界面新聞記者 | 呂文琦

界面新聞編輯 | 江怡曼

進入2024年四季度，在A股行情震蕩之時，險資也開始加快調倉。

近日，中集車輛和潤澤科技兩家創業板公司同時發布關于大股東減持預披露公告。其中，中集車輛公告披露，兩家股東計劃合計減持公司A股股份不超過10,000,000股，占總股本不超過0.53%；潤澤科技公告披露，四家股東計劃合計減持公司不超過4,100,000股股份，占公司總股本不超過0.24%。

中集車輛和潤澤科技披露相關減持主體均與中國平安間接關聯。兩家公司股東基金管理人均為中國平安。關于減持理由，中集車輛公告中披露為“退出需要”，潤澤科技公告中披露為“自身資金需求”。

實際上，趁市場高位減持套現的險資不在少數。9月24日至今，陽光人壽計劃減持華康醫療；中國人壽計劃減持華熙生物；泰康人壽減持招商公路；百年人壽減持萬豐奧威。減持原因則多集中于“經營發展需要”、“股東資金需求”及“資產配置需求”。

市場人士向界面新聞指出，隨著A股走強，不少上市公司股價收獲較大漲幅，險資選擇止盈或者解套在所難免。“此時減持也和險資投資節奏相關。一般而言，險資加倉在一季度偏多。臨近年底，減持股票可兌現一些浮盈，滿足年報業績、考核之類的要求。”該人士補充道。

盡管減持頻頻，但從整體來看，險資今年在權益投資市場動作頗多。

上半年，新華保險、中國太保、中國平安均增配權益資產，股票投資占比分別提升至10%、9%與6.4%。

另外，中國人壽與新華保險聯合發起設立總規模500億元鴻鵠基金已于2024年3月4日正式啟動投資。截至9月30日，鴻鵠基金實收股本320.10億元，主要投向了關系國計民生的重點行業，取得積極成效。

“作為改革試點，鴻鵠基金按照市場化、法治化和‘長錢長投’原則，積極探索‘耐心資本’投資規律，努力形成可操作、可復刻的投資風格和策略。這半年來，鴻鵠基金積極探索，積累了一些經驗。”中國人壽相關負責人介紹。

該人士表示，具體來看，一是堅持長期投資、價值投資和穩健投資的投資理念。二是選擇競爭優勢明顯，治理結構優良，具有良好商業盈利模式的上市公司，買入并長期持有。三是在股票市場低迷、市場信心不足、上市公司股價被錯殺大幅下跌時，鴻鵠基金堅定買入。四是建立與長期投資相適應的投資考核評價體系。鴻鵠基金堅持長期投資，建立符合長期投資的考核體系。將考核期限拉長，例如從1年延長到3年。考核指標也要相應調整，聚焦總投資收益率，兼顧綜合收益率。

對于之后險資重點加倉方向，前述市場人士分析，未來險資可能更關注戰略性新興產業、先進制造業、新型基礎設施、新質生產力上的機會。另外，險資長期青睞的高息股會繼續受重視。憑借著高ROE、高分紅和高股息的特點，在新會計準則和低利率環境的雙重挑戰下，險資通過投資高息股既能改善資產配置，又能增厚利潤，實現雙贏。