界面新聞?dòng)浾?| 龐宇

交易所持續(xù)近3個(gè)月的年報(bào)問(wèn)詢接近尾聲，而上市公司還在為回復(fù)工作忙碌著。

6月13日晚，ST交投（002200.SZ）、*ST廣田（002482.SZ）、*ST全新（000007.SZ）、*ST景峰（000908.SZ）、*ST和科（002816.SZ）等十余家公司集體發(fā)布關(guān)于延期或再次延期回復(fù)交易所年報(bào)問(wèn)詢函的公告。與此同時(shí)，新增恒拓開(kāi)源（834415.BJ）、凱華材料（831526.BJ）2家公司收到2023年年報(bào)問(wèn)詢函。

據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，自今年年報(bào)季以來(lái)，截至目前，A股已有超過(guò)310家上市公司收到來(lái)自滬深北三地交易所的年報(bào)問(wèn)詢函，這一數(shù)字雖較去年同期（約440家）有所減少，但監(jiān)管的問(wèn)詢力度及詳細(xì)程度只增不減。

分行業(yè)來(lái)看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)被問(wèn)詢數(shù)量最多，有超過(guò)40家公司上榜，其次是計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備和醫(yī)藥生物行業(yè)，分別都有超過(guò)25家公司收到了問(wèn)詢函。

從問(wèn)詢函內(nèi)容來(lái)看，“績(jī)差生”仍是監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，其財(cái)務(wù)健康程度及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力受到監(jiān)管拷問(wèn)；前期進(jìn)行過(guò)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正或涉及財(cái)務(wù)造假的公司，被重點(diǎn)追問(wèn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性；此外，分紅問(wèn)題在今年的問(wèn)詢函中有所凸顯。

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍向界面新聞表示，“監(jiān)管機(jī)構(gòu)密集下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢函，主要是為了落實(shí)對(duì)上市公司嚴(yán)監(jiān)管，特別是在信息披露、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性方面進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，有助于打擊財(cái)務(wù)造假等違規(guī)行為，防止上市公司出現(xiàn)損害投資者利益的行為，從而推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。問(wèn)詢函的下發(fā)對(duì)于推動(dòng)上市公司信息披露的準(zhǔn)確性及完整性起到了較大的推動(dòng)作用。”

上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院金融系主任葉小杰也向界面新聞表示，“監(jiān)管對(duì)上市公司財(cái)報(bào)的問(wèn)詢具有多方面的重要作用，一方面促使上市公司更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)貙?duì)待信息披露，提高信息的準(zhǔn)確性和完整性，推動(dòng)公司完善內(nèi)部治理和財(cái)務(wù)管理，提升自身質(zhì)量；另一方面也增強(qiáng)了市場(chǎng)的透明度，讓投資者能夠獲得更可靠的信息進(jìn)行決策。另外還有助于及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在問(wèn)題，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，促進(jìn)整個(gè)資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。”

“績(jī)差生”仍是重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象

從今年下發(fā)的年報(bào)問(wèn)詢函來(lái)看，監(jiān)管的聚光燈依然聚焦于“績(jī)差生”。被問(wèn)詢公司大都涉及連續(xù)多年業(yè)績(jī)虧損、財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化、債務(wù)堪憂等情形。

這逾300家被問(wèn)詢公司中，有近8成（78%）公司去年扣非前后凈利潤(rùn)孰低者（下稱“凈利潤(rùn)”）為虧損，其中，ST易購(gòu)（002024.SZ）、深康佳A（000016.SZ）、ST德豪（002005.SZ）、*ST人樂(lè)（002336.SZ）、廣農(nóng)糖業(yè)（000911.SZ）、ST曙光（600303.SH）等10家公司已連續(xù)虧損長(zhǎng)達(dá)10年之久。

債務(wù)方面，有約60家公司資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)80%，其中，*ST有樹(shù)（300209.SZ）、*ST嘉寓（300117.SZ）、*ST吉藥（300108.SZ）、*ST開(kāi)元（300338.SZ）、*ST新寧（300013.SZ）、*ST景峰（000908.SZ）、*ST中程（300208.SZ）、*ST人樂(lè)（002336.SZ）等9家公司資產(chǎn)負(fù)債率超100%，處于“資不抵債”境況。

對(duì)于上述這些公司，監(jiān)管層不僅細(xì)致地追問(wèn)其財(cái)務(wù)健康情況，更關(guān)注其“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”，要求公司說(shuō)明對(duì)于現(xiàn)有困境擬采取的應(yīng)對(duì)措施及可行性。

以近10年凈利潤(rùn)累計(jì)虧損超850億的ST易購(gòu)（002024.SZ）為例，該公司2021年、2022年扣非后凈利潤(rùn)分別大虧447億元、191億元后，2023年經(jīng)營(yíng)面仍未起色，扣非凈利繼續(xù)虧損約52億元。在年報(bào)問(wèn)詢函中，深交所對(duì)于公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、違約應(yīng)付款、應(yīng)付票據(jù)、客戶和供應(yīng)商、存貨、應(yīng)收賬款減值等情況展開(kāi)“八連問(wèn)”。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力顯然被重點(diǎn)關(guān)注，深交所要求ST易購(gòu)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況以及毛利率、期間費(fèi)用等因素的變化情況，分析說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)收入連續(xù)四年下滑、虧損幅度較大的具體原因，并要求其說(shuō)明對(duì)提高持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力已采取的措施和實(shí)施效果。

再以資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)217%的*ST有樹(shù)為例，圍繞其資產(chǎn)狀況，深交所向其提問(wèn)了關(guān)于應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、商譽(yù)減值、無(wú)形資產(chǎn)減值等方面的9個(gè)問(wèn)題。

在問(wèn)詢函中，深交所不僅對(duì)*ST有樹(shù)前述資產(chǎn)減值項(xiàng)目是否存在過(guò)度計(jì)提或計(jì)提不充分情形，一一進(jìn)行提問(wèn)，還要求其結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)資金需求等情況，充分提示相關(guān)訴訟、凍結(jié)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響，并說(shuō)明公司擬采取的應(yīng)對(duì)措施。

追問(wèn)財(cái)務(wù)真實(shí)性

界面新聞注意到，今年的年報(bào)問(wèn)詢函更加關(guān)注上市公司的財(cái)務(wù)真實(shí)性，交易所從商業(yè)模式、行業(yè)特點(diǎn)、客戶及供應(yīng)商結(jié)構(gòu)等多個(gè)角度追問(wèn)上市公司是否存在造假情形，尤其對(duì)于進(jìn)行過(guò)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公司及其審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行重點(diǎn)問(wèn)詢。

以新迅達(dá)（300518.SZ）為例，因?qū)︿嚨V委托加工業(yè)務(wù)及鋰原礦碎礦銷售業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)錯(cuò)報(bào)，該公司對(duì)2023年一季度和半年度的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了差錯(cuò)更正。深交所要求該公司詳細(xì)說(shuō)明相關(guān)差錯(cuò)更正所涉及的具體事項(xiàng)及差錯(cuò)更正的原因和依據(jù)，是否仍需調(diào)整2023年度以及以前年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并要求其審計(jì)機(jī)構(gòu)華興所進(jìn)一步核實(shí)說(shuō)明相關(guān)差錯(cuò)更正所涉及的具體事項(xiàng)是否涉及公司虛增收入、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)等財(cái)務(wù)造假情形。

通信行業(yè)上市公司恒信東方（300081.SZ）此前對(duì)2023年第三季度財(cái)報(bào)進(jìn)行了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，因?qū)δ愁悩I(yè)務(wù)“從按總額法確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入調(diào)整為按凈額法確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入”，導(dǎo)致2023年第三季度營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本同時(shí)調(diào)減3451.32萬(wàn)元。深交所要求其明確說(shuō)明“該類業(yè)務(wù)”的具體情況，并結(jié)合該類業(yè)務(wù)以前年度業(yè)務(wù)情況、營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)方法等，說(shuō)明以前年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及前期的回函內(nèi)容是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

此外，對(duì)于此前已有財(cái)務(wù)造假“前科”的公司，監(jiān)管也在持續(xù)追蹤問(wèn)詢。

如ST恒久（002808.SZ），這家公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)，于2023年11月收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書》，同時(shí)，公司因控股子公司福建省閩保信息技術(shù)有限公司存在財(cái)務(wù)舞弊行為，因此對(duì)2019年至2022年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正并追溯調(diào)整。

對(duì)于這一情況，深交所要求ST恒久逐項(xiàng)說(shuō)明前述財(cái)務(wù)舞弊和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的形成原因和具體責(zé)任人；結(jié)合已被立案調(diào)查的情況，說(shuō)明以前年度財(cái)務(wù)報(bào)表是否仍存在重大錯(cuò)報(bào)及進(jìn)一步追溯調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。

不僅如此，深交所還追問(wèn)該公司“前期多次被問(wèn)詢及要求核查仍未能發(fā)現(xiàn)定期報(bào)告存在財(cái)務(wù)舞弊的原因”；并要求審計(jì)機(jī)構(gòu)永拓所結(jié)合公司財(cái)務(wù)舞弊的具體情形，說(shuō)明相關(guān)年度審計(jì)工作是否保持了應(yīng)有的獨(dú)立性和專業(yè)性，是否就相關(guān)異常跡象保持充分的職業(yè)懷疑，審計(jì)程序是否執(zhí)行到位，審計(jì)意見(jiàn)類型是否恰當(dāng)。

曾連續(xù)5年（2018年-2022年）財(cái)報(bào)造假的*ST圍海（002586.SZ）及其審計(jì)機(jī)構(gòu)也遭到監(jiān)管拷問(wèn)。該公司今年的年報(bào)問(wèn)詢函中多次出現(xiàn)“造假”“真實(shí)性存疑”“潛在舞弊風(fēng)險(xiǎn)”等關(guān)鍵詞。

問(wèn)詢函指出，*ST圍海尚未披露更正后的2018年至2022年財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告，在此情形下，公司披露的2023年年報(bào)存在期初數(shù)準(zhǔn)確性存疑的問(wèn)題。深交所要求年審會(huì)計(jì)師說(shuō)明在2018年至2022年財(cái)務(wù)報(bào)告更正及審計(jì)工作尚未完成的情形下，仍出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的合規(guī)性及合理性。

上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院金融系主任葉小杰向界面新聞表示，“監(jiān)管對(duì)上市公司密集下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢函，反映出監(jiān)管態(tài)勢(shì)呈現(xiàn)出精細(xì)化、全面化和嚴(yán)格化的特點(diǎn)。通過(guò)對(duì)上市公司和審計(jì)機(jī)構(gòu)的雙重問(wèn)詢，體現(xiàn)了監(jiān)管對(duì)公司財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性、真實(shí)性和可靠性的高度重視，旨在確保市場(chǎng)的透明度和公正性，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，也表明監(jiān)管力度在不斷加強(qiáng)，監(jiān)管范圍在不斷擴(kuò)大，以促使上市公司更加規(guī)范運(yùn)作和信息披露。”

葉小杰認(rèn)為，有過(guò)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正或者造假“前科”的公司更容易被被監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注，主要因?yàn)檫@些公司之前的行為已經(jīng)給市場(chǎng)和投資者帶來(lái)了負(fù)面影響，因此監(jiān)管層需要對(duì)其進(jìn)行更加嚴(yán)格的監(jiān)管，以防止類似事件再次發(fā)生。其次，這些公司的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可能存在更大的不確定性，監(jiān)管層需要通過(guò)問(wèn)詢來(lái)確保這些數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。另外，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)公司進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，也是監(jiān)管層對(duì)上市公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類管理的一種體現(xiàn)。

盈利不分紅還有監(jiān)管問(wèn)詢函

除此之外，在年報(bào)披露后，部分上市公司的分紅問(wèn)題，包括異常高比例分紅、不分紅等情況，也受到監(jiān)管的重點(diǎn)關(guān)注。

前述ST恒久連續(xù)3年凈利潤(rùn)虧損卻仍高比例分紅。公司在2023年歸母凈利潤(rùn)為-3260.73萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為-504.83萬(wàn)元的情況下，2023年度擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.2元，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利537.6萬(wàn)元，這一現(xiàn)金分紅總額占報(bào)告期末母公司未分配利潤(rùn)的59.88%，占報(bào)告期末公司合并報(bào)表未分配利潤(rùn)的121.36%。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，ST恒久控股股東余榮清及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例約45.53%，預(yù)計(jì)將在本次現(xiàn)金分紅中獲得現(xiàn)金股利合計(jì)約244.77萬(wàn)元。

對(duì)此，深交所要求ST恒久說(shuō)明在連續(xù)多年虧損且報(bào)告期持續(xù)虧損、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)值的情況下進(jìn)行現(xiàn)金分紅的原因及合理性，并說(shuō)明本次現(xiàn)金分紅是否存在向控股股東及其關(guān)聯(lián)方利益輸送的情形。

上市剛一年便多次分紅的綠通科技（301322.SZ）同樣難逃問(wèn)詢。該公司于2023年3月上市，2023年5月、2023年9月分別向股東合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利6294.04萬(wàn)元、9441.06萬(wàn)元；2024年4月披露的《關(guān)于2023年年度利潤(rùn)分配預(yù)案的公告》顯示，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利10元，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利1.05億元；同時(shí)以資本公積向全體股東每10股轉(zhuǎn)增股。截至2023年末，公司實(shí)際控制人張志江直接持股比例為30.96%。

對(duì)此，深交所要求綠通科技結(jié)合公司實(shí)際控制人的持股比例及財(cái)務(wù)狀況，公司近三年實(shí)施利潤(rùn)分配的具體時(shí)間、金額、占期末可分配利潤(rùn)的比例等，說(shuō)明公司近三次利潤(rùn)分配比例的確定依據(jù)及合理性，與歷史分紅情況是否存在差異，公司上市剛逾一年，即實(shí)施三次利潤(rùn)分配的必要性及合理性；并要求其說(shuō)明本次利潤(rùn)分配是否符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，是否會(huì)對(duì)公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

也有持續(xù)盈利的公司如方大特鋼（600507.SH）、吉林高速（601518.SH）被要求說(shuō)明連續(xù)多年不分紅或少分紅的原因及合理性。

方大特鋼2023年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.89億元，公司原本公告稱2023年不進(jìn)行現(xiàn)金分配，在3月29日收到上交所關(guān)于2023年度利潤(rùn)分配預(yù)案的監(jiān)管問(wèn)詢函后，4月8日晚間發(fā)布2023年度利潤(rùn)分配預(yù)案調(diào)整公告，擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.10元，以此計(jì)算合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利約2.33億元。

吉林高速近5年持續(xù)盈利，歸母凈利潤(rùn)分別高達(dá)1.89億元、0.99億元、3.18億元、3.94億元和5.46億元，但期間僅于2021年進(jìn)行分紅，分紅比例為當(dāng)年歸母凈利潤(rùn)的10.19%。上交所由此下發(fā)關(guān)于利潤(rùn)分配的監(jiān)管問(wèn)詢函，要求公司說(shuō)明貨幣資金余額較高且多年盈利的背景下，連續(xù)多年不或少現(xiàn)金分紅的原因及合理性，是否存在大額資金閑置的情況，以及對(duì)留存資金的具體使用規(guī)劃；還要求說(shuō)明公司為增強(qiáng)投資者回報(bào)水平擬采取的切實(shí)有效的措施。