界面新聞?dòng)浾?| 安震

截至4月7日，A股上市銀行年報(bào)披露過(guò)半，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化逐漸浮出水面。

面對(duì)復(fù)雜的宏觀(guān)環(huán)境，銀行業(yè)息差繼續(xù)收窄，對(duì)公和零售業(yè)務(wù)都面臨了更激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，在零售利潤(rùn)整體承壓的情況下，除少數(shù)銀行規(guī)模收縮，零售業(yè)務(wù)中消費(fèi)貸總量大增。

此前，消費(fèi)貸剛剛經(jīng)歷了一波“短暫的春天”。3月末，《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》的落地后，消費(fèi)貸在期限延長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，利率進(jìn)一步下降，銀行消費(fèi)貸再次掀起營(yíng)銷(xiāo)熱潮。不過(guò)，僅僅幾天后，從4月開(kāi)始，3%以下消費(fèi)貸利率被叫停。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)貸規(guī)模普遍擴(kuò)張的基礎(chǔ)上，銀行需要嚴(yán)把風(fēng)險(xiǎn)關(guān)，考慮到經(jīng)濟(jì)周期變化，消費(fèi)貸不良上升或成行業(yè)趨勢(shì)。

個(gè)人消費(fèi)貸規(guī)模激增近7500億

界面新聞?dòng)浾呤崂憩F(xiàn)有23家上市公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)，與2023年相比，2024年僅有6家銀行消費(fèi)貸余額減少，分別是平安銀行（000001.SZ）、浙商銀行（601916.SH）、渝農(nóng)商行（601077.SH）、青島銀行（002948.SZ）、張家港銀行（002839.SZ）、無(wú)錫銀行（600908.SH），其中，平安銀行消費(fèi)貸余額減少最多，達(dá)到706.28億元。

正處在零售轉(zhuǎn)型期的平安銀行，選擇壓降高風(fēng)險(xiǎn)零售資產(chǎn)，貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整屬預(yù)料之中。平安銀行行長(zhǎng)冀光恒在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，過(guò)去在經(jīng)濟(jì)順周期時(shí)，該行通過(guò)快速擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)了規(guī)模增長(zhǎng)和營(yíng)收利潤(rùn)提升，但在經(jīng)濟(jì)調(diào)整期，部分產(chǎn)品策略和風(fēng)險(xiǎn)控制未能及時(shí)跟上，導(dǎo)致了一些問(wèn)題。

冀光恒稱(chēng)，平安銀行在過(guò)去18個(gè)月中對(duì)零售戰(zhàn)略進(jìn)行了全面梳理，特別是在高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的調(diào)整上取得了顯著進(jìn)展，銀行逐步降低了高利差、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的比例，轉(zhuǎn)向更加穩(wěn)健的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

事實(shí)上，消費(fèi)貸規(guī)模較大的銀行中，只有平安銀行消費(fèi)貸余額收縮，其余銀行消費(fèi)貸余額均大幅上漲。有12家銀行同比增幅在兩位數(shù)，建設(shè)銀行（601939.SH）、交通銀行（601328.SH）和農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）增量均在千億以上。

大行中，工商銀行（601398.SH）個(gè)人消費(fèi)貸款余額4211.95億元，同比增幅達(dá)28.3%。建設(shè)銀行個(gè)人消費(fèi)貸款余額5449.17億元，增幅26.21%。股份制銀行中，招商銀行（600036.SH）個(gè)人消費(fèi)貸款余額3961.61億元，增幅31.38%。興業(yè)銀行（601166.SH）個(gè)人消費(fèi)貸款余額973.13億元，較上年末增長(zhǎng)13.17%。中小銀行里，重慶銀行（601963.SH）個(gè)人消費(fèi)貸款增速超過(guò)50%。

值得注意的是，交通銀行去年個(gè)人消費(fèi)貸余額達(dá)到3302.6億元，同比大增九成，且增量也排在所有銀行中首位。事實(shí)上，2022年，交行消費(fèi)貸余額還不足1000億元，該行在年報(bào)中提到，個(gè)人消費(fèi)貸款余額增幅連續(xù)四年行業(yè)領(lǐng)先，市場(chǎng)份額較上年末提升2.92個(gè)百分點(diǎn)。

交通銀行副行長(zhǎng)周萬(wàn)阜在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上介紹，去年零售貸款增量約占全部貸款增量的四成。“這在主要銀行里面應(yīng)該說(shuō)是很少有的。”

多位銀行業(yè)人士在受訪(fǎng)時(shí)表示，各銀行年報(bào)對(duì)于消費(fèi)貸統(tǒng)計(jì)口徑有較大差異，比如中國(guó)銀行（601988.SH）并未在年報(bào)中單列個(gè)人消費(fèi)貸細(xì)項(xiàng)，僅在年報(bào)中提到：“非房消費(fèi)信貸余額增長(zhǎng)958.25億元”。另外，郵儲(chǔ)銀行（601658.SH）個(gè)人貸款中包括個(gè)人按揭和消費(fèi)貸，也有銀行將個(gè)人按揭、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸和個(gè)人消費(fèi)貸詳細(xì)列出。考慮到不同銀行統(tǒng)計(jì)口徑有差異，消費(fèi)貸規(guī)模差異難以直觀(guān)比較。但僅考慮增量，上述23家銀行2024年消費(fèi)貸凈增超7488.2億元。

短暫的窗口期

“多做消費(fèi)貸是不少銀行的共同選擇，一方面有政策引導(dǎo)，另一方面在凈息差收窄的大環(huán)境下，和對(duì)公業(yè)務(wù)相比，消費(fèi)貸的獲客和運(yùn)營(yíng)成本都比較低，風(fēng)險(xiǎn)收益也相對(duì)穩(wěn)定，見(jiàn)效快，而且能夠帶動(dòng)結(jié)算、存款和理財(cái)?shù)绕渌麡I(yè)務(wù)。”一位股份行人士對(duì)界面新聞表示。

今年3月，金融監(jiān)管總局下發(fā)文件，將消費(fèi)貸的還款期限上限從5年延長(zhǎng)至7年、提高個(gè)人消費(fèi)貸額度上限。

惠譽(yù)研報(bào)分析認(rèn)為，此次文件放寬消費(fèi)貸期限和額度上限，要求貸款機(jī)構(gòu)向借款人披露全部費(fèi)用和成本，是提高透明度的正向舉措，同時(shí)禁止可能損害消費(fèi)者利益的條款，并指出金融機(jī)構(gòu)應(yīng)致力于降低借款人融資成本，這反映出政府希望通過(guò)降低消費(fèi)者融資成本來(lái)支持經(jīng)濟(jì)。

一位國(guó)有行省分行個(gè)金條線(xiàn)負(fù)責(zé)人對(duì)界面新聞表示，實(shí)際上金融監(jiān)管總局下發(fā)通知后，銀行還需要等待行內(nèi)文件才能正式執(zhí)行，總行是3月21日才下發(fā)了正式文件，個(gè)人消費(fèi)貸無(wú)論有抵押還是無(wú)抵押，期限從5年延長(zhǎng)至7年，自主支付的金額上限從30萬(wàn)元提高到50萬(wàn)元，平均利率下調(diào)了20個(gè)基點(diǎn)，3月末，又再次收到通知，要求停做低利率消費(fèi)貸，前后窗口期很短，也就10天。

一位招商銀行客戶(hù)提供的截圖顯示，此前他收到了招商“閃電貸”利率折扣券分別為2.78%和2.58%，但兩張利率優(yōu)惠券均在3月31日到期。

為了防止“價(jià)格戰(zhàn)”導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)上升，各家銀行紛紛在4月初暫停了低利率消費(fèi)貸。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示：“消費(fèi)貸貸款利率不斷下探會(huì)導(dǎo)致利率端的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，使得機(jī)構(gòu)過(guò)于注重眼前利益而忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，也存在被套利者盯上乃至組團(tuán)套利的風(fēng)險(xiǎn)。”

高增長(zhǎng)下的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)

面對(duì)消費(fèi)貸的高速增長(zhǎng)，銀行管理層也表達(dá)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的高度關(guān)注。交行副行長(zhǎng)顧斌在發(fā)布會(huì)上直言，行業(yè)零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體有所增加，預(yù)計(jì)也會(huì)對(duì)整體資產(chǎn)質(zhì)量形成壓力；該行將兼顧業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制，加強(qiáng)對(duì)零售資產(chǎn)的質(zhì)量管控，加強(qiáng)貸后管理和逾期的管控，提升催收和處置的效率，爭(zhēng)取把零售貸款的質(zhì)量控制在一個(gè)預(yù)期范圍內(nèi)。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，僅有少數(shù)銀行披露了個(gè)人消費(fèi)貸不良數(shù)據(jù)。工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行個(gè)人消費(fèi)貸不良率均有不同程度上升，在港交所上市的渤海銀行該項(xiàng)指標(biāo)則從從2023年的4.44%大幅上升至12.37%。

有銀行總行人士表示，在規(guī)模做大的背景下，如果資產(chǎn)和客戶(hù)資質(zhì)穩(wěn)定，不良貸款余額同步增加或不變，相當(dāng)于分母變大，不良貸款率理應(yīng)不變或下降，而不良貸款率如果上升得更快，則說(shuō)明出風(fēng)險(xiǎn)的貸款比例更多，非常值得業(yè)務(wù)部門(mén)關(guān)注。

中信銀行董事長(zhǎng)方合英在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上談到零售資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題時(shí)表示，零售不良主要是受居民債務(wù)周期、房地產(chǎn)周期影響所致，呈現(xiàn)的是周期性、行業(yè)性特點(diǎn)。

他認(rèn)為，市場(chǎng)應(yīng)理性看待零售風(fēng)險(xiǎn)：“零售信貸風(fēng)險(xiǎn)有個(gè)特點(diǎn)：即時(shí)暴露。到期資產(chǎn)剛性暴露，即時(shí)影響，想壓都?jí)翰蛔。茈y把風(fēng)險(xiǎn)成本后置，而且處置所消耗的撥備往往會(huì)比較高。因?yàn)楹芏嘈枰群虽N(xiāo)再清收，所以提高了當(dāng)年的一些風(fēng)險(xiǎn)成本，但后續(xù)的清收又可能能回補(bǔ)一部分利潤(rùn)。”

惠譽(yù)評(píng)級(jí)認(rèn)為，中國(guó)消費(fèi)貸新規(guī)應(yīng)能提升部分借款人的信貸可得性，擴(kuò)充整體消費(fèi)金融市場(chǎng)，從而為國(guó)內(nèi)消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供適度支持。不過(guò)，若該改革導(dǎo)致授信標(biāo)準(zhǔn)放寬或向信譽(yù)較低借款人的放貸大幅攀升，貸款機(jī)構(gòu)或?qū)⒚媾R額外風(fēng)險(xiǎn)。

總體而言，惠譽(yù)授評(píng)銀行的消費(fèi)貸敞口處于較低水平，平均約占貸款總額的5%。然而，少數(shù)惠譽(yù)授評(píng)中型銀行的敞口較高，最高可達(dá)其貸款總額的15%。惠譽(yù)預(yù)期，在全球范圍內(nèi)，中國(guó)居民部門(mén)債務(wù)將保持在適中水平，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年間，債務(wù)與可支配收入的比率將大致穩(wěn)定在115%左右。