界面新聞?dòng)浾?| 龍力
自9月24日相關(guān)部門(mén)打出金融政策“組合拳”之后，A股市場(chǎng)開(kāi)始強(qiáng)勢(shì)大反攻。
截至9月26日收盤(pán)，上證指數(shù)已經(jīng)重新站上了3000點(diǎn)重要關(guān)口，其中，最近3個(gè)交易日內(nèi)的區(qū)間漲幅也已經(jīng)高達(dá)9.17%。
日前相關(guān)部門(mén)發(fā)布的“一攬子”政策對(duì)于A股市場(chǎng)究竟意味著什么？后續(xù)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)又該如何去把握？
界面新聞梳理了部分私募人士的最新觀點(diǎn)。
優(yōu)美利投資：9月24日貨幣政策、地產(chǎn)政策、資本市場(chǎng)政策多管齊下，短期內(nèi)提振了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，帶來(lái)了反彈的機(jī)會(huì)。尤其是貨幣政策支持工具和市值管理指引政策，對(duì)于緩解資本市場(chǎng)流動(dòng)性壓力和短期資金壓力、地產(chǎn)寬松預(yù)期、給上市公司帶來(lái)并購(gòu)重組機(jī)會(huì)等有著積極的意義。中長(zhǎng)期的持續(xù)反轉(zhuǎn)行情，更需經(jīng)濟(jì)預(yù)期帶來(lái)扭轉(zhuǎn)。近兩年市場(chǎng)整體弱勢(shì)，這個(gè)主要取決于對(duì)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)預(yù)期和市場(chǎng)消極情緒，而宏觀政策也陸續(xù)出臺(tái)，并未帶來(lái)完全翻轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。此次出臺(tái)政策為未來(lái)貨幣政策和財(cái)政政策鋪路和打開(kāi)空間，未來(lái)有望迎來(lái)更大力度的政策出臺(tái)和基本面反轉(zhuǎn)趨勢(shì)帶來(lái)的積極信號(hào)。
市場(chǎng)反彈過(guò)程中根據(jù)政策預(yù)期，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)和市場(chǎng)風(fēng)格主要表現(xiàn)在降息刺激下的成長(zhǎng)板塊彈性交易機(jī)會(huì)和超跌品種帶來(lái)的反彈估值修復(fù)機(jī)會(huì)。包括具備成長(zhǎng)彈性的電子、AI以及以舊換新等相關(guān)新質(zhì)生產(chǎn)力的主題催化機(jī)會(huì)；景氣度和政策支撐帶來(lái)的家電、汽車(chē)以及短期地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；有周期性且處于景氣行業(yè)中的有色、公用事業(yè)等機(jī)會(huì)。
融智投資：從成交量上看，場(chǎng)外資金積極的入市，顯示對(duì)于政策的認(rèn)可度很高。如重要底部確認(rèn)形成后，初期可能是普漲形勢(shì)，主要的寬基指數(shù)都有機(jī)會(huì)。如果美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)降息，對(duì)成長(zhǎng)股而言宏觀環(huán)境會(huì)更好。
安爵資產(chǎn)：強(qiáng)力和超預(yù)期政策出臺(tái)，肯定會(huì)在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)疲軟態(tài)勢(shì)，甚至有機(jī)會(huì)帶來(lái)一波相當(dāng)規(guī)模的中長(zhǎng)期回暖，但未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)還將受到國(guó)內(nèi)外多種因素的影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)盈利能力、國(guó)際國(guó)內(nèi)營(yíng)商環(huán)境變化、投資者市場(chǎng)情緒等。長(zhǎng)期來(lái)看還需要投資者維持耐心，保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的心態(tài)。政策利好容易出現(xiàn)普漲現(xiàn)象，短期來(lái)看一些基本面差、公司質(zhì)量不高的企業(yè)反而漲幅突出，投資者還是要保持良好的心態(tài)，注重研究公司的基本面，切記勿盲目追高績(jī)差公司，以免造成高位套牢。
壁虎資本：當(dāng)前市場(chǎng)政策底明顯，短期A股經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間下跌后應(yīng)該能出現(xiàn)一波反彈修復(fù)行情。中長(zhǎng)期看，放眼2-3年的角度，中國(guó)市場(chǎng)相對(duì)其他市場(chǎng)存在更大的上升空間，高盛等多家機(jī)構(gòu)也認(rèn)為縱觀全球股市估值水平，當(dāng)前A股整體估值極具吸引力。
結(jié)合當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境，從板塊布局上始終看好人工智能、創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體、高端制造等新質(zhì)生產(chǎn)力的公司，尤其是具備產(chǎn)業(yè)具有自主邏輯、能實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的公司。