與挑戰(zhàn)，亟需在復雜環(huán)境中尋求穩(wěn)健發(fā)展路徑。
01、行業(yè)分化加劇：凈利潤差距70倍，六家銀行營收負增長
今年一季度，交通銀行、興業(yè)銀行和平安銀行的歸母凈利潤均突破百億大關，分別達到249.88億元、243.36億元和149.32億元。江蘇銀行一季度凈利潤超過90億元。南京銀行、上海銀行和杭州銀行的凈利潤則超過了50億元，其余15家銀行的一季度凈利潤均低于50億元。
而凈利潤最低的江陰銀行僅為3.5億元，與凈利潤最高的交通銀行相差70倍。
歸母凈利潤增長率方面，有九家銀行實現(xiàn)了超過10%的增長。其中，凈利潤增長率最高的為杭州銀行，增長率達到21.11%；其次是齊魯銀行，增長15.98%；以及蘇農銀行，增長15.83%。另一方面，興業(yè)銀行、貴陽銀行等三家銀行的歸母凈利潤遭遇下滑，渝農商行的跌幅達到10.81%。而跌幅最深的渝農商行，與歸母凈利潤增長率最高的杭州銀行相差了31.92%。
營收方面，2024年一季度，交通銀行營業(yè)收入最高，達到670.59億元，其次是興業(yè)銀行，達到577.51億元，另有平安銀行、江蘇銀行、南京銀行、上海銀行均突破百億關口。其余16家上市銀行的一季度營收均低于百億元。
處于行業(yè)尾部的蘇農銀行、江陰銀行、瑞豐銀行，營收則剛剛超過10億元。其中，瑞豐銀行以10.55億元營收墊底，與營收水平最高的交通銀行相差了67倍。
營收增速上看，有16家銀行取得正增長，六家負增長。在正增長的16家銀行中，江蘇銀行、青農銀行、蘇農銀行和瑞豐銀行的增速均超過10%，其中瑞豐銀行的增速高達15.32%，在上述22家上市銀行中位居榜首。
而在負增長的六家銀行中，平安銀行降幅最大，為-14.03%，出現(xiàn)“增利不增收”的現(xiàn)象。2024年一季度，平安銀行實現(xiàn)凈利潤149.32億元，同比增長2.3%。
而自平安銀行2023年一季度起，就在持續(xù)呈現(xiàn)“增利不增收”態(tài)勢。去年一季度季營收450.98億元，降2.4%，凈利潤反增13.6%至146.02億元。此趨勢緊接著貫穿了2023全年，上半年營收下滑3.7%，凈利增14.9%；前三季度營收下滑7.7%，凈利增8.1%。至全年結束，營收降至1646.99億元，降比8.4%，而凈利潤達464.55億元，增幅2.1%。
針對業(yè)績表現(xiàn)“增利不增收”一事，平安銀行管理層坦言，一方面是利差收窄，另一方面，則是該自去年下半年起根據經濟環(huán)境，主動管控了高收益、高風險業(yè)務，對短期營業(yè)收入產生了影響。
另外，只有兩家銀行遭遇了營收與凈利潤的雙重下降，分別是渝農商行、貴陽銀行等。
其中，渝農商行兩個指標分別為-2.88%和-10.81%，貴陽銀行為-2.51%和-3.65%。其官方解釋多指向了外部經濟環(huán)境的不確定性增加、信貸成本上升、以及金融市場波動導致的投資收益減少等因素。
以渝農商行為例，官方表示，經營業(yè)績下滑主要是由信用減值損失變動引起。2024年一季度該行信用減值損失13.33億元，較上年同期增加12.03億元，主要是由于上年同期該集團實現(xiàn)大額不良資產處置收回，金額占全年比重為70.76%，因此，渝農商行上年同期信用減值損失比較基數(shù)較低，凈利潤比較基數(shù)較高。
整體而言，今年一季度，上市銀行業(yè)績呈現(xiàn)出明顯分化態(tài)勢。一方面，頭部銀行通過規(guī)模效應和多元化業(yè)務布局保持了相對穩(wěn)定的增長；另一方面，部分中小銀行尤其是那些依賴特定市場或投資收益的銀行，則在應對經濟下行壓力和金融市場波動時顯得更為脆弱。
02、10家銀行凈息差下滑，資產質量普遍穩(wěn)健
除卻營收和凈利潤，上市銀行凈息差的表現(xiàn)也非常值得關注。該數(shù)據作為衡量銀行盈利核心能力的關鍵指標，其任何微小變動都牽動著銀行業(yè)的神經。
由于各家銀行季報披露準則不一，因此，新經濟觀察團只匯總了11家公布凈息差的上市銀行。其中，平安銀行以2.01%的亮眼成績獨占鰲頭，而交通銀行則以1.27%的凈息差墊底。而在11家銀行中，10家上市銀行的凈息差均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，形勢不容樂觀。
具體來看，平安銀行和江陰銀行的凈息差下滑較為明顯。平安銀行的凈息差從2023年的2.38%下降至2024年第一季度的2.01%，下滑了37個基點；江陰銀行的凈息差則從2023年的2.06%下降至1.70%，下滑了36個基點。這兩家銀行的凈息差下滑主要受到市場利率下行、貸款需求減弱等因素的影響。
此外，交通銀行2024年一季度凈息差同比下降6個基點，較上年末下降1個基點。對此，該行在一季報中表示，主要是資產端，受存量貸款重定價、房貸利率調整、5年期以上LPR再次下調等因素影響，生息資產收益率同比下降較多。同時負債端，人民幣存款延續(xù)“定期化”趨勢，疊加外幣存款成本上升影響，負債結構剛性加強，計息負債成本率同比有所上升。
相比之下，蘭州銀行是唯一一家凈息差增長的銀行。其凈息差從2023年的1.46%上升至2024年第一季度的1.60%，增長了14個基點。蘭州銀行對此表示，該行強化資產負債管理，妥善處理好負債量與價的關系，全行存款付息率較年初下降30個BP。
整體來看，凈息差下滑的主要原因，還是受到宏觀經濟環(huán)境與利率市場化進程的推進，導致貸款利率下行和存款成本上升的雙重壓力。同時，凈息差下滑，也是受到監(jiān)管政策的調整影響，如此前LPR的多次下調，直接影響銀行貸款定價，壓縮了息差空間。此外，市場競爭加劇，尤其是在小微企業(yè)貸款、消費信貸等領域，銀行為爭奪市場份額不得不降低貸款利率，也進一步導致了凈息差的滑落。
不過，令人欣慰的是，今年一季度，各家銀行的資產質量情況均有所回升。22家披露一季度業(yè)績的上市銀行不良率均低于2%，有10家銀行維持在1%以下。
其中，蘭州銀行不良率最高，以1.83%的不良貸款率位居榜首，緊跟其后的是青農商行，不良率為1.80%，貴陽銀行也達到了1.63%。根據國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據顯示，截至2023年末，商業(yè)銀行2023年末不良率為1.59%，這三家銀行的不良貸款率遠高于行業(yè)平均不良貸款率。
而成都銀行表現(xiàn)優(yōu)異，其不良率僅為0.66%，在所有22家上市銀行中最低。
從動態(tài)變化觀察，多數(shù)銀行的不良率保持穩(wěn)定，11家與上期末相同，7家實現(xiàn)不良率的下降，而不良率略有上浮的銀行僅有4家，分別是滬農銀行、平安銀行、貴陽銀行和蘭州銀行。
其中，不良率最高的蘭州銀行，不良率增長也最為顯著，增加了0.1個百分點。
撥備覆蓋率方面，2024年一季度末，22家上市銀行中超過半數(shù)的銀行展現(xiàn)了強勁的損失緩沖能力，13家銀行的撥備覆蓋率突破300%大關。
其中，杭州銀行、無錫銀行、成都銀行更是以超高水平的撥備覆蓋率脫穎而出，分別達到551.23%、515.35%、503.81%。而交通銀行和蘭州銀行則以197.05%和183.18%的低撥備覆蓋率墊底。
撥備覆蓋率的變動趨勢方面，12家銀行的該指標較去年末有所下滑，占比超過一半。尤以蘇州銀行的變動最為劇烈，其撥備覆蓋率大幅下降了31.11個百分點至491.66%，而杭州銀行、平安銀行和蘭州銀行的撥備率也下降了超10個百分點。
其余10家上市銀行的撥備率實現(xiàn)正增長，其中滬農銀行的撥備率較去年末上漲了23.14個百分點，江陰銀行則上漲了15.79個百分點。
不過，整體來看行業(yè)撥備率仍處于高位，抗風險能力較強。
03、2024年壓力與挑戰(zhàn)并存
從一季報各家上市銀行的表現(xiàn)來看，2024年的形勢仍然十分嚴峻。
根據中銀研究預計，2024年商業(yè)銀行凈息差仍將走低，但降幅逐步收窄，以量補價的規(guī)模因素是支撐商業(yè)銀行利息收入增長的關鍵。假設銀行生息資產保持與總資產相同增速，2024年利息凈收入有望增長4%，上半年由于信貸投放節(jié)奏增長較快，利息凈收入增速將高于全年水平。
信達證券也表達了類似觀點，銀行凈息差預計仍將承壓，但當前銀行凈息差處于歷史低位，繼續(xù)壓降的空間有限，監(jiān)管部門已將保持銀行合理利潤和凈息差水平納入考量，未來在存款利率下調等政策呵護下，銀行凈息差壓力預計可控，且降幅有望逐步收窄。
為保障凈息差平穩(wěn)向上發(fā)展，各家上市銀行也紛紛出臺規(guī)劃。例如平安銀行，就在主動調整資產結構，做大中低風險客群，提升優(yōu)質資產占比。但是，受外幣市場利率持續(xù)高企及人民幣存款定期化影響，一季度吸收存款平均成本率2.22%，較去年同期上升2個基點。平安銀行表示，未來將強化客戶拓展和經營，加強高成本存款產品管控，促進低成本結算存款沉淀，持續(xù)優(yōu)化存款成本。
而興業(yè)銀行則表示，其成本管控取得預期成效，在保持存款規(guī)模穩(wěn)定在5.10萬億元的基礎上，存款付息率同比下降12個基點至2.12%。興業(yè)銀行行長陳信健在2024年一季度業(yè)績說明會上表示，過去一些不合理的協(xié)議存款等到期，改善負債結構。市場利率中樞下行，也帶動了負債成本下降。
也有銀行表示，將加大資產處置力度，力促資產質量保持穩(wěn)定。以渝農商行為例，該行將持續(xù)加大對不良資產的清收力度，力爭保持全年回款金額穩(wěn)定。