文｜新莓daybreak 唐怡園

編輯｜翟文婷

改變世界的人工智能殺手級應用還沒出現，騰訊、阿里等科技大公司的投資者卻先賺到了錢。靠的是一家此前和它們沒有關聯的創業公司深度求索（DeepSeek）。

2月初，阿里陸續在云計算平臺部署DeepSeek全系列模型時，宣布將在中國市場和蘋果合作為iPhone開發AI功能。過去兩個月，其股價持續攀升超50%。

微信在搜索功能中接入DeepSeek R1 模型，僅僅經過兩天灰度測試，騰訊在2月17號單日股價一夜之間猛增7%，創三年來新高。

最重要的是，騰訊系產品也于無聲中被悄然帶飛。其自研大模型混元兜底的元寶原本佛系生長，卻在這波風潮中趁勢沖上了中區蘋果應用商店Top2。

科技新貴DeepSeek像一針興奮劑——不僅刺激著橫盤震蕩已久的中國科技大公司股價，還將有可能改變商業生態和競爭格局。

一家創業公司帶飛大廠，此前還無先例。

一、大模型競爭格局變了

進入多模態競爭，拼起自動生產視頻能力后，戰線拉長，大模型市場融資遇冷。就在去年，還是幾家大公司了扭轉低迷的市場情緒。

阿里砸了近15億美元，持股月之暗面和MiniMax。彼時，DeepSeek甚至不是創投圈的熱門標的，不在「大模型六小虎（智譜、MiniMax、百川智能、月之暗面、階躍星辰與零一萬物）」之列。不過現在也沒有人能投進了。

在和百度、Kimi等一眾AI原生應用的投流競爭中，字節跳動勝出。

豆包是去年中國市場最受歡迎的AI產品。據數據分析機構 QuestMobile，字節豆包 App 今年 9 月的日活達 760 萬，成為中國日活最大的 AI 產品。

但是隨著DeepSeek衍生為一種社會現象，上述一切商業手段被迅速擊穿。

躲在巨頭的視野之外，今年1月20日發布 R1 大模型后，憑借性價比更高的開源技術，更小的團隊，更少的算力，創業公司DeepSeek的產品先一步爆發了。幾乎沒有主動投放的情況下，截止今年1月，DeepSeek全球日活增至2215萬，較上個月翻了三倍。

新一輪科技浪潮中，科技巨頭還是陷入了「創新者的窘境」。

過去一周里，DeepSeek R1是開源社區Hugging Face最受歡迎的大模型，持續登上熱榜，累計超過440萬次下載。而阿里原本是中國最積極做開源大模型的公司。

阿里擁有中國最大的開源技術社區ModelScope。上周五的四季度財報會議上，它還強調，截止今年1月，其 Qwen 系列開源大模型衍生出了 9 萬個大模型，仍是全球最受歡迎的開源大模型之一。

微信搜索接入DeepSeek灰度測試后，一度由于涌入大量用戶導致服務器過載。2月18日，騰訊緊急調用基于自研混元大模型的AI產品元寶支援微信搜索，提供更多入口。三天后，騰訊元寶超越字節豆包，沖到中國區蘋果免費應用下載排行榜第二。

創業公司想靠技術創新超越大公司，需要讓新技術顛覆原有體驗，難以復制。DeepSeek大模型的神經網絡算法整合多個專家系統和一個通才系統，從有限的芯片算力中榨取出更高的推理效率。

而大公司沒時間再玩一遍押注小眾技術路徑的冒險。接入DeepSeek全系列大模型后，降低研發成本，快速落地商業應用場景，才是大公司的當務之急。海量用戶數據和豐富的商業場景是大公司真正的護城河。

這也是為什么最近科技大公司接入DeepSeek的消息還在持續刷屏。不止騰訊、阿里、字節，截止目前共有超過160家公司宣布已經接入DeepSeek新的大模型。

二、AI超級應用掌握在誰手里？

大模型眼下最引人矚目的應用是DeepSeek R1被藏進了微信頂部搜索框的下面「AI搜索」。這一次，成本更低質量更高的搜索服務，能否讓騰訊找回失落的搜索夢想么？

截止去年三季度，騰訊財報顯示，微信及WeChat的合并月活躍賬戶數增至13.82億。一旦全量開放，這意味著幾乎全中國的智能手機用戶都能用上微信的AI搜索。

AI已然攪動中國搜索引擎市場。微軟旗下整合AI搜索的必應正在移動侵蝕百度的市場份額。據數據機構Statcounter統計，從去年5月起，百度在移動端的份額萎縮了近9%。

除微信外，騰訊接入 DeepSeek 的產品還有AI產品元寶、騰訊文檔、QQ 瀏覽器、QQ 音樂、騰訊地圖等，到現在已有至少14個，是大公司里接入產品最多的。

相較于騰訊的積極，阿里和字節更為謹慎，目前側重于辦公場景。釘釘和飛書都以接入DeepSeek。它們商業生態里更核心的淘天、支付寶、高德地圖和抖音等應用目前尚未宣布合作。

現在，大模型領域設想的爆發方向包括語音助手、搜索引擎、操作系統等，都還沒出現殺手級的應用。例如，取代客服的生成式AI，輔助處理文檔和代碼的自動化工具。它們提高了生產效率，但還沒有顛覆現有的產業價值鏈。

科技巨頭想讓下一個顛覆行業的超級應用爆發在自己掌控的商業生態里。但互聯網的發展歷史表明，這可不一定。就像社交網絡Facebook在智能手機普及的過程中橫空出世那樣。

DeepSeek現在尚未和任何大公司綁定，也沒有引入任何投資方。開源技術在閉源生態里殺出一條血路的商業故事也許會在中國上演。

老牌科技大公司微軟對這類故事并不陌生。曾和英特爾一度稱霸PC時代，后來卻被芯片制造商ARM和Android系統兩大開源技術引領的移動浪潮逐漸邊緣化，最后靠云計算這一業務才重獲新生。

三、AI云爆發？

微軟的前車之鑒似乎已經給中國科技巨頭指明了出路。

就像阿里CEO吳泳銘說的，無論開源還是閉源，最后都要托管到云上。如果大模型成為新時代的電，那云計算平臺就是輸送電力的電網。

現在電價降了，意味著電網能賣出更多的電。仍在持續的大模型價格戰可能會傳導至云計算行業。

實際上，2025年Q3財季，阿里正是因為包括AI相關產品在內的公有云產品獲得兩位數的營收增長，而被重估價值。

雖然客戶通過API訪問大模型產生的收入還比較低，但吳泳銘提醒，隨著模型提供更加強大和復雜的功能，完全可能收取更多費用，甚至向客戶交叉銷售其他云服務。

過去三年，大模型推理成本已經降了1000倍。今年年初剛發布的DeepSeek R1更是以更低的訓練成本，追趕上OpenAI旗下o1大模型性能。它會刺激更多創業公司低成本尋找更豐富的商業場景，讓更多人高頻使用大模型和背后的云上算力。

這些創業公司是主流云服務提供商的核心客群。每個月花費少于5萬美金的低預算企業約占其總客戶數量的20%。

于是，DeepSeek R1模型發布一周后，微軟、亞馬遜、Google幾乎同時宣布擁抱DeepSeek。兩周后，自2009年起陸續吃下中國七成市場份額的華為云、騰訊云、阿里云也宣布接入DeepSeek R1模型。

憑借制定新的AI服務方式和付費計劃，固化多年的海內外云服務競爭格局會有所松動么？一切才剛開始。

然而，比起成本優勢，高端大客戶更看重數據安全，因此聚合自研大模型的云服務提供商更具吸引力。

早在1月底，阿里收獲蘋果這一大客戶，為iPhone定制中文AI功能，憑借的是性能超越DeepSeek V3的自研大模型Qwen 2.5。

在不涉及核心業務的通用場景，大公司接入成本更低的DeepSeek，不僅能防止被可能爆發的核心技術生態邊緣化，還能降低云計算服務的成本，讓降價成為可能。

但在更賺錢的業務場景里，自研大模型和云計算等基礎設計仍需要高投入。

吳泳銘在2月24日宣布，未來三年，公司投入3800億元，建設云計算和人工智能基礎設施。這一金額比過去10年阿里在該領域的投資總和還要多。

種子埋下，繼而是期盼收獲。