界面新聞記者 | 紀瑤 杜萌
2024年是公募行業重塑之年。
這一年，底層邏輯在變，市場格局在變，使命與要求在變。界面新聞整理了2024年度的公募大事件，回顧行業過去一年的發展。
一、公募基金費率改革“三步走”預計落地
2023年7月，證監會發布《公募基金行業費率改革工作方案》，擬在兩年內分三個階段，按照“管理人—證券公司—銷售機構”路徑， 穩步降低公募行業綜合費率。
第一階段改革舉措主要圍繞有序降低主動權益類產品的管理費率、托管費率。自2023年7月7日起，新注冊的主動權益類基金統一執行“管理費率不超過1.2%、托管費率不超過0.2%”的上限標準。 第二階段改革舉措主要圍繞降低交易傭金費率，加強交易行為監管，強化費率相關信息披露。首次股票交易傭金費率調降工作已于今年7月1日前完成。第三階段，證監會重點規范銷售環節收費。根據監管指示，第三階段改革預計于2024年年底前落地。
目前，公募費率改革已頗見成效。以靜態數據測算，規定發布實施后，公募基金年度股票交易傭金總額降幅將達38%；前兩階段費率改革舉措每年累計可為投資者節約成本約200億元。
二、新“國九條”定調公募發展重點，推動中長期資金入市
4月，國務院印發《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，是資本市場第三個“國九條”。新“國九條”針對公募基金發展提出：一、要大力發展權益類公募基金，大幅提升權益類基金占比；二、建立交易型開放式指數基金（ETF）快速審批通道，推動指數化投資發展；三、全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產類別和投資組合；四、 從規模導向向投資者回報導向轉變；五、穩步降低公募基金行業綜合費率；六、研究規范基金經理薪酬制度；七、修訂基金管理人分類評價制度，督促樹牢理性投資、價值投資、長期投資理念等。
9月24日，國務院新聞辦舉辦的發布會上，中國證監會主席吳清表示，證監會等相關部門制定了《關于推動中長期資金入市的指導意見》，對公募行業提出新的指導意見。證監會將進一步優化權益類基金產品注冊，大力推動寬基ETF等指數化產品創新，適時推出更多包括創業板、科創板等中小盤ETF基金產品，更好服務投資者，更好服務國家戰略和新質生產力發展。
三、指數基金爆發，“巨無霸”華泰柏瑞滬深300ETF規模連破記錄，中證A500成年度最熱寬基
2024年，中國ETF市場迎來20周年。這一年里，包括ETF在內的指數基金表現出強大的吸金能力，尤其是寬基ETF成為行業和公司規模的重要增長源。
受益于“國家隊”、社保基金和保險資金等長線資金的涌入，市場連續誕生千億級股票ETF。華泰柏瑞基金的滬深300ETF年內規模接連突破2000億元、3000億元、4000億元。截至12月20日，全市場千億級股票ETF還有5只，分別是易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF和南方中證500ETF。這也奠定了“得ETF得天下”的行業發展新格局。
四季度以來，各家公募爭相布局中證A500ETF。從布局情況來看，頭部公募布局ETF以及場外指數基金，中小基金公司則意圖在指數增強賽道分“一杯羹”。根據監管披露信息，截至目前已上報的掛鉤中證A500指數產品超過100只。截至12月20日，已發行成立的掛鉤中證A500指數的產品規模合計突破3200億元，還有39只產品等待獲批。
四、個人養老金投資“納新”，新增首批85只權益類指數基金Y份額
12月，人力資源社會保障部等五部門印發《關于全面實施個人養老金制度的通知》。證監會隨后發布《個人養老金投資產品目錄》顯示，在原有的199只FOF基金的基礎上，新增了首批85只權益類指數基金的Y份額。
其中，跟蹤各類寬基指數的產品78只，跟蹤紅利指數的產品7只，包括滬深300指數、中證A500指數、創業板指數等普通指數基金、指數增強基金、ETF聯接基金。85只權益類指數基金共來自22家公募管理人，其中易方達、華夏、天弘三家公募的指數基金數量位列前三。
五、公募基金資產管理規模迭創新高，年內創下32萬億記錄
中國證券投資基金業協會公布的數據顯示，截至2024年三季度末，我國境內公募基金管理機構共163家，其中基金管理公司148家，取得公募資格的資產管理機構15家，以上機構管理的公募基金資產凈值合計32.07萬億元，今年前三季度增加4.47萬億元。
具體看，指數基金和債券基金成為市場資金的重點投資方向。前三季度，開放式股票基金規模增長1.44萬億元，債券基金規模增長1.28萬億元。
六、“降薪”、“限薪”成為公募基金薪酬改革關鍵詞
2024開年，公募“降薪”、“限薪”便成為市場討論的焦點話題。有消息稱，部分公募開始執行“以300萬元年薪為分水嶺”的退薪方案。但在市場傳言和實際的薪酬制度落地之間，存在巨大且未知的鴻溝。
本質上看，公募基金薪酬改革對行業的意義和影響超出了薪酬層面。多位知名基金經理接連卸任、管理規模較大的知名主動權益基金經理“主動減負”都被市場猜測或與薪酬有關。
業內認為，2024年公募基金行業充滿巨大變革，未來如何兼顧效率與效益，重塑行業形象和格局，是待解之題。
七、公募REITs迎來多項政策引導，產品類型和規模加速擴容
中國公募REITs市場運行三年多以來，資產類型不斷拓展，目前已涵蓋產業園區、收費公路、倉儲物流、清潔能源、保障性租賃住房、消費設施、水利設施、生態環保等主流基礎設施。
2024年，公募REITs迎來多項政策引導。2月，證監會發布《監管規則適用指引——會計類第4號》，明確原始權益人及投資者均可將REITs確認為權益屬性產品。7月，國家發改委表示，推進REITs常態化發行。10月，上交所副總經理王紅表示，上交所將進一步完善指數體系，積極穩妥推進REITs指數化產品落地。11月，中國證監會副主席李明公開表示，要充分發揮香港在金融對外開放中的重要作用，穩步推進人民幣股票交易柜臺納入港股通以及將REITs納入滬深港通各項工作。
截至12月20日，全市場共有58只公募REITs成立，發行規模合計約1600億元。今年有28只公募REITs新成立，發行規模合計超600億元。
八、公募違法亂象整治：前諾安基金經理蔡嵩松受賄案、嘉實基金原董事長趙學軍因配合調查離任等
4月，離職半年后的前諾安基金知名基金經理蔡嵩松因涉嫌非國家工作人員受賄罪和對非國家工作人員行賄罪再度出現在公眾視野。蔡嵩松曾是業界“頂流”，代表作品諾安成長在2019年因重倉半導體，基金收益接近翻倍。
8月，嘉實基金臨時公告，董事長趙學軍因個人問題正配合有關部門調查，相關調查事項與公司基金業務無關。趙學軍自2000年加入嘉實基金，在嘉實基金工作時間長達24年，2017年底開始“掌舵”嘉實基金。目前，嘉實基金董事長由安國勇接任，他自2021年4月27日任嘉實基金聯席董事長。
“個人系”公募淳厚基金旗下多只產品的2024年中期報告“董事會缺席”，先是引發信披違規質疑，而后牽扯出公司股東未按法規要求向監管報告，違規私下轉讓股權。9月，上海證監局對淳厚基金下發8張罰單，涉及了基金管理人淳厚基金、董事長賈紅波、總經理邢媛和股東柳志偉、李雄厚、董衛軍。
業內認為，隨著行業迎來強監管時代，更多倒查違法違規的事件或將出現。