2024年7月18日，三大股指午后翻紅，半導體材料設備持續(xù)領漲。截至14:23，半導體材料ETF（562590）快速上攻，漲2.503%，有望沖擊六連漲，持倉股芯源微領漲，漲超11%，中晶科技、南大光電、華海清科、上海新陽跟漲。

市場普遍認為，近期，市場缺乏主線熱點，前期經歷調整、業(yè)績優(yōu)秀、相對低估的行業(yè)容易吸引資金關注，半導體材料設備正是具備了這幾方面的因素，同時還具備政策支持，因此容易走出獨立性行情。

業(yè)績方面，半導體中報業(yè)績預告陸續(xù)披露，半導體設備龍頭北方華創(chuàng)中報業(yè)績預增大幅超越市場預期，Q2業(yè)績；長川科技凈利潤也預增近10倍，半導體設備在此前高基數(shù)的基礎上，仍舊拿出了高增長的成績，在當前市場情緒普遍低迷的情況下，有望憑借著過硬的業(yè)績基本面“逆風翻盤”。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2024.7.17。

估值上，此前借大基金三期成立之勢，半導體材料設備指數(shù)迎來一波修復，但此前由于芯片進入去庫存周期長達3年之久，前一輪修復也沒能使指數(shù)回彈到高位區(qū)間，因此，指數(shù)依舊有較強的修復需求。數(shù)據(jù)顯示，半導體材料設備指數(shù)目前的市凈率為3.71倍，位于近5年17.65%的分位點上，低于歷史82%以上的時間。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2024.7.17。

政策上，大基金三期成立，半導體板塊迎來3440億大利好。復盤此前板塊走勢，前兩期大基金成立后，半導體行業(yè)在接下來的半年時間里都有比較正面的行情，尤其在集成電路、設備材料板塊，提振最為明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)區(qū)間：2010.6.3-2024.6.3

中信證券認為，國內半導體產業(yè)具有巨大的產能缺口，預計長期將持續(xù)擴產，短期先進客戶訂單加速帶來更多增量。根據(jù)國內各半導體晶圓廠擴產預期，預計2024年半導體設備需求增速超20%；但是根據(jù)中國國際招標網數(shù)據(jù)統(tǒng)計，測算2023年國內半導體設備整體國產率僅為20%左右。半導體設備國產化率有望快速提升，持續(xù)看好國內半導體設備公司近幾年訂單的高速增長。

半導體材料ETF（562590）及其聯(lián)接基金（A類：020356、C類：020357）緊密跟蹤中證半導體材料設備指數(shù)，指數(shù)中半導體設備（53.1%）、半導體材料（22.6%）占比靠前，合計權重超75%，充分聚焦指數(shù)主題。年初至今，半導體材料ETF（562590）份額增長率達到150%，體現(xiàn)投資者對這一板塊配置信心。

半導體材料ETF（562590）