界面新聞記者 | 宋佳楠

5月25日晚，A股兩家上市公司海光信息與中科曙光同時發(fā)布公告，宣布正籌劃重大資產重組。根據(jù)公告，海光信息擬通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式，換股吸收合并中科曙光，同時發(fā)行A股股票募集配套資金。

受此消息影響，兩家公司股票自今日開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。截至5月23日A股收盤，海光信息股價報136.13元，市值達3164.12億元；中科曙光則報收61.9元，市值905.72億元。

對于此次吸收合并的原因，海光信息在公告中稱，是為搶抓信息技術產業(yè)發(fā)展新機遇，做大做強主業(yè)。這一重組計劃，也是5月16日《上市公司重大資產重組管理辦法》正式修訂發(fā)布后，首單上市公司之間吸收合并交易。修訂后的辦法明確了上市公司之間吸收合并的鎖定期要求，并建立簡易審核程序，進一步釋放吸收合并交易潛力，為兩家公司的整合提供了政策助力。

成立于2014年的海光信息，是國產x86架構CPU和DCU（AI芯片）領域的代表性企業(yè)。其主要研發(fā)、設計和銷售應用于服務器、工作站等計算、存儲設備中的高端處理器，產品包括海光通用處理器（CPU）和海光協(xié)處理器（DCU）。

財務數(shù)據(jù)顯示，海光信息去年總資產達285.59億元，營收91.62億元，同比增長52.40%；歸母凈利潤19.62億元，同比增長52.87%；研發(fā)投入占營收比例達37.61%，展現(xiàn)出強勁的增長勢頭。

中科曙光早在2006年便創(chuàng)立，后在海光信息成立的2014年于上交所主板掛牌上市，是中國服務器及算力基礎設施龍頭企業(yè)。其業(yè)務涵蓋高端計算機（如機架式服務器、高密度服務器等）、存儲產品、網(wǎng)絡安全產品、云計算服務、數(shù)據(jù)中心等。

從資產規(guī)模來看，2024年，中科曙光這一數(shù)字為366.17億元，僅為海光信息的近九分之一。其營收131.48億元，雖同比下降8.40%，但歸母凈利潤達19.11億元，同比增長4.10% ，體現(xiàn)出較強的抗風險能力與盈利能力。

值得注意的是，中科曙光還是海光信息的第一大股東，持股比例為27.96%。海光信息本由中科曙光聯(lián)合天津海泰科技投資、中科院計算技術研究所等共同設立，中科曙光初期持股32.10%，為控股股東。2018年后，因引入成都國資及股權分散化操作，中科曙光持股比例降至目前的數(shù)字。

2022年海光信息科創(chuàng)板上市后，股權進一步稀釋，進入 “無實際控制人” 狀態(tài)，但中科曙光仍是其第一大股東。

二者在業(yè)務上關聯(lián)緊密，2022年到2024年，中科曙光與海光信息的關聯(lián)交易金額分別為29.12億元、24.74億元和36.89億元，占海光信息收入的較大比例。

無論是在體量、業(yè)務布局、技術或市場競爭力等方面，合并或可產生較為積極的推動作用，并對固有的國產算力格局產生一定影響。我國算力總規(guī)模已位居全球第二，但仍存在算力資源供給緊張和不能有效利用的矛盾情況。

據(jù)《每日經濟新聞》報道，云服務行業(yè)專家蔣國文認為，如果兩家企業(yè)合并成功，將構建起 “芯片+整機+算力服務” 的全鏈條能力。通過整合資金、人才和創(chuàng)新資源，還有望在高端芯片領域實現(xiàn)突破。

不過，本次重組尚需履行必要的內部決策程序，并需經有權監(jiān)管機構批準后方可正式實施。