①據模擬過的合并數據，國泰海通證券總資產規模達1.73萬億元，凈資產3429億元，兩項指標均刷新行業紀錄；
②新主體明確三大戰略方向，加速財富管理轉型，強化“投資-投行-投研”協同效應，構建“科技-產業-金融”生態閉環；
③國泰海通證券或將成為中國金融強國戰略的“旗艦”券商。
財聯社4月11日訊（記者王晨 林堅）國泰海通證券誕生初始，意義與使命已經清晰。
一是，為中國資本市場注入了新活力，為其他金融機構的并購壯大提供了寶貴的經驗借鑒。這場合并是2024年新“國九條”發布以來首例頭部券商合并重組，也是中國資本市場史上規模最大的A+H雙邊市場吸收合并，更還是上市券商的最大整合案例。響應“培育一流投資銀行和投資機構”“支持國有大型金融機構做優做強”的號召，國泰海通證券正是在建設金融強國的大背景下應運而生。
二是，這一重組標志著上海國際金融中心建設從規模擴張邁向功能深化新階段，通過提高金融資源配置效率與國際話語權，有力支撐“金融強國”戰略，以中國特色路徑賦能中國式現代化發展。此次國泰海通證券的合并是上海國際金融中心能級躍升的重要戰略舉措，通過整合上海金融國資優勢資源，打造與上海國際金融中心地位匹配的、具有上海國資背景的行業龍頭投資銀行。新公司扎根上海，以雄厚的資本實力能夠為境內外客戶提供更豐富的金融服務，具有更強的業務能力和風險控制能力，這又能夠吸引更多境內外的客戶，促進上海金融市場的繁榮，提升國際話語權。
三是，是中國證券行業深化國際化發展的新步伐。截至2024年末，模擬合并后的數據顯示，國泰海通證券總資產規模達1.73萬億元，凈資產3429億元，兩項指標均刷新行業紀錄，或將成為中國金融強國戰略的旗艦券商。新公司境內外網點廣布，在境內有44家分公司、641家營業部和69家期貨網點遍布全國，在中國香港、中國澳門、美國、英國、新加坡、日本等多個境外國家和地區設立機構。新公司在資本實力與網點布局將夯實與國際投行同臺競技的底氣，深化了中國投行國際化發展步伐。
上海市國資委黨委書記、主任賀青對于國泰海通證券的誕生有過評價，他說，“這一重大合并重組不僅為資本市場、證券行業創新發展注入強勁動力，也將有效整合上海金融國資優勢資源，打造一家與上海國際金融中心地位相匹配的一流投資銀行，全面服務‘金融強國’建設，促進全球高端要素資源在上海加速集聚、高效配置。”
未來，這家萬億級券商能否在全球資本市場中真正“揚帆遠航”，取決于其能否將物理整合轉化為化學反應，在投研能力、跨境布局等領域實現質的飛躍。而這一過程，也將為中國證券業的“航母化”進程提供關鍵范本。
錨定國際一流，分階段鍛造核心競爭力
三家券商合流，合并之后的國泰海通證券在戰略方面有何設計思路，這是市場最關心的問題，簡而言之，就是四個字——守正創新。
據國泰海通證券方面介紹，新公司將傳承原國泰君安“三個三年三步走”戰略路徑構想和原海通證券12345戰略，結合當前金融市場新形勢、新背景、新要求，進行迭代升級。在金融科技加速發展、金融開放不斷深化的當下，既保留原有戰略中的優勢基因，又融入創新元素，以適應快速變化的市場環境。
至關重要的解題思路在于，分階段邁向國際舞臺是國泰海通證券的遠景目標。目前來看，合并后，國泰海通證券的服務網絡已覆蓋中國大陸、中國香港、中國澳門、美國、英國、新加坡、日本等17個國家和地區，成為國內境外布局最廣的券商。據記者了解，公司從短期、長期兩個維度做了戰略設計與規劃。
短期來看，公司的目標是實現“1+1=2”。全力推進管理、業務、技術、隊伍融合，完成體制機制調整，鞏固行業頭部地位。中期，通過更強健、更高效的資本運用，更專業、更綜合的服務能力，更集約、更堅實的管理保障，充分釋放協同效能，實現牌照互補效應和客戶基礎增厚效應，穩固國內全面領先地位。
遠期來看，公司將力爭具備國際市場話語權和競爭力，實現資產規模和收入水平邁進全球前列，真正站上國際舞臺。公司將持續強化國別研究，進一步加大在東南亞等“一帶一路”沿線國家的布局，持續擴大全球主要經濟體業務覆蓋，深入推進跨境一體化管理，著力貫通國內國際兩個市場、兩種資源，不斷增強核心能力，更好地服務健全資本市場功能、服務建設金融強國等目標，有力提升全球市場競爭力和話語權。
多元布局協同發展，顯著提升綜合服務能力
持續深化改革，提升核心能力是國泰海通證券戰略規劃的核心任務。持續深化改革，不斷提升資產配置、價值發現、交易服務、全球定價等核心能力，強化橫跨條線、縱貫總分、打通境內外的協同協作，實現客戶經營“增量擴面、提質增效”，以專業、精準、綜合的服務，當好直接融資“服務商”、社會財富“管理者”、資本市場“看門人”。
合并后的國泰海通證券在財富管理業務上具備顯著優勢。雙方牌照互補，基金投顧、跨境理財通試點、基金評價業務等資格齊全，進一步強化資產配置能力。整合后的公司擁有龐大客戶群體，2024年零售客戶合計近4000萬戶、APP月活數合計1510萬戶，代理買賣證券凈收入、兩融規模等多項指標位居行業第一。
國泰海通證券方面稱，公司將以此為基礎，打造智能化財富管理平臺，利用金融科技，為客戶提供實時市場資訊、個性化投資建議；加強投顧團隊建設，投資顧問團隊規模超5700人，提升專業服務水平；推出多樣化理財產品，滿足不同客戶風險偏好和投資需求，實現從傳統經紀業務向財富管理業務的深度轉型。
在投資銀行業務領域，國泰海通證券整合雙方客戶基礎與重點產業能力，在科創板、債券業務方面優勢凸顯。2024年投資銀行業務凈收入、IPO承銷家數位居行業第一，自科創板開板以來IPO承銷規模達2111億元、承銷家數達104家，均位居行業第一。
國泰海通證券方面展望，公司將深耕科技創新與實體產業的投融資服務，助力新質生產力培育與戰略性新興產業騰飛，構建“科技-產業-金融”的高水平循環生態，書寫服務國家戰略的新篇章。
機構與交易業務上，國泰君安的科創板做市、結售匯、碳排放權交易等資質與海通證券形成互補。基于場外期權一級交易商資質，為客戶提供更綜合專業的衍生品服務。2024年公司席位租賃凈收入與托管外包規模躍居行業第一，權益衍生品與FICC業務能力顯著提升。
投資管理業務中，海富通基金的社保基金、基本養老保險基金投資管理等資格與國泰君安資管的券商公募資格互補。公司公募客戶數超過3億人，公募基金、券商資管與私募股權管理規模合計達3.5萬億元，躍居行業前列。公司將加強內部資源整合，實現投研、投資、銷售等環節協同發展。
多措并舉保障合并成效與可持續發展
國泰海通證券已經登上時代的舞臺，公司多次表態，將致力于打造成為具有國際競爭力的一流投資銀行，服務國家戰略，推動資本市場高質量發展。
合并的成功不僅依賴戰略與業務整合，更需要文化凝聚力、風險控制力與市場競爭力的全方位支撐。國泰海通證券將如何破題？
文化整合實現從“兩家公司”到“一個團隊”，這是公司給出的答案。據財聯社記者了解到，公司通過“青合力”專欄、青年沙龍與業務共創活動傳遞“一家人”理念；全國網點結成339對“結對互助”小組，聯合展業加速區域融合。黨工團聯建活動如植樹節、馬拉松等，踐行ESG理念并增強員工情感聯結。
防控風險是金融企業發展的基石。國泰海通證券堅持“風險為本”理念，打造“風險管理創造價值，合規經營才有未來”的合規風控文化。國泰海通證券堅持“合規風控先行”原則，建立集中度風險管控機制，嚴控業務暴露水平。完成全鏈路信創分布式交易系統切換，強化風險穿透監測能力，針對境外平臺多、資金跨境復雜等挑戰動態調整策略，嚴守風險底線。
合并后的國泰海通證券高度重視客戶服務優化。公司煥新官網與客戶端，統一客服熱線為95521，打通服務渠道，細化客戶分層。憑借雄厚資本實力，為客戶提供更全面的產品服務和更穩健的風險保障；依托廣泛布局，為客戶帶來更豐富便捷的全球金融服務。
面對海量客戶及業務遷移合并挑戰，公司堅守客戶至上原則，及時告知業務規則、流程變動；依托2.8萬名專業人才，推動財富管理轉型，強化“投資-投行-投研”協同聯動，為客戶創造更穩健的價值回報；深耕科技創新與實體產業投融資服務，助力國家戰略實施，與客戶攜手發展，提升客戶滿意度和忠誠度。
國泰海通證券的誕生，既是上海國際金融中心能級躍升的縮影，也是中國資本市場深化改革、走向全球的里程碑。未來，這家“航母級券商”將承載“金融報國”使命，以更開放的姿態參與全球競爭，以更專業的服務助力實體經濟，書寫中國投行與國際金融中心共同崛起的新篇章。
正如其在《致客戶的一封信》中所言：“無論時光如何更迭，唯一不變的是我們將為您而‘變’。”變的是戰略升維與業務創新，不變的是服務客戶、報效國家的初心。這場融合之旅，注定成為中國金融史冊上濃墨重彩的一筆。
中國證監會明確指出，“到2035年，形成2至3家具備國際競爭力與市場引領力的投資銀行”，也首次為證券公司做優做強指明了清晰的政策路徑。更有利的政策環境、更清晰的路徑規劃和更務實的政策舉措，都為國泰海通做優做強、加快建設一流投行，帶來極為難得的政策與時代機遇。