記者 杜萌

最新發布的機構監管通報顯示，目前證監會對公募基金管理人分類評價制度進行了全面修訂，并同步開展了2023年度分類評價工作。

這是繼4月12日出臺的《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》（以下簡稱“國九條”）中關于“修訂基金管理人分類評價制度”的最新進展。

從總體框架上看，本次分類評價更加突出合規風控、功能發揮和投資者獲得感，避免單純以業務規?！罢撡Y排輩”。總體原則有三：

一是突出“合規風控為先”制度本位。繼續將合規風控評分作為A類管理人的前置評價程序，將合規風控前置評價底線比例由10%提高到20%；將A類、B類、C類管理人的比例例由50%、40%、10%調整為30%、50%、20%，使評價結果結構分布更加合理，更好反映行業機構合規風控總體狀況。

二是強化“更好發揮功能”監管導向。聚焦維護市場穩定健康發展、促進提高專業能力、提升服務中長期資金能力、提升投資者長期回報、助力推進高水平開放“五大功能”，對照完善服務投資者各項評價指標，引導管理人踐行理性投資、價值投資、長期投資，注重改善投資者體驗。

三是新增“重點專項工作”落實情況。根據評價期內重點工作部署，增加相應專項評價指標，對管理人落實監管重點、工作情況加大正面激勵和負面約束。 

通報還提出，為提升合規風控前置評價底線比例，調整了A類、B類、C類管理人的比例，明確A類管理人可優先參與創新產品（業務）試點、C類管理人原則上不得參與等。

主要評價指標有三：第一，合規風控指標。合規指標主要包括被司法、行政機關采取刑罰、行政處罰、監管措施，被行業自律組織采取紀律處分、自律管理措施等情況。風控指標主要評價公司治理、全面風險管理、信息系統安全、投資者權益保護等方面。

第二，服務投資者指標。大幅提升權益類基金規模加分權重，優化各類型產品中長期收益率加分指標；增加逆周期布局指標，對高位發行規模較大、投資者體驗差的管理人予以扣分，反之加分。突出服務養老、科技及綠色等重點領域情況。

第三，專項工作評價指標。對注重把握長期大勢、積極發揮穩定市場作用的管理人予以加分；對長效激勵約束機制不健全、薪酬管理不符合政策導向的管理人予以扣分；對加大投資者觸達面、積極宣傳資本市場政策法規的管理人予以加分；對政商“旋轉門”執業管理內控機制不到位的管理人予以扣分。

有公募基金副總經理表示，“修訂基金管理人分類評價制度非常重要，因為基金公司有成立時間的長短不同、管理規模的大小不同、產品類型的種類不同等多個區別，但這些區別并不必定等于基金公司優劣和高下。有了細化的評價標準，更容易推動構建優勝劣汰、進退有序的行業生態。 ”

“其實早在2022年4月26日，證監會發布的《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》中，就明確提出了要‘支持基金公司差異化發展’?！鼻昂ｉ_源首席經濟學家楊德龍表示，此次修訂基金管理人分類評價制度，能夠為不同規模的公募帶來新的發展機遇，從而讓中小機構的差異化發展、特色化經營能夠有效落地。

“現在市場上對基金管理人的很多評價標準很單調，搞規模評價，業績排名，比較簡單粗暴，對很多基金公司很不利，所以證監會這次修訂基金管理人分類評價制度非常重要?！庇星|規模的銷售部人士表示。