文 | 經濟導報 時超

9月，A股上市公司半年度業績說明會的召開進入高峰期，機構調研也更為積極。

經濟導報記者通過Wind資訊統計發現，已經有40家山東A股公司本月內接受機構調研。其中，藍帆醫療(002382.SZ)已接受66家機構調研，齊魯銀行(601665.SZ)、東誠藥業(002675.SZ)、天能重工(300569.SZ)均已接受超20家機構調研。

值得注意的是，在與投資者和機構交流中，部分魯股還透露出了下半年經營面的積極信號，引來市場關注。

新北洋董事長稱已度過最差時期

“比如新北洋(002376.SZ)，本月披露了3次投資者關系活動記錄表，顯示多家機構與公司高管進行過溝通。有機構問到公司對三季度及全年營業收入的預計，公司表示‘增長趨勢是可預期的’；還有機構問到公司2024年全年利潤的大致情況，其也給出了‘利潤水平將迎來顯著改善’的預期。”長期關注資本市場的青島投資者崔榮哲對經濟導報記者表示，新北洋方面的表態，讓他對公司目前估值及未來表現頗感興趣。

經濟導報記者注意到，新北洋主要產品包括各類“智能設備/裝備”，同時在持續豐富并拓展“無人化、少人化”相關場景應用解決方案，涉及領域包括智能快遞柜、智能售貨機等。該公司董事長宋森在與調研機構的交流中，對于公司未來發展頗具信心。其表示，“公司已經度過了最差、最困難的時期”，預計未來公司的整體利潤水平會得到明顯的改善。

宋森稱，公司從2015年開始啟動二次創業，過去的9年主要處于新業務的探索和布局階段，產品研發投入和市場拓展投入占比明顯偏高，但該階段現在已經基本結束。同時，公司戰略布局構建基本完成，已基本解決了對特定大客戶的依賴問題。從訂單方面看，金融機具產品迎來新一輪的爆發增長期，客戶將于2024年及后續幾年就中標項目陸續下達采購訂單；智能物流柜產品已與歐洲頭部物流企業成功合作，為后續訂單數量的持續增長提供了有力的保障。“公司2024年下半年整體收入的增長趨勢是可預期的。”宋森表示。

經濟導報記者注意到，新北洋稱經營面去年下半年開始逐步改善。今年上半年公司實現營業收入10.31億元，同比增長7.23%；實現歸母凈利潤1736.11萬元，同比增長60.66%。不過，該公司股價仍然在歷史低位徘徊。

藍帆醫療近期與投資機構的交流也是崔榮哲關注的重點。這家公司主營業務為心腦血管業務、健康防護業務及護理，自2022年以來業績一直處于虧損狀態，不過今年上半年該公司虧損程度有所收窄。

本月該公司接受了興業證券、東吳證券、中信建投等66家機構調研，有機構問及“公司2024年能否達到盈虧平衡”問題。對此，藍帆醫療方面表示，自2024年二季度以來，其健康防護事業部已盈虧平衡，原材料價格上漲導致的產品成本的上漲幅度低于產品價格上漲幅度，公司預估三、四季度利潤也會逐月、逐季度向好。展望2024年下半年，該公司認為心腦血管事業部和健康防護事業部仍會維持量價齊升的行情，2024年下半年從利潤角度來講，將會優于上半年。

“公司股價已經跌到了近20年來的低點，但是它的醫用手套、心腦血管等業務已經呈現出企穩向好的態勢，且業務競爭力較強，所以我對公司股價未來的表現還是持樂觀態度的。”崔榮哲向經濟導報記者分析。

高端制造、醫藥醫療板塊釋放積極信號

經濟導報記者通過Wind資訊統計發現，本月以來已經有40只魯股獲得機構調研，關注點多集中在公司對上半年重點業務表現的分析、未來市場表現的判斷等方面。而有不少上市公司在與投資者及機構的溝通中，也表現出了對未來業績的信心。其中，高端制造、醫藥醫療類公司更為突出。

如高端制造領域，除了新北洋外，在風電領域專業從事風機塔架生產的天能重工表示，截至2024年6月30日，公司風機塔架等在手訂單約50余萬噸，同比增長逾20%。“在海外業務拓展方面，(公司)直接出口也取得了突破性進展。首批直接出口產品導管架管樁正在計劃排產中，目前原材料已經到達工廠，預計9月開工，明年上半年交付。”

濰柴動力(000338.SZ)本月已迎來了4批機構調研。有機構問及公司對2024年重卡行業發展的展望，公司方面表示，預計2024年全年重卡行業將實現同比穩定增長。“內銷方面，考慮到平均置換周期及政策支持，重卡市場迎來存量更新機遇，天然氣重卡滲透率有望繼續維持高位，國內市場形勢將持續向好；出口方面，未來出口市場挖潛空間巨大。”

公司也回答了機構對“大缸徑發動機”這一重點業務的關注，并作出全年表現預判。其表示，上半年M系列大缸徑高速發動機銷量約3600臺，與去年同期基本持平。“根據當前市場表現及公司訂單情況，預計大缸徑發動機全年將實現銷量同比穩健增長、產品結構明顯優化。”

經濟導報記者注意到，濰柴動力今年上半年業績表現亮眼，實現歸母凈利潤59.03億元，同比增長51.41%。

醫藥醫療板塊，東誠藥業獲得22家機構調研，有機構問及公司核藥生產中心投入運營的數量以及未來規劃。該公司表示，截至目前已投入運營7個以單光子藥物為主的核藥生產中心，21個正電子為主的核藥生產中心，2個其他運營中心。“目前8個核藥生產中心正在建設中，公司投入運營的核藥相關生產中心已達30個，基本覆蓋國內93.5%人口的核醫學的需求。”

海爾生物(688139.SH)也獲得8家機構調研。其在與機構溝通中表示，今年二季度公司毛利率較一季度毛利率繼續提升。同時，2024年上半年，公司海外市場實現收入3.28億元，同比下降24.17%，主要受到海外項目類業務訂單延遲交付的影響，“自進入三季度以來海外項目的訂單交付速度加快，預計下半年的表現將有所反彈”。

除了上述公司外，還有部分魯股釋放出下半年經營面的積極信號。如玉馬遮陽(300993.SZ)表示，部分訂單因船運原因未在二季度出貨，對上半年的收入有一定影響，延遲的訂單會在三季度陸續出貨，預計到第四季度將會消化前期的航運影響；中國重汽(000951.SZ)表示，根據第一商用車網數據，7月和8月重卡行業銷量基本持平，公司這兩個月的產銷量情況依然好于行業水平，且今年至今的產銷情況與去年同期相比均保持著增長態勢。

值得注意的是，上述魯股中，部分公司已呈現出機構資金進場的跡象。如新北洋今年上半年就獲得北向資金持續買入，6月底時香港中央結算有限公司(陸股通)持有該公司1640.24萬股，為其第4大流通股東；濰柴動力6月底的十大流通股東名單中，有社保基金114組合、101組合，持股數量分別達到6148.22萬股、4330.40萬股。

對此，受訪業內人士表示，機構調研多是“有的放矢”，如影響公司業績的主業經營、新業務拓展、創新類產品市場表現等情況，投資者可關注公司回答中透露出的相關信息，結合前期業績表現，從中尋找提前布局的機會。

9月以來獲得機構調研的部分魯股

證券代碼 證券簡稱 調研機構數量 所屬Wind行業

002382.SZ 藍帆醫療 66 醫療保健用品

601665.SH 齊魯銀行 24 區域性銀行

002675.SZ 東誠藥業 22 西藥

300569.SZ 天能重工 22 重型電氣設備

000726.SZ 魯泰A 19 紡織品

000338.SZ 濰柴動力 15 建筑機械與重型卡車

000409.SZ 云鼎科技 14 信息科技咨詢與其它服務

300993.SZ 玉馬遮陽 11 建材

數據來源：Wind 制表：時超