文|達摩財經

6月25日午后，賽力斯（601127.SH）盤中跳水跌停，股價最終報收85.71元/股，最新市值近1300億元。從成交量看，賽力斯今日成交量明顯放大，近百億元的成交金額也創下今年以來新高。

對于賽力斯的股價表現，有市場傳聞稱，廣發基金頂流基金經理劉格菘為了應付贖回壓力，被迫砍倉其重倉持有的賽力斯。不過，該傳聞并未獲得有關方面的證實。

今年以來，賽力斯的股價表現可圈可點。截至上周五，賽力斯今年累計漲幅超過35%，遠優于同行業0.64%的漲幅表現。

劉格菘目前在管基金數量有6只，分別為廣發科技先鋒、廣發行業嚴選三年持有、廣發小盤成長、廣發雙擎升級、廣發創新升級以及廣發多元新興。截至今年一季度末，劉格菘在管6只基金全部重倉賽力斯，合計持股數量約3597.75萬股，持股市值超30億元。

廣發基金規模大幅縮水

作為千億新能源龍頭賽力斯，突如其來的閃崩讓不少機構投資者損失慘重。

截至今年一季度末，共有34只基金持有賽力斯股票，其中，廣發基金以4176.54萬股的持股數量排在首位。

除了劉格菘外，廣發基金旗下陸志明、劉彬、姚曦等基金經理均持有賽力斯，涉及基金數量達到11只。

從近兩年廣發基金的操作策略上看，旗下基金經理偏愛抱團取暖，這也造成了一榮俱榮，一損俱損的局面。

從廣發基金整體持倉上看，截至一季度末，其持倉前十的股票中，多數為光伏、新能源行業。其中持有陽光電源的基金數量為63只，晶澳科技基金數量為35只，天合光能基金數量為28只。

從廣發基金重倉的股票來看，光伏、新能源股票多數在2022年下半年開啟大幅下跌趨勢，這也造成廣發基金2022年和2023年大幅虧損。財報顯示，2022年和2023年，廣發基金旗下所有基金虧損分別為815.3億元和333.2億元。值得注意的是，2023年廣發基金僅管理人報酬的支出就高達66.5億元。

截至6月12日，廣發基金混合型基金規模為2007.84億元，在同行業中排名第二。近一年內，廣發基金混合型平均收益為-11.85%，低于同類平均的-11.51%以及滬深300的-10.02%。

收益率的不佳表現也導致廣發基金混合型規模大幅下降，2021年末，廣發基金混合型規模達到3574.25億元峰值，現如今，其規模已縮水超過1500億元。

劉格菘兩年虧365億

自2021年起，劉格菘就將其持股切換到新能源、光伏賽道，時至今日，其十大重倉股中仍有不少光伏板塊的股票。也正是因為這些光伏股票的連連下挫，才使得今日的傳聞引發了一系列的連鎖反應。

近日，劉格菘重倉股中的陽光電源、晶澳科技、天合光能、晶科能源持續下探，其中，晶澳科技和天合光能股價創出三年新低，晶科能源也在今年4月創出歷史新低。

劉格菘有著十年的基金管理經驗，曾先后于中郵基金、融通基金、廣發基金擔任基金經理，加入廣發基金后劉格菘憑借其出色表現一度獲得廣發基金力推。

2019年，劉格菘憑借重倉科技股，踩中行業風口，其管理的廣發雙擎升級混合、廣發創新升級混合和廣發多元新興股票收益率悉數翻倍，包攬當年基金收益排行榜前三，一時間風頭無兩。獲得年度冠軍后，廣發基金趁熱打鐵擴大其管理規模。2019年末，劉格菘的管理規模僅為210億元，僅半年后，其管理規模就突破800億元大關，把明星經理效應發揮到極致。

之后，劉格菘持倉的行業集中度有所下降，增加了醫藥、新能源、化工等板塊大市值公司，但其管理基金收益率也有所下降。

2021年8月，劉格菘管理的廣發行業嚴選三年持有期混合成立，高位重倉光伏、新能源板塊。隨著A股市場風格切換，波動加劇，其重倉股天合光能、長城汽車等在其接盤后都出現了“腰斬”。不僅如此，劉格菘還將其他基金分布調倉至這些重倉股，導致其管理基金在2022年和2023年全部虧損。

年報顯示，2022年和2023年，劉格菘在管的六只基金沒有一只實現盈利，兩年合計虧損超365億元。其中，重倉光伏、新能源的廣發科技先鋒混合和廣發行業嚴選三年持有期混合，僅這兩只基金的虧損就超過166億元。

今年以來，劉格菘在管基金的虧損局面仍未見好轉。其管理的六只基金最多跌幅為14.58%，最小的跌幅也有3.82%，而今年以來滬深300則實現了1.33%的上漲。

拉長時間來看，劉格菘的基金近兩年更是全部跌近50%，其中，廣發創新升級更是跌幅達到54.02%，昔日明星基金經理的光環已黯然失色。

面對種種質疑，劉格菘也在季度報告中回應表示，基金持倉比例較重的光伏及產業鏈相關標的在年報中呈現出盈利能力和行業競爭力的持續提升，同時行業終端也呈現回暖態勢，因此對光伏產業鏈仍保持樂觀態度。