華西證券研報認為，科技成長賽道投資的核心在于產業趨勢變遷，類比2009—2015年的一階段“智能手機產業鏈”到二階段“互聯網+”行情，本輪AI+投資亦從海外映射向國內AI產業鏈景氣度切換，而第二階段行情持續時間往往更長、范圍更廣。短期，隨著成長板塊快速輪動上漲后擁擠度提升，浮盈盤增厚可能會階段性帶來部分資金獲利了結，成長板塊內部難免輪動加劇。但中期來看，在國內企業加速追趕海外大廠的過程中，本輪AI+行情有望進一步縱深演繹，國內AI產業鏈、國內AI應用均蘊藏巨大潛力。