界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕
又有券商資管資管選擇關(guān)停公募網(wǎng)上直銷平臺(tái)。
近日，長江證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司（下稱：長江資管）公告將于2025年1月1日起關(guān)閉公司網(wǎng)上交易平臺(tái)（https://fund.cjzcgl.com/etrading）。后續(xù)，投資者如有開戶、認(rèn)購、申購、贖回、賬戶查詢等業(yè)務(wù)需求，可通過公司直銷柜臺(tái)或者合作的基金銷售機(jī)構(gòu)辦理。
長江資管提示，投資者通過公司網(wǎng)上交易平臺(tái)持有基金產(chǎn)品份額的，在該平臺(tái)關(guān)閉前，可自行登錄辦理贖回等業(yè)務(wù)。
據(jù)悉，早在2022年9月，長江資管就已發(fā)公告稱，將關(guān)閉網(wǎng)上交易平臺(tái)的開戶以及申購業(yè)務(wù)，本次公告系通知投資者關(guān)停網(wǎng)上交易平臺(tái)，也即關(guān)?；鸬内H回以及查詢功能。
公開資料顯示，長江資管成立于2014年9月16日，是長江證券旗下全資子公司，前身為長江證券資產(chǎn)管理總部，從2001年開始從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。長江資管成立后，公司于2016年1月獲中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公募基金管理業(yè)務(wù)資格。
Wind顯示，今年以來，長江資管公募管理規(guī)模較過去增長顯著。截至2024年三季度末，長江資管管理的公募基金合計(jì)35只，基金規(guī)模合計(jì)230.04億元，較2023年末增長51.04億元。
不過，這一規(guī)模在wind有公募數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的持牌券商/券商資管排名相對靠后。與中信證券資管（300.53億元）、東證融匯資管（288.22億元）、光證資管（259.92億元）、銀河金匯資管（252.28億元）等管理的參公大集合產(chǎn)品規(guī)模接近。
界面新聞?dòng)浾吡私獾?，對券商資管而言，公募或資管計(jì)劃的銷售也分直銷跟代銷兩種，資管計(jì)劃除需要合格投資者認(rèn)證外，在銷售渠道層面與公募業(yè)務(wù)并不存在較大差異。
其中，較為全面的直銷方式主要涉及公司網(wǎng)站、APP、微信服務(wù)號以及線下直銷柜臺(tái)等渠道；代銷則主要依托于券商、銀行以及第三方獨(dú)立基金銷售公司等開展。
多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，出于控制成本的考慮，客戶保有量較少的中小券商資管機(jī)構(gòu)選擇關(guān)停直銷網(wǎng)站、APP等在業(yè)內(nèi)已較為常見。
以公募保有規(guī)模靠前的券商資管為例，目前，僅東證資管、財(cái)通資管、華泰資管、中泰資管等還保留較全面的直銷體系。其余機(jī)構(gòu)中，直銷層面則主要保留線下直銷柜臺(tái)，線上則視各家情況有選擇保留。
據(jù)記者了解，本次長江資管關(guān)停的網(wǎng)上直銷平臺(tái)此前就只涉及公募基金部分，私募資管產(chǎn)品直銷層面僅限于線下直銷柜臺(tái)以及代銷。此次關(guān)停網(wǎng)上直銷中心后，公募基金的銷售方式也將與私募資管的銷售方式對齊。
華南一家券商資管渠道端負(fù)責(zé)人向界面新聞?dòng)浾咄嘎叮m然部分券商資管存在公募和私募資管兩類業(yè)務(wù)，但產(chǎn)品銷售層面，代銷主要面向散戶，而直銷以機(jī)構(gòu)為主。
“有些機(jī)構(gòu)想做直銷的散戶，前兩年試水后發(fā)現(xiàn)比較困難，后來就開始陸續(xù)關(guān)停了線上直銷平臺(tái)?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示。
“（機(jī)構(gòu)）自己做直銷，尤其是App，還是非常燒錢的。但對投資者而言，除非對某個(gè)品牌比較認(rèn)可，否則選擇直銷認(rèn)購的并不多?！睖嫌泄汲峙迫藤Y管機(jī)構(gòu)向記者表示，“線下直銷柜臺(tái)也主要對接機(jī)構(gòu)客戶，很少有個(gè)人投資者自己找過來?！?/p>
界面新聞?dòng)浾邚臉I(yè)內(nèi)獲悉，目前，券商資管的機(jī)構(gòu)戶以及城農(nóng)商行發(fā)行的銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品戶仍傾向于走券商/券商資管的線下直銷柜臺(tái)。
除此之外，伴隨券商資管主動(dòng)管理化轉(zhuǎn)型日漸顯著，產(chǎn)品維度的豐富性以及客群的多元化也使得券商更加意識到，在立足自身渠道建設(shè)的基礎(chǔ)上，大力開拓的體系外零售渠道重要性。
“券商母公司雖然也是非常重要的代銷渠道，但從代銷能力來看，仍不敵銀行，以及第三方代銷平臺(tái)?！庇惺茉L人士表示。
從2024年半年報(bào)來看，十余家上市券商在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊提及了在渠道建設(shè)，尤其是代銷渠道方面的建設(shè)成果以及未來發(fā)力方向，多家機(jī)構(gòu)更是直接肯定了銀行代銷及互聯(lián)網(wǎng)渠道的重要性。
例如，據(jù)國投資本（600061.SH）披露，今年上半年，安信資管（現(xiàn)國證資管）持續(xù)提升自身核心能力，推動(dòng)資管業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展。其中一方面體現(xiàn)便是加大了外部銷售渠道拓展力度，在多家銀行及互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售規(guī)模穩(wěn)步增長。
申萬宏源（000166.SZ）也表示，上半年，公司持續(xù)深耕細(xì)作渠道拓展，提高產(chǎn)品滲透率，國有股份制大行、理財(cái)子和核心互聯(lián)網(wǎng)渠道已實(shí)現(xiàn)全面覆蓋。
首創(chuàng)證券（601136.SH）稱，2024年上半年，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部分繼續(xù)深化及拓寬與國有大行、股份制銀行、地方性商業(yè)銀行、優(yōu)秀第三方基金銷售機(jī)構(gòu)的代銷合作，以及央國企、上市公司、金融機(jī)構(gòu)等直投類客戶合作。