記者｜趙陽戈

因賽集團（300781.SZ）披露重組預案，復牌并收獲了20cm的漲幅。

早先10月23日，因籌劃相關交易，因賽集團開市停牌。10月28日晚間，預案出爐。據悉，因賽集團擬通過發行股份及支付現金的方式向劉焱、寧波有智青年投資管理合伙企業(有限合伙)、黃明勝、韓燕燕、于潛購買其合計持有的智者品牌80%股權，并募集配套資金擬用于支付本次交易中的現金對價以及支付本次交易中介機構費用等。該交易預計構成重大資產重組，不構成重組上市，構成關聯交易。

10月29日，因賽集團復牌，毫無懸念“一字漲停”，表現搶眼。

根據相關規定，上市公司發行股份購買資產的發行股份價格不得低于市場參考價的80%。市場參考價為本次發行股份購買資產的董事會決議公告日前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一。經交易各方協商，明確發行價格為39.60元/股。這個發行價與79.82元的現價差距較大。

標的資產成色如何？

智者品牌全稱智者同行品牌管理顧問(北京)股份有限公司，在全國股轉系統掛牌，代碼873344，成立于2011年8月8日，掛牌時間2022年9月13日，注冊資本3610萬元。劉焱持有智者品牌52.95%股份，有智青年持有智者品牌13.68%股份；同時，劉焱為有智青年的普通合伙人并擔任執行事務合伙人。因此，劉焱通過直接及間接的方式合計控制智者品牌66.63%股份，為智者品牌的控股股東、實際控制人。

資料顯示，智者品牌國內知名的公關傳播服務商，客戶的行業領域涵蓋汽車、科技消費品、云計算、互聯網等，公司長期為華為、榮耀、寶馬、比亞迪、捷豹路虎等知名品牌服務，進一步開拓了包括阿維塔、悅達起亞、東風汽車、廣汽埃安、聯發科、方太、字節、OPPO等在內的客戶。2023年和2024年上半年，智者品牌的營業收入分別為5.17億元和3.55億元，凈利潤分別3871.88萬元和3233.72萬元。

因賽集團表示，交易完成后，上市公司在公關傳播專業能力、品牌管理與數字整合營銷經營實力、營銷AIGC技術和商業化能力、專業服務人才隊伍、戰略客戶資源等方面將得到加強。

不過鑒于本次交易涉及資產的審計、評估工作尚未完成，因賽集團董事會決定暫不召開審議本次交易的股東大會。公司將在相關審計、評估工作完成后，再次召開董事會審議本次交易的相關事項，并由董事會召集股東大會審議與本次交易相關的議案。

截至2024年第三季度末，因賽集團的商譽為2.56億元， 占凈資產比重達31.75%。

有業內人士認為，此前IPO受阻，并購就承載了退出的期待。前券商首席經濟學家李大霄則表示，前期有大量退市股對散戶造成影響，“盡量少用少用直接退市的方式，用重組退出的方式，這樣對散戶朋友們有一個保護”，李大霄表示。