文 | 華夏能源網(wǎng)
歷經(jīng)了2022年的爆發(fā)式增長，穿越了2023年的起伏波折，挺過了2024年的行業(yè)低谷，儲能行業(yè)2025年會怎么走？
少有哪個行業(yè)如儲能行業(yè)，在短短三年間就經(jīng)歷了一個小周期?；厥走^去三年，2022年堪稱儲能行業(yè)的輝煌之年，市場蓬勃發(fā)展，資本大量涌入，技術創(chuàng)新成果斐然，行業(yè)一片欣欣向榮。
進入2023年，儲能行業(yè)卻如同坐上了“過山車”一般，市場環(huán)境風云變幻，政策導向出現(xiàn)調(diào)整，行業(yè)競爭愈發(fā)白熱化，價格戰(zhàn)此起彼伏，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，整個行業(yè)的利潤空間被不斷壓縮，許多企業(yè)“還沒吃肉就開始挨打”。
2024年的儲能行業(yè)，徹底陷入周期低谷：市場需求增長乏力，產(chǎn)能過剩問題凸顯，許多企業(yè)訂單大幅減少，庫存積壓嚴重。同時，國際形勢的復雜多變，也導致儲能企業(yè)的海外業(yè)務處境艱難。
但長期來看，儲能行業(yè)的前景依舊光明，確定性的增長機會就在眼前。在經(jīng)歷了這三年的起伏跌宕后，2025年中國儲能行業(yè)將何去何從？趨勢就在這七大“密碼”中！
去庫存接近尾聲，2025行業(yè)將觸底反彈
新型儲能在2025年或將迎來回暖曙光，逐步走出低谷。
從多家企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)來看，向好的趨勢已在2024年已初現(xiàn)端倪，這主要得益于兩方面關鍵因素。
首先，碳酸鋰價格——行業(yè)的晴雨表，其漲跌直接對應著企業(yè)的整體業(yè)績預期——已經(jīng)探出大底。隨著下游正極材料需求旺盛提振，碳酸鋰價格出現(xiàn)企穩(wěn)回升勢頭。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的2024年11月鋰行業(yè)運行情況顯示，國內(nèi)碳酸鋰價格略有回升，工業(yè)級碳酸鋰價格為7.5萬元/噸，環(huán)比上漲6.4%；電池級碳酸鋰價格為7.8萬元/噸，環(huán)比上漲7.6%。需求端，以舊換新政策加碼效果明顯，電池與新能源車產(chǎn)銷量保持高速增長態(tài)勢。
其次，去庫存及產(chǎn)能出清接近尾聲，也是推動行業(yè)見底復蘇的重要力量。
在2023至2024年行業(yè)低谷期，儲能產(chǎn)業(yè)鏈尤其是上游材料企業(yè)面臨著嚴重的庫存積壓問題，產(chǎn)能過剩導致市場競爭激烈，產(chǎn)品價格不斷下滑。
為應對這一困境，2024年多家企業(yè)均陸續(xù)采取措施削減產(chǎn)能、優(yōu)化庫存管理。預計到2025年，頭部企業(yè)的去庫存動作將至尾聲，市場供需關系逐漸趨于平衡。
2024年第三季度，眾多儲能企業(yè)的業(yè)績均出現(xiàn)環(huán)比好轉，這也是行業(yè)見底的信號。這一積極信號不僅增強了企業(yè)自身的發(fā)展信心，也為行業(yè)整體復蘇注入了“強心劑”，預示著全行業(yè)在2025年有望實現(xiàn)全面復蘇和業(yè)績增長。
“寧王”地位難以撼動，TOP2-10排名將巨變
行業(yè)雖然在明顯回暖，但“卷”依然是不變的主題，2025年儲能行業(yè)市場排名之爭將比2024年更加劇烈。
在儲能電芯領域，寧德時代（SZ：300750）自2021年起便一直穩(wěn)居全球出貨排行榜的“鐵王座”，雖一直面臨競爭者挑戰(zhàn)，但領先優(yōu)勢明顯，王者地位難以撼動。數(shù)據(jù)顯示，2021年，寧德時代全球市占率為38.3%，2022年上升到了 43.4%；2023年微降至40%；2024年前三季度，其市占率進一步下滑，但依然高達35%。
與寧德時代相比，連年出貨排名第二的比亞迪（HK：002594）則遭遇了“滑鐵盧”，在2024年上半年，已經(jīng)下滑到了第五名。
這主要緣于二線廠商的強勢崛起。截止目前，億緯鋰能（SZ：300014）2024年出貨量已超40GWh，與寧德時代同處第一梯隊，中創(chuàng)新航（HK：03931）和瑞浦蘭鈞（HK：00666）也均與比亞迪平起平坐，同處第二梯隊。而最大的“黑馬”則來自于海辰儲能和楚能新能源，前者已進入第二梯隊，而后者已經(jīng)打入國內(nèi)前十。
一邊是一線廠商的艱難“守擂”，一邊是黑馬新勢力的力爭上游，在2025年，儲能電芯出貨量排名必將發(fā)生巨變。比亞迪和億緯鋰能誰會成為榜眼？中創(chuàng)新航、瑞浦蘭鈞、海辰儲能排位又將如何變化？楚新新能源能否打入前五名？均值得期待。
在儲能系統(tǒng)集成排名上，市場格局之變同樣會很劇烈。
2023年，中車株洲國內(nèi)市場的排名超越了此前連續(xù)數(shù)年排名第一的海博思創(chuàng)成為了新的“領頭羊”，其國內(nèi)地位日漸穩(wěn)固，并奠定了全球排名的基礎。陽光電源（SZ：300274）憑借海外市場的強悍實力，在全球出貨排名中長期位居第一。在國內(nèi)排名上，陽光電源因為“部分廠商提供的數(shù)據(jù)失真”退出了角逐。
另外，在2024年，海博思創(chuàng)的海外市場擴展也頗為迅猛，而遠景儲能憑借海外出貨量優(yōu)勢，更是躍居國內(nèi)第三、全球前五。
到2025年，上述四家企業(yè)將圍繞全球TOP5排位展開激烈的爭奪戰(zhàn)。
除此之外，天合儲能、新源智儲、電工時代、金風零碳等行業(yè)黑馬也逐漸成長為中堅力量。預計在2025年，儲能系統(tǒng)的第5—10名的排位也將出現(xiàn)大變化。
值得一提的是，在全球儲能系統(tǒng)集成市場，特斯拉是中國企業(yè)繞不開的一座大山。在2024年上半年，特斯拉的全球出貨量已經(jīng)位居首位。隨著特斯拉上海儲能超級工廠將于2025年年初正式量產(chǎn)，將極大擴充產(chǎn)能，也將進一步鞏固其領先地位。
海外市場繼續(xù)爆發(fā)，中東是搶單“主戰(zhàn)場”
自2024年7月以來，儲能海外市場迎來爆發(fā)。一方面，中東市場需求持續(xù)放量，同時澳洲、非洲等新興市場也在崛起，另一方面，GWh級儲能訂單不斷涌現(xiàn)。這一趨勢將延續(xù)至2025年，先行出海的國內(nèi)儲能企業(yè)將收獲到豐厚獎賞。
據(jù)相關機構預測，2025年，全球儲能市場將迎來顯著增長，主要增長區(qū)域涵蓋北美、歐洲、澳洲等地。
其中，在北美地區(qū)，2025年出貨有望增長至 65—70GWh，而2024 年這一數(shù)字為40GWh；在澳洲市場，2024年裝機容量不足3GWh，2025年有望達到4GWh以上；機構對歐洲市場整體儲能市場保持樂觀，預計2025年將超過39GWh，未來五年累計新增98GWh，五年復合增長率49.8%。
2025年出海大潮只會更加洶涌，更多企業(yè)入局，價格競爭將加劇。中國儲能企業(yè)出海目的地多元化的勢頭將持續(xù)，但值得關注的是，中東依舊是重要的訂單爭奪戰(zhàn)場。
以沙特為例，其“2030愿景”中的重要組成部分，即能源部制定的電池儲能（BESS）項目計劃，將釋放大量的儲能裝機需求。從2024年到2025年，沙特計劃推出24GWh的BESS項目，其中2023年釋放2GWh項目、2024年約16GWh。業(yè)內(nèi)對其2025年項目招標計劃充滿期待。
中東儲能市場的競爭，會變成中國企業(yè)之間的“廝殺”。在這個市場上，巨頭“盤踞”，陽光電源、寧德時代、比亞迪、華為等均先后斬獲大單，價格競爭也異常激烈。
儲能獨立市場地位有望獲得政策支持
2025年1月1日，我國首部能源法《中華人民共和國能源法》（以下簡稱“《能源法》”）正式施行。
《能源法》第三十二條提出，“國家合理布局、積極有序開發(fā)建設抽水蓄能電站，推進新型儲能高質(zhì)量發(fā)展，發(fā)揮各類儲能在電力系統(tǒng)中的調(diào)節(jié)作用”。這對儲能行業(yè)發(fā)展有極強的指導作用。
“電力系統(tǒng)中的調(diào)節(jié)作用”，代表了國家對儲能的基本定位。結合國家能源局此前發(fā)布的政策，將調(diào)節(jié)能力作為電力規(guī)劃的重要組成部分，凸顯了儲能在支撐新型電力系統(tǒng)建設中的重要作用。
盡管有了國家層面的認可，但儲能的獨立市場地位一直以來備受爭議。
從應用場景來說，儲能既可以應用于電源側和電網(wǎng)側，也可用于負荷側，既可以當成電源來放電出力，也可當做負荷來促進消納。不同的使用條件、場景、環(huán)境，將產(chǎn)生不同的差異化的商業(yè)模式。政策如何定位，如何支持，也面臨著復雜情況、復雜利益的影響。
當前，儲能主要被視為一種輔助資源，主要通過與可再生能源發(fā)電項目捆綁銷售或作為配網(wǎng)設備的一部分來參與市場交易。然而，儲能作為一種靈活的電力資源，應當具備獨立的市場地位，并能夠直接參與電力交易。
展望2025年，隨著多省電力現(xiàn)貨市場建設的落地，儲能要想獲得快速發(fā)展，其獨立市場地位能否明確尤為重要。期待2025年內(nèi)會有相關政策出臺。
構網(wǎng)型儲能項目將加速落地
經(jīng)歷了2024年的探索與試驗，行業(yè)關鍵技術將在2025年更加明確。其中，構網(wǎng)型技術將是行業(yè)重要發(fā)展方向。
構網(wǎng)型技術在2024年倍受重視，與可再生能源裝機量及電量提升的大背景相關。隨著新能源發(fā)電在電力系統(tǒng)中的占比不斷提高，電力系統(tǒng)穩(wěn)定性面臨挑戰(zhàn)，構網(wǎng)型技術的價值凸顯。構網(wǎng)型儲能，儲能系統(tǒng)主動支撐電網(wǎng)的電壓和頻率，增強電網(wǎng)的慣量和阻尼特性，有效提升電力系統(tǒng)的穩(wěn)定性和可靠性。
2024年，國家能源局接連發(fā)布了支持構網(wǎng)型儲能的政策，尤其在7月發(fā)布的《加快構建新型電力系統(tǒng)行動方案（2024—2027年）》文件中，國家能源局反復提及構網(wǎng)型技術，并明確在典型場景中加以應用。
2024年，構網(wǎng)型技術已經(jīng)走向成熟，業(yè)內(nèi)落地了一系列示范性、經(jīng)歷了實戰(zhàn)考驗的項目，2025年將加速走向產(chǎn)業(yè)落地。
據(jù)相關機構預測，到2025年，國內(nèi)構網(wǎng)型儲能出貨量將達到7GW。到2030年，有望達到30GW，全球滲透率有望達到20%。
此外，其他更多領先儲能技術也值得期待。例如，儲能行業(yè)技術創(chuàng)新最密集的電芯領域，有望在2025年實現(xiàn)新突破。疊片工藝，由于可更好地利用內(nèi)部空間，從而能提升電池容量、能量密度等將有更多廠商跟進；
在系統(tǒng)集成領域，交直流一體技術也將在2025年迎來重要發(fā)展機遇期。值得一提的是，1P高功率電池能夠快速充放電，滿足瞬間大功率需求，在2025年，其市場應用范圍也將逐步擴大。
鈉離子電池將迎來大發(fā)展元年
過去一年，龍頭儲能企業(yè)為突破內(nèi)卷式競爭、尋求差異化發(fā)展路徑，紛紛投身于新技術與新產(chǎn)品研發(fā)，踏入充滿未知的技術 “無人區(qū)”。
其中，鈉離子電池在2024年掀起了波瀾，成為行業(yè)矚目的焦點之一。多家企業(yè)在鈉離子電池的研發(fā)上投入了大量資源，并取得了階段性成果。
2024年年中，寧德時代的鈉離子電池已經(jīng)達到“車規(guī)級”，并已實現(xiàn)上車；年末，海辰儲能發(fā)布了專為電力儲能設計的首款鈉離子電池∞Cell N162Ah。
2024年6月30日，國內(nèi)首臺、全球最大的鈉離子新型儲能電站——大唐湖北50兆瓦/100兆瓦時鈉離子新型儲能電站科技創(chuàng)新示范項目，一期工程實現(xiàn)全容量并網(wǎng)發(fā)電。
“鈉離子電池有可能取代寧德時代目前主導的磷酸鐵鋰電池市場多達一半的份額”。寧德時代董事長曾毓群的這一說法，足可見龍頭企業(yè)對鈉離子電池的看好。
盡管2024年的進展令人鼓舞，但鈉電池在電極材料的穩(wěn)定性、生產(chǎn)工藝的優(yōu)化以及成本控制等方面仍面臨諸多難題，未來能否實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化應用，2025年將是很關鍵的一年，技術研發(fā)突破、規(guī)模產(chǎn)能落地后，鈉離子大發(fā)展的元年將由此開啟。
此外，根據(jù)2021年國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布的《關于加快推動新型儲能發(fā)展的指導意見》，近年來國內(nèi)儲能技術的研發(fā)工作圍繞“高安全、低成本、高可靠、長壽命”等方向開展，固態(tài)電池、液流電池、高溫電芯等在2025年也有望迎來新的突破。
工商業(yè)儲能將更加難做
2024年最后一天，湖南省發(fā)改委發(fā)布了《關于完善我省分時電價政策及有關事項的通知（征求意見稿）》（以下簡稱“《意見稿》”）。與此前政策相比，《意見稿》一個重要變化就是對峰谷平分時時段進行了調(diào)整。
具體的調(diào)整是：12時到15時這個時段，在春夏秋三季，由高峰時段調(diào)整為低谷時段，冬季調(diào)整為平價時段。此外，湖南還對峰谷平浮動比例進行了調(diào)整。調(diào)整前，峰平谷電價比例為1.6:1:0.4，調(diào)整后的比例變?yōu)?.6:1:0.47，峰谷電價差一定程度上縮小了。
以湖南省政策為例，該地區(qū)的工商儲電站將由之前的“兩充兩放”變成“一充一放”，如果將平價時段也用來放電，那么也勉強實現(xiàn)兩充兩放，但電站的收益肯定不能與政策調(diào)整前同日而語。
2023-2024年以來，越來越多省市將低谷或平時段調(diào)整至日間執(zhí)行。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)設置午間低谷或深谷的區(qū)域已達22個。同時，多地區(qū)的峰谷價差普遍呈下降趨勢。2025年，這一趨勢或將持續(xù)，這將直接壓縮以“峰谷套利”為主要盈利模式的工商業(yè)儲能電站的利潤空間。
此前，工商業(yè)儲能迎來爆發(fā)潮始于2023年，主要是得益于較好的峰谷電價差、峰谷分時電價時段以及不斷下降的投資成本。隨著峰谷電價差逐漸縮小，工商業(yè)儲能電站的好日子也到頭了。
那么，未來儲能盈利模式何解？在2023年兩會期間，多位代表提出建設性意見，如全國政協(xié)委員、中國能源建設集團董事長宋海良曾為其“開藥方”，建議探索建立新型儲能容量補償機制和容量市場，鼓勵各地積極探索創(chuàng)新各種類型的新型儲能價格機制，在條件成熟時先行先試。
“當前，新型儲能電價機制、盈利模式等還不明確，收益方式相對單一，影響了項目投資積極性?！彼魏Ａ急硎?。
2025年新型儲能的“容量電價”機制能否出臺？行業(yè)將拭目以待。