文丨獵云網(wǎng) 邵延港
又一家SaaS公司闖關(guān)港交所。
1月24日，浙江盤興數(shù)智科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“盤興數(shù)智”)正式向港交所主板提交上市申請(qǐng)。
而成立于2017年的盤興數(shù)智，其實(shí)在2019年就已經(jīng)有了IPO計(jì)劃，并在2021年完成股份制改造和輔導(dǎo)備案，做好了沖擊創(chuàng)業(yè)板IPO的準(zhǔn)備。
如今，盤興數(shù)智正式遞表轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股市場(chǎng)，或?qū)⒊蔀锳I政企數(shù)智化第一股。
盤興數(shù)智的前身是浙江獨(dú)角獸盤石信息的RockySaaS事業(yè)部。據(jù)悉，盤石信息成立于2004年，創(chuàng)始人田寧出身于浙江大學(xué)，公司致力于賦能全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)。盤石信息旗下業(yè)務(wù)眾多，盤興數(shù)智，將AI與SaaS集合在一起，成為集團(tuán)最早走進(jìn)資本市場(chǎng)的一支。
“浙江省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)第一人”，轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股沖刺首個(gè)IPO
1999年，互聯(lián)網(wǎng)熱潮興起，正在浙大上大三的田寧和兩位同學(xué)湊了10萬(wàn)元的啟動(dòng)資金，開(kāi)始“草根”互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)之路，創(chuàng)立了浙江大學(xué)盤石計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司。這是浙江大學(xué)首家在校大學(xué)生創(chuàng)辦企業(yè)，田寧也因此被稱為“浙江省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)第一人”。
雖然學(xué)的是動(dòng)物科學(xué)這類非商科專業(yè)，但田寧的首次創(chuàng)業(yè)已經(jīng)很成功了。盤石計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)在計(jì)算機(jī)硬件銷售領(lǐng)域，公司很快成為浙江省計(jì)算機(jī)硬件銷售企業(yè)中的佼佼者，還承接了省內(nèi)多項(xiàng)電子政務(wù)項(xiàng)目。
2004年，互聯(lián)網(wǎng)之風(fēng)吹到中國(guó)，他果斷將戰(zhàn)略定位轉(zhuǎn)向方興未艾的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。也是這一年，“獨(dú)角獸”盤石信息宣告成立。
至今的二十余年，盤石信息不斷前進(jìn)，旗下業(yè)務(wù)也不斷壯大。2011年，被云計(jì)算概念拉入大眾視野的SaaS讓田寧的思考有了答案，瞄準(zhǔn)SaaS市場(chǎng)動(dòng)向，盤石正式切入SaaS賽道。
如今，盤石信息深度挖掘“盤石云”大數(shù)據(jù)，RockySaaS、Rockyplay、直播電商、智慧城市、數(shù)字科技、新消費(fèi)和信用云七大業(yè)務(wù)板塊齊頭并進(jìn)，打造了基于盤石大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)而交互鏈接的商業(yè)生態(tài)平臺(tái)。
2017年，盤石信息創(chuàng)建全資子公司盤興數(shù)智，將RockySaaS業(yè)務(wù)分立，成為一家提供在線營(yíng)銷解決方案、與辦公室自動(dòng)化系統(tǒng)及電子商務(wù)系統(tǒng)定制開(kāi)發(fā)相關(guān)軟件服務(wù)的供貨商。
在資本市場(chǎng)上，盤興數(shù)智也獲得了投資人的認(rèn)可。據(jù)悉，在2021年3月14日，盤石信息與當(dāng)時(shí)的35名股東訂立一系列股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將盤興數(shù)智全部股權(quán)以5323萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給盤石信息股東，包括聯(lián)創(chuàng)資本、盈科資本、賽澤資本、賽伯樂(lè)投資等21家機(jī)構(gòu)及14名個(gè)人。
在2021年和2024年，盤興數(shù)智又相繼獲得兩輪融資，浙江大學(xué)教育基金會(huì)、金華興悅投資、南京景衍等斥資入股。這兩輪融資后，盤興數(shù)智估值為50.49億元。
來(lái)源：盤興數(shù)智招股書(shū)截圖
作為曾經(jīng)的母公司，盤石信息也早已邁進(jìn)獨(dú)角獸行列。據(jù)胡潤(rùn)公布的全球獨(dú)角獸榜，盤石信息在2020年就以100億元估值入選，2024年時(shí)，估值達(dá)到110億元。
與此同時(shí)，盤興數(shù)智也在早已啟動(dòng)了創(chuàng)業(yè)板的上市計(jì)劃。2021年10月，盤興數(shù)智輔導(dǎo)備案已獲浙江證監(jiān)局受理，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為浙商證券，但此前并未遞交申請(qǐng)。如今，這家出身于獨(dú)角獸的“準(zhǔn)獨(dú)角獸”，以50億的估值，轉(zhuǎn)戰(zhàn)港交所。
招股書(shū)顯示，在盤興數(shù)智上市前的股東架構(gòu)中，田寧直接持股48.71%，通過(guò)杭州盤云持股13.91%，合計(jì)持股62.61%。因此，僅靠這家公司，浙大創(chuàng)業(yè)第一人田寧就有超過(guò)30億的身家。
來(lái)源：盤興數(shù)智招股書(shū)截圖
營(yíng)收猛漲，“準(zhǔn)獨(dú)角獸”成分幾何？
此次IPO，盤興數(shù)智計(jì)劃將募資用于開(kāi)發(fā)及擴(kuò)展在線營(yíng)銷解決方案及SaaS服務(wù)渠道；更新或購(gòu)買硬件系統(tǒng)；完善微享匯平臺(tái)，集中于人工智能能力及SaaS技術(shù)的研究、開(kāi)發(fā)及利用；進(jìn)行策略性投資及收購(gòu)，以增強(qiáng)在線營(yíng)銷解決方案服務(wù)、豐富產(chǎn)品種類，并完善現(xiàn)有SaaS產(chǎn)品及服務(wù)功能；以及營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。
招股書(shū)顯示，2022年、2023年及2024年前三季度，盤興數(shù)智扣除流量采購(gòu)等相關(guān)成本或費(fèi)用后的實(shí)際可獲得按凈額法確認(rèn)收入分別為4.91億元、8.12億元及6.73億元；毛利分別為6366萬(wàn)、9318萬(wàn)、5225萬(wàn)元；期內(nèi)利潤(rùn)分別為667萬(wàn)元、2516萬(wàn)、2201萬(wàn)元。
從收入構(gòu)成來(lái)看，其收入主要來(lái)自包括一站式服務(wù)、流量獲取服務(wù)、直播電子商務(wù)服務(wù)以及其他在線營(yíng)銷解決方案服務(wù)，包括綜合會(huì)議服務(wù)、視頻制作服務(wù)及電子商務(wù)業(yè)務(wù)服務(wù)在內(nèi)的在線營(yíng)銷解決方案服務(wù)業(yè)務(wù)；包括云端軟件供應(yīng)、短訊服務(wù)、定制軟件開(kāi)發(fā)及軟件售后服務(wù)在內(nèi)的SaaS服務(wù)業(yè)務(wù)；以及社交媒體推廣服務(wù)、勞務(wù)分包服務(wù)及硬件銷售等其他業(yè)務(wù)。
2022年、2023年及2024年前三季度，盤興數(shù)智線上營(yíng)銷解決方案服務(wù)收入分別約為4.02億元、6.16億元和6.12億元，分別同比增長(zhǎng)82%、75.9%及91%；SaaS服務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8304.6萬(wàn)元、1.87億元和5367.1萬(wàn)元。
線上營(yíng)銷解決方案服務(wù)收入占比在2024年前三季度達(dá)到91%，SaaS服務(wù)的收入占比則從2022的16.9%下降至8.5%。
來(lái)源：盤興數(shù)智招股書(shū)截圖
其實(shí)，在田寧的掌舵下，獨(dú)立之后的盤興數(shù)智和盤石信息一樣，一直在不斷更新血液。
2018年，盤興數(shù)智調(diào)整業(yè)務(wù)布局，聚焦國(guó)內(nèi)SaaS市場(chǎng)，2019年和2020年，盤興數(shù)智先后以127.13萬(wàn)元和261.76萬(wàn)元，收購(gòu) SCRM服務(wù)供貨商杭州清柳和定制軟件開(kāi)發(fā)商北京遠(yuǎn)景，并實(shí)現(xiàn)控股。2021年，在直播帶貨這一業(yè)態(tài)爆火的時(shí)候，盤興數(shù)智成立天津禾越，進(jìn)一步將在線營(yíng)銷業(yè)務(wù)拓展至抖音及快手的直播電子商務(wù)業(yè)務(wù)。
如今的盤興數(shù)智是一家在線營(yíng)銷解決方案服務(wù)的供貨商，專注于提供在線營(yíng)銷解決方案服務(wù)及SaaS服務(wù)。
基于業(yè)務(wù)形式的特點(diǎn)，在線流量獲取成本占盤興數(shù)智銷售成本的最大組成部分，2022年、2023年及2024年前三季度分別占銷售成本的77.0%、73.0%及90.8%。
值得注意的是，在2024年第三季度，盤興數(shù)智營(yíng)收遠(yuǎn)超去年同期，但毛利率卻從2023年前三季度的13.1%下降至7.8%。盤興數(shù)智表示，流量獲取服務(wù)的毛利及毛利率下降，主要是由于扣除媒體供貨商提供的返點(diǎn)，使收到的返點(diǎn)及確認(rèn)的收入普遍減少；直播電子商務(wù)服務(wù)毛利率下降，主要是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，上述原因降低了該服務(wù)的毛利。
在體量上，盤興數(shù)智的規(guī)模并不算大，招股書(shū)中并沒(méi)有披露相關(guān)的行業(yè)排名。
但盤石作為中國(guó)第一批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，現(xiàn)在才沖刺集團(tuán)第一家上市公司。能夠接棒馬云成為杭州新一屆電子商務(wù)協(xié)會(huì)掌門人的田寧，又能否順利收獲第一個(gè)IPO！