文｜時(shí)代周報(bào) 劉子琪

編輯｜盧泳志

5月20日，國(guó)有大行率先啟動(dòng)今年首次人民幣存款利率下調(diào)，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行均宣布下調(diào)存款利率。股份制銀行招商銀行緊隨其后。

其中，六大行及招商銀行活期利率由0.1%調(diào)整為0.05%，下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)；工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行及招商銀行定期整存整取3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期、2年期由0.8%、1%、1.1%、1.2%調(diào)整為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%，下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)；3年期、5年期由1.5%、1.55%調(diào)整為1.25%、1.3%，下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。

國(guó)有大行中，郵儲(chǔ)銀行6個(gè)月期、1年期整存整取掛牌利率與其他五大行不同，分別由1.01%、1.13%降至0.86%、0.98%，零存整取、整存零取、存本取息3年、5年期由1.01%調(diào)整為0.86%，下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，其他各期限存款利率及調(diào)整幅度均與另外五家大行保持一致。

存款利率下調(diào)，傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄方式的吸引力有所減弱，對(duì)于投資者來說，普通人應(yīng)該如何理財(cái)？郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬向時(shí)代周報(bào)記者表示，在存款利率下調(diào)并且處于較低水平的情況下，投資者一方面需要降低對(duì)投資收益的預(yù)期，另一方面也需要開展資產(chǎn)多元化配置，比如在存款、國(guó)債、理財(cái)、基金、貴金屬等領(lǐng)域分散配置。投資規(guī)模較小的投資者可以借助金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)力量實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化配置。

百萬房貸立省近2萬元

當(dāng)天，新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）出爐，1年期和5年期以上LPR雙雙下降10個(gè)基點(diǎn)，1年期LPR降至3%，5年期以上LPR降至3.5%，這也是LPR年內(nèi)首降。

經(jīng)時(shí)代周報(bào)記者計(jì)算，以房貸本金100萬、期限30年為例，如果選擇每月等額本息的還款方式，此次5年期以上LPR下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，每月還款額減少約54元，總還款額（本金+利息）減少約1.9萬元。

若按100萬元存款來算，降息25個(gè)基點(diǎn)后，5年利息則將減少1.25萬元。

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜告訴時(shí)代周報(bào)記者，提前還貸可以減少未來的貸款利息支出，但如果貸款利率較低（如目前的房貸利率普遍在3.5%左右），而存款利率也大幅下降，提前還貸的收益可能并不顯著。例如，20萬元的貸款，按照3.5%的利率計(jì)算，每年利息支出為7000元，但如果剩余貸款年限較短，提前還貸節(jié)省的利息可能有限。

柏文喜稱，提前還貸意味著將一筆資金鎖定在房產(chǎn)上，減少了資金的流動(dòng)性。如果未來有其他投資機(jī)會(huì)或突發(fā)支出需求，可能會(huì)面臨資金緊張的問題。部分銀行的貸款合同中規(guī)定了提前還款的違約金，或者對(duì)提前還款的金額和時(shí)間有限制。如果提前還貸需要支付較高的違約金，那么其經(jīng)濟(jì)性就會(huì)大打折扣。

黃金上車時(shí)間來臨？

在存款利率不斷下調(diào)的當(dāng)下，傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄方式已無法滿足部分投資者的需求，而黃金以其獨(dú)特的避險(xiǎn)屬性吸引著投資者的目光。

今年以來，國(guó)際金價(jià)屢創(chuàng)歷史新高。其中，倫敦現(xiàn)貨黃金盤中創(chuàng)3499.83美元/盎司、紐約商品交易所（COMEX）黃金期貨一度突破3500關(guān)口，最高報(bào)3509.90美元/盎司。

金價(jià)“一路狂飆”，黃金投資熱情高漲。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的《2025年一季度全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》，2025年一季度，全球黃金投資總需求量為552噸，同比增長(zhǎng)170%；全球金條金幣總需求為325噸，同比增長(zhǎng)3%，比五年季度平均水平高出15%。

其中，中國(guó)一季度金條金幣需求量達(dá)124噸，環(huán)比增長(zhǎng)48%，同比上漲12%；創(chuàng)下歷史第二高的季度水平，僅次于2013年二季度。

不過，收益率更高的投資產(chǎn)品往往意味著高風(fēng)險(xiǎn)。5月7日以來，現(xiàn)貨黃金價(jià)格從約3430美元/盎司高點(diǎn)連續(xù)下挫，5月14日，現(xiàn)貨黃金失守3200美元整數(shù)關(guān)口，一度跌至3180美元下方，單日跌幅2.23%。

有投資者在社交平臺(tái)上分享了自己的貸款80萬元買黃金的經(jīng)歷，從持倉(cāng)價(jià)格的830元到現(xiàn)在的758元左右的價(jià)格，不算貸款利息、回收差價(jià)等，每克就已經(jīng)跌掉了72元，80萬元投資的損失在7萬元左右。

5月20日，現(xiàn)貨黃金最高報(bào)3237.56美元/盎司。

對(duì)此，柏文喜告訴時(shí)代周報(bào)記者，黃金價(jià)格波動(dòng)較大，并非絕對(duì)的低風(fēng)險(xiǎn)投資。目前黃金的年化收益率并不穩(wěn)定，且難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。相比之下，一些穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品或國(guó)債的收益率可能更具吸引力。例如，當(dāng)前1年期國(guó)債收益率可達(dá)1.44%，而黃金的投資收益可能無法達(dá)到這一水平。

不過，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好低的儲(chǔ)戶來說，銀行存款或許依然是第一選擇。據(jù)央行發(fā)布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，截至2025年一季度末，人民幣存款余額為315.22萬億元，同比增長(zhǎng) 6.7%。報(bào)告同時(shí)顯示，一季度人民幣存款新增12.99萬億元，其中住戶存款增加9.22萬億元。