文丨劉信鳳
經歷近5個月的等待，電投產融（000958.SZ）的重大資產重組迎來了實質性進展。
披露擬置出資產與擬置入資產的評估價值
3月12日，電投產融發布了《重大資產置換及發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）》（以下簡稱“報告書”）。
據報告書顯示，本次交易的擬置入資產為國家核電技術有限公司（以下簡稱“國家核電”）及中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中國人壽”）合計持有的國電投核能有限公司（以下簡稱“電投核能”）100%股權，擬置出資產為電投產融所持的國家電投集團資本控股有限公司（以下簡稱“資本控股”）100%股權。
具體來看，電投產融擬以所持的資本控股100%股權與國家核電所持有的電投核能股權的等值部分進行置換；針對置入資產和置出資產的差額部分，由電投產融發行股份向國家核電及中國人壽購買。同時，電投產融擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。
根據相關法律法規，本次交易預計構成重大資產重組及關聯交易，不構成重組上市。本次交易完成后，電投產融控股股東變更為國家核電。本次交易不會導致電投產融實際控制人發生變化，實際控制人仍為國家電力投資集團有限公司（以下簡稱“國家電投集團”）。
需要指出的是，報告書中首次披露了擬置出資產與擬置入資產的評估價值。
根據相關資產評估報告，以2024年9月30日為評估基準日，擬置出資產即資本控股100%股權的評估價值為151.08億元，增值率46.95%，交易價格151.08億元；擬置入資產即電投核能100%股權的評估價值為571.23億元，增值率105.88%，交易價格571.23億元。
擬發行股份購買資產差額部分，并募集配套資金
綜上，本次交易中的差額部分由電投產融發行股份購買，同時募集配套資金。
首先是發行股份股買資產情況。本次交易中，擬置出資產作價151.08億元，擬置入資產作價571.23億元，差額部分420.15億元由電投產融以發行股份的方式向交易對方購買。
按照發行股份購買資產的發行價格3.53元/股計算，電投產融本次發行股份購買資產發行的股票數量總計為119.02億股，占本次發行股份購買資產后（不考慮募集配套資金）公司總股本的68.86%。
其次是募集配套資金情況。電投產融本次擬采用詢價方式向特定對象發行股份募集配套資金，發行對象為符合中國證監會規定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者、其他境內法人投資者和自然人等不超過35名的特定投資者。
本次募集資金總額不超過50億元，不超過本次交易中以發行股份方式購買資產的交易價格的100%，且發行股份數量不超過本次發行股份購買資產完成后電投產融總股本的30%。募集資金扣除中介機構費用后擬全部用于核電項目建設，即將募資凈額投向“山東海陽核電站3、4號機組項目”。
電投產融透露未來發展計劃
據介紹，截至目前，電投核能控股在運核電機組2臺、合營在運核電機組6臺，在運核電機組權益裝機規模745萬千瓦；控股在建機組2臺，裝機250萬千瓦；并擁有優良的沿海儲備廠址。此外，國家電投集團控股但尚未注入電投核能的在運和在建機組共有6臺，合計裝機規模807萬千瓦。
電投產融稱，置入資產屬于公司能源業務的同行業企業。本次交易完成后，公司的能源業務板塊將同時擁有核電、火電、新能源資產，有助于在增強區域互補、降低經營風險等方面發揮協同效應，將在市場、技術、管理等方面協同發展。
在此基礎上，電投產融透露了本次交易完成后公司未來發展計劃。
電投產融表示，本次交易有利于公司依托電投核能的技術、資源及品牌優勢，向核能發電相關的業務領域擴展，將有利于增強業務核心競爭力。
本次交易完成后，電投產融將立足于核電發展思路，緊抓國家電力體制改革、國企改革的機遇，通過投資建設相關項目或其他有效途徑，擴大公司經營范圍，提高抗風險能力和競爭能力，將公司發展成為資本市場上具有一定競爭力、能為股東創造更大價值的核電上市公司。
將于3月27日召開股東大會
值得一提的是，本次交易的具體內容已在電投產融于2025年3月11日召開的董事會會議和監事會會議上審議通過，但尚需提交公司股東大會審議。
3月12日，電投產融發布了《關于召開2025年第二次臨時股東大會的通知》（以下簡稱“通知”）。
據通知顯示，2025年3月27日14:30，電投產融將在北京市西城區金融大街28號院3號樓，公司1701會議室召開2025年第二次臨時股東大會。本次股東大會將審議《關于本次重大資產置換及發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易符合相關法律、法規規定的議案》等議案。
公開信息顯示，電投產融成立于1998年，是國家電投集團旗下上市公司。電投產融全資子公司東方綠能、資本控股，分別作為能源業務、金融業務的管理主體，推進專業化管理，提高管理效能，促進雙主業高質量協同發展。
業績方面，2024年前三季度，電投產融實現營業收入39.53億元，同比減少7.70%；實現歸屬凈利潤7.63億元，同比增加6.48%；實現扣非凈利潤7.55億元，同比增加6.71%。
二級市場上，截至3月13日上午收盤，電投產融報收于5.72元，下跌3.05%，成交量40.12萬手，成交額2.32億元，換手率0.75%，公司總市值307.9億元。