文 | 獨角金融 謝美浴

編輯 | 付影

近日，中山紀檢監察發布，招商證券（600999.SH）財富管理及機構業務總部機構業務部總經理高翔涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受招商局集團紀委紀律審查和中山市監委監察調查。

招商證券2024年年報顯示，財富管理和機構業務收入102.33億元，占公司營業收入比例為48.98%，可以說是公司業績的“壓艙石”。

招商證券方面表示，具體情況以權威部門發布為準。而高翔負責該業務部不足一個月，不會影響業績狀況。

另一面，招商證券近期發生多個重要的人事變動。短短一個月內，總裁退休、副總裁辭職、兩名新任副總裁內部晉升。與此同時，據“鳳凰WEEKLY財經”等多家媒體報道，招商銀行原副行長朱江濤將接任招商證券總裁一職。

高管變陣后能否為這家老牌券商注入更加穩健的基因，值得關注。

1、機構業務部總經理被查， 財富管理與機構業務部收入占比近五成

據招商證券介紹，公司財富管理和機構業務分部，主要從事于證券及期貨經紀業務、向融資客戶提供融資及證券借貸服務、代理銷售金融產品及其他財富管理業務。

2024年，招商證券財富管理和機構業務收入102.33億元，同比增長2.22%，占公司營業收入比例為48.98%。

圖源：招商證券年報

其中，代理買賣證券業務手續費凈收入67.79億元，同比增長18.29%，主要因全市場股基交易量增長，公司滬深京股基交易量同比增長；融資融券利息收入42.86億元，同比下降15.38%，主要是融資融券利率隨市場利率下行有所下降，但融資融券期末規模同比增長。

作為招商證券的核心業務板塊之一，該業務總部機構業務部總經理高翔卻涉嫌嚴重違紀違法被查。根據天眼查信息，2022年7月至2025年3月，高翔為招商證券深圳分公司負責人。

圖源：天眼查

金樂函數分析師廖鶴凱指出，“財富管理和機構業務是招商證券的重要收入來源，業務部總經理被查可能公司聲譽受到損害，客戶信任度下降，特別是機構客戶對合規風險敏感。”

中國金融智庫特邀研究員余豐慧則表示，“考慮到該公司的規模和資源，如果處理得當，通過增強透明度和加強內部管理，可以有效減輕此次事件對公司整體運營的影響。”

招商證券在年報中表示，機構業務方面，公司積極構建差異化競爭優勢，持續迭代完善“招商機智”平臺功能，強化機構業務的統一運營與服務；深入落實研服一體化，持續發力券商結算業務，推動機構業務整體收入實現穩定增長。

除了機構業務部總經理被查，招商證券投行業務部2024年也多次被監管處罰。

2024年8月，招商證券因在從事投資銀行類業務過程中，部分投行項目持續督導工作存在督導上市公司規范運作力度不足，對于其他證券服務機構專業意見的審慎運用及獨立核查不夠，底稿不完善等問題被出具警示函；4月，作為上海晶宇環境工程股份有限公司IPO項目保薦機構，因存在對發行人關聯方有關事項核查程序執行不到位、對發行人運營服務業務核查不到位、對發行人對賭協議事項核查不充分的問題被通報。

2024年2月，因“15城六局”債券受托管理方面存在未督導發行人做好募集資金管理、未持續跟蹤和監督發行人履行有關信披臨時報告義務等情形被出具警示函；1月，2名保薦代表人因芯德科技創業板IPO項目核查不到位收到監管函。

而投行業績方面，2024年，招商證券投資銀行業務分部收入8.58億元，同比下降33.75%；公司投資銀行業務的收入占比已由2023年的6.53%下滑至2024年的4.11%。

其中證券承銷業務收入6.92億元，證券保薦業務收入0.78億元，財務顧問業務收入1.32億元，分別同比下滑34.59%、62.14%、22.8%。

圖源：招商證券年報

與此同時，Wind數據顯示，2024年，招商證券保薦企業項目40家，其中15家顯示撤回，目前撤否率約37.5%。

2、一個月內部3次重要人事變動，內部提拔2名“70后”副總

值得一提的是，招商證券的高管在最近一個月內也經歷了多次調整。

5月6日，招商證券公告稱，執行董事、總裁吳宗敏因到齡退休離任。招商證券表示，將盡快完成新總裁的選聘工作，在總裁空缺期間，暫由公司董事長霍達代行總裁職責。

在吳宗敏任職的3年時間里，招商證券業績穩步攀升，凈利潤行業排名穩居第四。2024年，招商證券營業收入為208.91億元，同比增長5.4%；歸母凈利潤再度突破百億大關，達103.86億元，同比增長18.51%。

從年報來看，2024年，招商證券投資及交易業務分部表現亮眼，收入63.34億元，同比增長79.14%，該分部主要從事于權益產品、固定收益產品、衍生品的交易及做市、其他金融產品交易服務 及另類投資。

2025年一季度，招商證券業績繼續保持增長，營業收入為47.13億元，同比增長9.64%；歸母凈利潤為23.08億元，同比增長6.97%。

吳宗敏退休后，5月12日，招商證券副總裁張浩川又因個人原因辭職。履歷顯示，張浩川是從市場化招聘中脫穎而出的，2022年5月出任招商證券副總裁并分管資管業務。其2024年的稅前薪酬為201.4萬元，僅次于董事長霍達及總裁吳宗敏。

面對管理層空缺，招商證券迅速做出反應。5月26日，公司內部提拔兩位“70后”干將張興和王治鑒出任副總裁。

履歷顯示，張興出生于1976年1月，長期在招商證券體系內從事風險管理工作。

具體來看，張興2008年3月至2025年4月任招商期貨有限公司監事；2017年12月至2021年7月任招商證券資產管理有限公司首席風險官；2020年9月至2024年5月任招商致遠資本投資有限公司首席風險官；2021年4月起任招商證券風險管理中心總監兼風險管理中心風險管理部總經理；2023年9月起任招商證券總裁助理；2024年2月起任招商證券首席風險官；2024年3月起任招商證券合規總監。

王治鑒則出生于1974年9月，曾在中信證券從事投行工作，在加盟招商證券后，2021年12月至2022年1月任公司投資銀行委員會副主任委員，2022年1月至2024年3月任公司投資銀行委員會主任委員；2021年5月起任招商證券總裁助理，2024年2月起任招商證券首席投資官。

招商證券方面表示，以上均為正常人事變動。

目前，招商證券在任的副總裁共有5名，除了此次新提拔的兩位，還有劉杰、劉銳、劉波，但招商證券總裁職務仍然空懸。據“鳳凰WEEKLY財經”等多家媒體報道，招商銀行原副行長朱江濤將接任招商證券總裁一職，但招商證券方面尚未發布任命公告。

從個人履歷來看，朱江濤生于1972年，是一名“老招行人”，其2003年就進入招商銀行，歷任招商銀行廣州分行行長助理、副行長，招商銀行重慶分行行長，隨后升至總行擔任信用風險管理部總經理，風險管理部總經理。2020年7月，朱江濤擔任招商銀行首席風險官，2021年9月起擔任招商銀行副行長，朱江濤在招商銀行任職超過22年。

余豐慧表示，“銀行業與證券業雖然有所不同，但在風險管理、客戶服務及產品創新方面有許多共通之處。朱江濤的加入有助于強化招商證券的風險管理體系，提升客戶服務質量和效率；同時，其在銀行業積累的人脈資源也將為招商證券開辟新的合作機會。”

你認為人事換防后，招商證券能否進一步穩住核心業務、規避合規風險？歡迎評論區留言討論。