文 | 周濤
“世界橡膠看中國(guó)，中國(guó)橡膠看青島”。作為中國(guó)橡膠第一城，青島一直推動(dòng)著橡膠產(chǎn)業(yè)變革向前，致力于打造低碳綠色環(huán)保高效的橡膠產(chǎn)業(yè)鏈。
目前青島橡膠產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)匯聚了包括賽輪集團(tuán)、雙星集團(tuán)、森麒麟、軟控股份在內(nèi)的多家上市公司。十一月以來(lái)，資本市場(chǎng)傳出兩則事關(guān)青島橡膠產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的最新消息：青島華晟智能裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華晟智能”）于11月18日在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公布回復(fù)函、11月21日青島泰凱英專用輪胎股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“泰凱英”）發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票并在北京證券交易所上市輔導(dǎo)工作完成報(bào)告，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)上辦事服務(wù)平臺(tái)顯示其IPO輔導(dǎo)狀態(tài)變更為“輔導(dǎo)驗(yàn)收”。
掛牌新三板，與軟控股份關(guān)系密切
11月18日，華晟智能公布回復(fù)函，其中與軟控股份的關(guān)系被監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注。
華晟智能成立于2019年8月，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，位于青島市高新區(qū)。公司主要從事以自動(dòng)化立體倉(cāng)庫(kù)為核心的智能物流系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。其產(chǎn)品涵蓋智能生產(chǎn)線物流系統(tǒng)、智能倉(cāng)儲(chǔ)物流系統(tǒng)以及智能物流裝備和軟件等，廣泛應(yīng)用于橡膠輪胎、新能源、醫(yī)藥等多個(gè)行業(yè)。在橡膠輪胎行業(yè)，華晟智能的主要客戶包括貴州輪胎、浦林成山等多個(gè)知名企業(yè)。
華晟智能實(shí)控人是王俊石，其曾經(jīng)在軟控股份擔(dān)任智能裝備事業(yè)部總經(jīng)理，后軟控股份轉(zhuǎn)型升級(jí)剝離非主業(yè)智能物流業(yè)務(wù)。
剝離時(shí)，軟控股份鼓勵(lì)該事業(yè)部員工自主創(chuàng)業(yè)。而當(dāng)時(shí)事業(yè)部總經(jīng)理是王俊石與易元投資一起設(shè)立華晟青島，接收了該事業(yè)部未執(zhí)行完的大部分智能物流項(xiàng)目，并從軟控股份控股子公司處無(wú)償受讓了2項(xiàng)發(fā)明專利和1項(xiàng)實(shí)用新型專利。
華晟智能與軟控股份的關(guān)系不止于此。軟控股份還是華晟智能的第一大客戶。
根據(jù)華晟智能股份公開(kāi)轉(zhuǎn)讓書(shū)披露的數(shù)據(jù)，2022年、2023年及今年一季度，華晟智能下游客戶行業(yè)集中度相對(duì)較高，公司來(lái)源于橡膠輪胎行業(yè)客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為2.32億元、3.66億元和1153.55萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為70.08%、57.45%和15.27%。
報(bào)告期內(nèi)，華晟智能對(duì)前五大客戶銷售收入占比分別為75.60%、68.15%和80.83%。其中，2022年及2023年第一大客戶軟控股份及其關(guān)聯(lián)方的銷售收入占比分別為38.28%、28.18%。截至2024年6月底，華晟智能在手訂單約27.68億元，其中來(lái)源于軟控股份及其關(guān)聯(lián)方的訂單占比約為6.49%。這種高度的客戶集中度使得華晟智能在面對(duì)客戶需求變化和市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，華晟智能在答復(fù)函中表示，軟控股份與華晟青島或公司不存在持股關(guān)系，不存在代持或其他利益輸送情形。
此外，華晟智能在償債能力方面也面臨著質(zhì)疑。由于公司成立時(shí)間較短，資金積累有限，因此在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)拓展方面存在一定的資金壓力。針對(duì)這一問(wèn)題，華晟智能表示將通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部管理、提高運(yùn)營(yíng)效率、拓展融資渠道等方式來(lái)提升償債能力。
除了在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的拓展外，華晟智能還積極布局海外市場(chǎng)。目前，華晟智能的銷售網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)拓展到越南、泰國(guó)等海外市場(chǎng)，展現(xiàn)了其在智能裝備領(lǐng)域的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
完成IPO輔導(dǎo)，沖刺北交所在即
泰凱英已經(jīng)完成了首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）的輔導(dǎo)工作，并且在2024年11月21日收到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的輔導(dǎo)驗(yàn)收通知，這意味著泰凱英即將向北交所提交上市申請(qǐng)。
今年5月31日，泰凱英在新三板基礎(chǔ)層掛牌，隨后在9月18日順利調(diào)入創(chuàng)新層，此次IPO輔導(dǎo)驗(yàn)收順利通過(guò)，標(biāo)志著泰凱英或?qū)⒊蔀樯綎|輪胎板塊中的代表型企業(yè)。
據(jù)公開(kāi)資料顯示，泰凱英成立于2007年10月，位于青島市嶗山區(qū)，注冊(cè)資本1.77億元，是一家專注于礦山建筑輪胎場(chǎng)景化匹配、產(chǎn)品集成研發(fā)、質(zhì)量控制和品牌營(yíng)銷的企業(yè)，致力于成為全球礦山建筑輪胎領(lǐng)先品牌。
泰凱英在工程子午線輪胎領(lǐng)域擁有領(lǐng)先地位。根據(jù)中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)輪胎分會(huì)的調(diào)研及統(tǒng)計(jì)，泰凱英2022年工程子午線輪胎國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率總體位列中國(guó)品牌第3名;在全球工程子午線輪胎市場(chǎng)，公司位列全球品牌第8名。
目前，泰凱英已成為國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)為徐工集團(tuán)、三一集團(tuán)和中聯(lián)重科三大中國(guó)工程機(jī)械制造商提供配套的中國(guó)輪胎品牌，并且取得了國(guó)內(nèi)外共141項(xiàng)輪胎專利，開(kāi)發(fā)的高速重載全路面起重機(jī)專用輪胎、大型鏟運(yùn)機(jī)輪胎和高里程礦業(yè)運(yùn)輸輪胎已達(dá)到同類產(chǎn)品國(guó)際先進(jìn)水平，露天礦寬體自卸車專用輪胎達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。
泰凱英在過(guò)去幾年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)非常穩(wěn)健。2021年至2023年，公司的營(yíng)業(yè)總收入分別為14.88億元、18.03億元和20.31億元，凈利潤(rùn)分別為5985.76萬(wàn)元、10834.41萬(wàn)元和13792.89萬(wàn)元。2024年上半年，泰凱英實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入10.87億元，凈利潤(rùn)為7919.24萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)11.85%和11.13%。這些數(shù)據(jù)表明泰凱英在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。
不過(guò)，泰凱英的上市之路一波三折。自2018年底開(kāi)始，泰凱英便著手搭建紅籌架構(gòu)，計(jì)劃在香港聯(lián)交所主板上市，至2021年初紅籌架構(gòu)基本搭建完成。但是泰凱英卻在2021年底決定回歸境內(nèi)發(fā)行上市，并拆除了紅籌架構(gòu)。2022年11月，泰凱英與招商證券簽署IPO輔導(dǎo)協(xié)議，正式啟動(dòng)上市計(jì)劃。起初，泰凱英計(jì)劃在深交所主板上市，但綜合考慮自身發(fā)展戰(zhàn)略等因素，于2024年1月調(diào)整了上市目標(biāo)，轉(zhuǎn)而將目標(biāo)設(shè)為北交所。
泰凱英選擇在當(dāng)前時(shí)機(jī)上市，正值全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和中國(guó)基建投資的推動(dòng)，市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)輪胎的需求將持續(xù)增長(zhǎng)。然而，泰凱英也面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，特別是國(guó)際貿(mào)易環(huán)境和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不確定性可能會(huì)對(duì)其未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生影響。
作為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)、山東省瞪羚企業(yè)、青島市“隱形冠軍”企業(yè)，泰凱英擁有青島市礦山輪胎數(shù)字化工程研究中心、青島市礦山輪胎數(shù)字化技術(shù)創(chuàng)新中心，其研發(fā)實(shí)力不容小覷。
此前青島橡膠新材料與制品產(chǎn)業(yè)入選山東省第四批雁陣形產(chǎn)業(yè)集群，其中高端輪胎產(chǎn)量居全省第一，而華晟智能和泰凱英的上市不僅可以將技術(shù)與市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為更大的資本收益，更能壯大青島橡膠產(chǎn)業(yè)鏈。