界面新聞記者 | 陳靖

6月12日，中國證券業協會發布關于修改《證券公司債券業務執業質量評價辦法》的決定。

整體來看，最后的成稿與征求意見稿差別不大。中證協表示，本次調整旨在進一步提升券商債券業務執業質量評價指標的客觀性與科學性。

具體看來，中證協最終修訂版將第十六條修改為：“發行定價利率指標以證券公司評價期承銷的債券發行利率在上市后前5個交易日內與該債券中證估值收益率的最大偏離程度為依據。”

相應地，扣分更加精準，整體力度加大。其中，將第三十七條修改為：“發行定價利率指標為扣分項指標，初始分為5分。按照證券公司評價期承銷的債券發行利率在上市后前5個交易日內與該債券中證估值收益率的最大偏離程度統計，以平均值從大到小排名。已有估值的，排名第1至5名的，扣5分；第6至10名的，扣3分；第11至15名的，扣1分；第16至20名的，扣0.5分；排名第21名以后的，不扣分。債券未上市的不得分，上市首日無估值的順延至次日。”

將第三十五條修改為：“負向申報質量指標為扣分項指標，初始分為2分，扣至0分為止。證券公司出現因債券項目申報質量差，被交易所以函件等形式提醒的，每出現1次扣0.5分；被約談、現場督導的，每出現1次扣1分。”

本次修訂增加風控實效指標扣分的層次，將原違約率排名前20扣分調整為排名前30扣分，同時增加相關扣分力度。

具體看來，本次修訂版將第三十九條修改為：“風控實效指標為扣分項指標，初始分為5分，扣至0分為止。按照證券公司在評價期末受托管理違約債券規模與評價期末受托管理債券總規模的比例從大到小進行排名。排名第1至5名的，扣5分；第6至10名的，扣4分；第11至15名的，扣3分；第16至20名的，扣2分；第21至25名的，扣1分；第26至30名的，扣0.5分；排名第31名以后的，不扣分。”

此外，修訂版加分更具方向性。其中將第四十四條修改為：“受托管理風險處置指標為加分項指標，初始分為0分，滿分不超過6分。證券公司能夠發揮主動管理職能，在配合風險處置、及時發現風險苗頭，主動向監管部門報告并在風險處置中實效明顯的，每涉及1個債券項目，加2分。在風險處置中實效明顯是指通過推動市場化重組等方式有效化解債券違約風險隱患，或者通過推動破產重整、金融債權人委員會等有效實現違約債券處置出清，或者探索、豐富市場化、法治化、多元化債券違約處置機制方面取得積極成效。

推動債券展期等方式有效緩釋債券違約風險的，每涉及1個債券項目，加1分。

證券公司在推動相關債券重大訴訟環節取得突出成果并對厘清中介機構責任邊界有示范效應的，每涉及1個債券項目，加2分。”

2023年12月8日，中國證券業協會公布2023年證券公司債券業務執業質量評價結果。結果顯示，此次共有92家券商參評，其中14家券商評為A類，數量較債券業務執業質量評價新規之前的上年結果驟減近四成；B類券商有60家，數量增長20%；C類券商有18家，與上年一致。

具體來看，獲得A類券商的有安信證券、財信證券、長城證券、長江證券、廣發證券、國金證券、國開證券、國泰君安、華泰聯合、平安證券、申萬宏源、興業證券、中金公司、中信證券。

今年3月6日，證監會主席吳清在十四屆全國人大二次會議舉行的經濟主題記者會上提到了提升證券服務機構執業質量的重要性。他表示，包括證券公司、基金公司、期貨公司、投資管理機構，從業人員包括會計師、律師、服務機構，評估評級機構等都要進一步地回歸本源，勤勉盡責，把功能性放在首位，不斷地提升和專業服務的水準。

下一步，證監會將加強分類評價結果運用，引導證券公司不斷提升債券執業質量，進一步增強債券市場服務實體經濟高質量發展的能力。