文 | 子彈財經
重慶銀行作為西部和長江經濟帶首家“A+H”上市城商行，擁有國有基因背景的保障優勢，立足成渝城市群核心，在業務發展上具備顯著的區位優勢。
近兩三年以來，為響應國企整合改革的政策要求，重慶市國資委密集開展了國有股權無償劃轉，進而帶動重慶銀行的股權結構變化。
5月末，重慶銀行發布公告指出，收到第一大股東重慶渝富資本運營集團有限公司（以下簡稱“渝富資本”）發來的關于權益變動的告知函。本次權益變動后，渝富資本及其一致行動人持股比例將由23.91%降至23.45%，下降了0.46個百分點。
重慶銀行成立于1996年，前身是在重慶市原有的37家城市信用社和1家市聯社基礎上，進行組建的重慶城市合作銀行，并在1998年更名為重慶市商業銀行。
財報顯示，截至2025年3月31日，重慶銀行的總資產9317億元，目前正朝著萬億級資產規模沖刺。
仍不容忽視的是，與重慶銀行并稱為“西部雙子星”的成都銀行，近年來在人均創利方面已反超重慶銀行。
面對高管“換血”、不良核銷大增、零售貸款不良率高企等挑戰，重慶銀行能否重塑中西部標桿行？
1 順應改革第一大股東持股比例微降
此次權益變動，源于重慶市國資委將所持重慶市農業投資集團有限公司40%股權，無償劃轉至渝富控股。同時，川儀股份表決權變更，導致其不再作為渝富資本的一致行動人。
股權變動的背后，是重慶市政府推進國企改革攻關的政策導向，旨在增強國有企業服務與保障國家戰略能力。
值得注意的是，本次股權變動并未導致重慶銀行第一大股東發生變化。
圖 / 重慶銀行《關于股東權益變動的提示性公告》（權益變動前的持股情況）
圖 / 重慶銀行《關于股東權益變動的提示性公告》（權益變動后的持股情況）
此前，重慶銀行也發生過多次股權變更，比如：2025年3月，重慶市水利投資（集團）有限公司（簡稱“水投集團”）成為渝富資本的一致行動人，前者持有重慶銀行8.50%的股份，其背后是重慶市國資委進行的國有股權無償劃轉。
整體來看，重慶銀行發生股權變化的根本原因，在于重慶市國資委進行國企整合改革，要確保國資在重慶銀行的大股東地位。
2 高管大“換血”70后新班底彌補干部隊伍短板
重慶銀行以國有資本占主導的股權結構，促使國企改革對公司治理產生間接影響，由此也會帶來中高層管理者的變動。
自2023年至今的三年內，該行發生了從行長到董事長、再到多位副行長的高管大“換血”，在業界實屬罕見，也暴露出其內部經營的突出問題。
「·子彈財經」梳理發現，2023年8月，重慶銀行對外披露了原行長冉海陵辭任，次月新行長高嵩正式上任。
2024年，重慶銀行高管團隊進行了大調整。其中，1月，林軍辭任董事長，3月由農業銀行重慶市分行原黨委副書記、原副行長楊秀明空降接任。此后，3名副行長接連辭任，11月至12月又同時新任命了侯曦蒙、李聰、張松、顏小川、王偉列等5位副行長。
2025年初以來，該行又新增了張培宗副行長，形成“一正六副”的格局。如此大幅度的高管調整，在中西部中小銀行之中較為少見，或將對其戰略定位和業務連續性帶來一定影響。
高管團隊變動的同時，重慶銀行的凈利潤增幅也出現相應波動。
從2020年至2024年的經營數據來看，該行2023年的凈利潤增速最低，僅為1.27%，這與其2023年行長變動時間點相吻合。（編者按：凈利潤采用歸母凈利潤統計口徑，下文統一采用該口徑。）
2024年新的領導班子組建后，凈利潤增速回升至3.8%，但仍低于2022年以前的增速。
此外，重慶市委近兩年披露了重慶銀行的組織建設問題，指引其打造高素質的金融干部隊伍。
2023年8月，重慶市委巡視組披露重慶銀行存在的問題，其中包括“干部隊伍和基層黨組織建設存在薄弱環節”。
2024年7月，重慶市委巡視組向重慶銀行黨委反饋巡視“回頭看”情況，提出該行干部人才儲備不足，打造高素質專業化金融隊伍有差距等問題。
圖 / 重慶銀行官網（重慶銀行2024年下半年公告巡視組反饋意見）
這次“換血”將促進高管隊伍年輕化。目前，重慶銀行的高管團隊全部為“70后”，年輕化的管理團隊更具創新精神。
3 人均創利降低不良核銷大增 能否重塑中西部標桿行？
重慶銀行與成都銀行并稱為“西部雙子星”，它們的經營表現備受關注。近年來，重慶銀行的經營業績明顯落后于成都銀行。
具體而言，過去五年（2020年至2024年，下同）重慶銀行的營業收入和凈利潤始終低于成都銀行，并且自2022年之后，兩家銀行的差距逐漸拉大。
其中，在營業收入上，重慶銀行2022年與2023年均為負增長，分別為-7.23%、-1.89%，而成都銀行整體增速較高。
在凈利潤上，2022年之后，成都銀行的盈利規模已達到重慶銀行的兩倍以上。于2024年末，重慶銀行與成都銀行的凈利潤分別為51.17億元、128.58億元，由此可見重慶銀行的競爭力逐漸走弱。
從人均創利指標來看，成都銀行在員工人數、人均創利方面均超過重慶銀行，進而使重慶銀行面臨被趕超、西部城商行之間加速比拼的競爭壓力。
「·子彈財經」根據公開披露的凈利潤數據計算得知，重慶銀行與成都銀行近五年的凈利潤復合增長率分別為2.95%、16.37%，差距十分明顯。
細化到人均創利指標上，重慶銀行2020年達到100.52萬元，超越了成都銀行的93.25萬元。2021年-2024年連續四年之內，重慶銀行的人均創利均落后于成都銀行，并且差距日漸加大。于2024年末，成都銀行實現人均創利163.19萬元，而重慶銀行僅為95.88萬元。
此外，從員工人數來看，過去五年重慶銀行與成都銀行的員工數量增長分別為936人、1418人。
在員工總數相對較低的情況下，重慶銀行的人均創利水平依舊落后，在一定程度上反映其盈利增速趨緩，經營業績正在被以成都銀行為代表的中西部城商行所趕超。
最后，從重慶銀行資產質量視角來看，不良貸款率整體下降，但不良核銷規模幾乎翻倍。截至2024年末，該行零售貸款不良率為2.71%，屬于不良率最高的業務領域。
數據顯示，2022年-2024年，重慶銀行的不良率分別為1.38%、1.34%、1.25%，呈現向好態勢。
但仍不容忽視的是，2024年該行不良核銷規模幾乎翻倍，從2023年的15.83億元增至2024年的30.49億元，說明該行加大不良貸款的處置力度。
同時，重慶銀行2024年末關注類、次級類貸款遷徙率均呈現增長態勢，表明今后中長期逾期貸款逐步變為不良貸款的可能性較大，進而增加不良核銷風險。
圖/ 重慶銀行2024年報 重慶銀行不良貸款核銷及轉出情況
值得注意的是，2024年末該行零售貸款不良率為2.71%，其中個人按揭貸款、個人經營性貸款、信用卡透支的不良貸款率分別為1.49%、5.7%、3.04%。由此可見，零售端的信貸資產質量問題是拖累該行盈利增長的主因之一。
圖 / 重慶銀行2024年報（重慶銀行2024年各項業務不良貸款分布情況）
綜上所述，面對外部同業競爭與內部資產質量承壓的雙重挑戰，未來重慶銀行在盈利增速、人員擴張與風險防控等方面，仍需找準自身的差異化競爭優勢，打造自身的拳頭產品，進而重塑中西部標桿行的品牌形象。
4 小結
重慶銀行作為西部“A+H”上市城商行，在順應國企改革的過程中，近兩年開展了多次股權結構調整，但也暴露出高管大“換血”、盈利增速放緩、零售信貸不良率高企等問題?？梢钥吹剑撔信c成都銀行之間的差距日漸拉大，亟待尋求一條重回發展快車道的增長之路。
作為沖刺萬億級資產規模的城商行，重慶銀行在成渝地區雙城經濟圈占據先發優勢，今后應重點把握兩大核心環節：一是找準差異化戰略定位，“70后”領導班子亟需加快培育專業化干部隊伍，盡早打造自身的拳頭產品并追趕成都銀行的盈利增速；二是提升合規和風控能力，尤其是零售信貸的逾期風險要及時預警，全面壓降逾期貸款規模，使資產質量達到西部標桿城商行水平。