界面新聞記者 | 紀瑤

9月25日至10月9日，數(shù)家持有國泰君安（601211.SH、2611.HK）、海通證券（600837.SH、6837.HK）的公募基金陸續(xù)發(fā)布公告稱，調(diào)整旗下基金持有的國泰君安或海通證券的股票估值方法。

此番調(diào)整股票估值緣自國泰君安和海通證券籌劃合并，兩家公司于9月6日開市起開始停牌。

根據(jù)《中基協(xié)基金行業(yè)股票估值指數(shù)的通知》相關(guān)規(guī)定，對于停牌股票，各基金管理公司應(yīng)充分評估股票停牌后經(jīng)濟環(huán)境變化及上市公司特有事項對股價的影響，如果潛在估值調(diào)整對前一估值日基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)當按照《指導意見》的規(guī)定進行估值調(diào)整。

10月9日，國泰君安、海通證券兩家公司于上交所和香港聯(lián)交所同步發(fā)布合并重組相關(guān)預案及聯(lián)合公告，并于10月10日復牌，較此前A股公告的預計停牌時間提前了8個交易日。

公告宣布了具體換股方案，國泰君安的A股換股價格為13.83元/股，海通證券的A股換股價格為8.57元/股。根據(jù)上述公式，海通證券與國泰君安的換股比例為1:0.62，即每1股海通證券A股股票可以換得0.62股國泰君安A股股票、每1股海通證券H股股票可以換得0.62股國泰君安H股股票。國泰君安的H股換股價格為7.73港元/股，海通證券的H股換股價格為4.79港元/股。

9月24日至10月8日，券商板塊兒一路上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月24日至10月9日，券商ETF（512000.OF）收益累計上漲近44.82%，東方財富（300059.SZ）累計上漲超130%，天風證券（601162.SZ）累計上漲近95%，國海證券（000750.SZ）漲超70%。

國泰君安、海通證券在此期間處于停牌狀態(tài)。基金公司對所持停牌股票調(diào)整估值，能更好反映資產(chǎn)實際狀況，有效避免潛在的申贖套利風險，也能減少股票復牌后對基金凈值的沖擊，保護投資者權(quán)益。

10日早盤，券商板塊跳水，截至當日收盤，券商ETF（512000.OF）收益下跌5.74%。而海通證券、國泰君安歷經(jīng)約一個月停牌，10日復牌后，A股海通證券、國泰君安封板漲停。

截至收盤，國泰君安A、H股價分別上漲10.00%、55.07%，成交額分別為1.66億、37.00億；海通證券A、H股價分別上漲10.03%、95.48%，成交額分別為6431.45萬、40.93億。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年上半年末，公募基金持有國泰君安、海通證券的A股股份占流通股的比例為7.6%和11.35%，持股總市值分別為77.02億元、86.23億元。

持有國泰君安A居前的分別是國泰基金持有11359.82萬股，占流通股比例為1.52%；華寶基金持有7056.10萬股，占流通股比例分別為0.94%。華泰柏瑞、易方達基金持有超5000萬股，嘉實、華夏、富國、天弘基金等持有超2000萬股。

持有海通證券A的公募機構(gòu)中，持股居前的分別是國泰基金持有23955.74萬股，占流通股比例為2.70%。華寶、易方達、華泰柏瑞基金分別持有14657.80萬股、11797.23萬股、11403.27萬股，占流通股比例為1.65%、1.33%、1.29%。

主動型基金中，持有國泰君安A居前的是華泰柏瑞量化驅(qū)動、中銀價值精選和萬家互聯(lián)互通中國優(yōu)勢量化策略等；持有海通證券A居前的是中銀興利穩(wěn)健回報、鵬華精選群英、國泰安益等。

公募基金持有國泰君安、海通證券的H股股份占流通股的比例為3.11%和2.05%，持股總市值分別為3.06億元、2.32億元。

其中，易方達基金持有的股份占二者流通股的比例分別為2.39%、1.91%，易方達中證香港證券投資主題ETF持有國泰君安H3331.06萬股，海通證券H 6528.08萬股。

各家基金管理人彼時在估值調(diào)整公告中已表示，在該股票復牌且其交易體現(xiàn)活躍市場交易特征后，恢復按市場價格進行估值，屆時不再另行公告。