文｜消金界

“我們表內已經滿了，暫時不接新增渠道了。”在談及商務規劃時，一些消金公司給出上述回復。

消金界了解到，此前一些消金公司激進擴表，本就面臨資本充足率偏低、需要優化資產結構的問題，如今疊加9號文的影響，共同導致了當前助貸市場的“資金荒”。

消金界了解到，近期又有持牌消金的增資工作即將落地。隨著消費金融行業的快速發展，前期高速擴表造成資產質量下行與資本不足，而資本補充成為了消費金融公司保持業務持續、穩健發展的關鍵因素。

注冊資本的增長能夠借助杠桿效應，擴大貸款規模，增加利息收入，從而放大消金公司的盈利能力。

比如，2024年，南銀法巴消金9月和12月兩次出手，將注冊資本從50億元一路提升至60億元，其2024年凈利潤同比增長172.97%；2024年，寧銀消金注冊資本從9億元大幅變更至29.11億元，2024年其凈利潤同比增長50.17%。

消金界根據公開數據整理，單位為億元，部分數據截至2024年9月。

《消費金融公司管理辦法》的新規要求消費金融公司的注冊資本最低限額提升至10億元，消金界發現，目前仍有蒙商消金、晉商消金、盛銀消金、金美信消金、幸福消金等5家尚不滿足要求。

此外，尾部消金如金美信、唯品富邦、蒙商、盛銀等消金公司，其凈資產均低于10億元。通常消金公司可投放的規模是凈資產的10-15倍，所以上述公司可用于新增投放額度非常有限。

上述注冊資本不足的消金公司，往往難以沖破掣肘，因此在市場競爭中往往處于下風。若非股東展現出極強的支持意愿，那么這些消金公司在未來仍能繼續保持高速的增長的可能性較小。

另一方面，根據《商業銀行資本管理辦法》對銀行資本補充規定，商業銀行核心一級資本充足率不得低于5%，一級資本充足率不得低于6%，資本充足率不得低于8%。另外，商業銀行應在最低資本要求的基礎上計提儲備資本，儲備資本要求為風險加權資產的2.5%，由核心一級資本來滿足，即商業銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率以及資本充足率的最低要求(含儲備資本)分別為7.5%、8.5%、10.5%。從2019年起至今，消費金融公司便遵循非系統性重要商業銀行監管指標。

此前公開數據顯示，從2020年起，消金行業資本充足率基本穩定在14%左右。消金界統計了2024年公布資本充足率的消金公司（建信消金除外），行業均值為12.33%，相較于此前有明顯下滑。

此外，消金界統計發現，有些消金公司的資本充足率指標雖然滿足監管要求，但整體數值較低。比如，中信、北銀、小米、長銀五八、中郵消金都已逼近監管紅線。其中中信消金資本充足率比監管的10.5%僅高出1個基點。

因此，對上述消金公司來說，如何推動“輕資本”轉型，更是當務之急。已經越來越多的機構嘗試通過助貸、聯合貸、貸超等形式與外部資金方合作，進而撬動中收業務增長。

比如，海爾消金合理配置表內外資產，通過ABS出表以及助貸、聯合貸出表的方式，適當增加表外資產投放。

2024年，海爾消金發行51.50億元出表型ABS；同時，截至2024年末，其表外聯合貸、助貸業務余額為64.49億元，同比增長108.75%。

此外，南京銀行在新五年戰略規劃中提到，將著力推動“輕資本”轉型，樹立資本節約意識，合理擺布資產規模，不斷優化資產結構。此前南銀法巴與南京銀行簽訂《南銀法巴個人消費貸款鑫享貸業務合作協議》，二者也是通過聯合運營模式，借助表外資金擴張業務，降低自身資本消耗。

此外，助貸新規之下，銀行在合作渠道方時更加謹慎，市場目前資金偏緊的情況下，銀行在切斷一些互聯網平臺的同時，尋求更多持牌機構合作，未來利好持牌消金。

因此，盡管各家消金公司資源稟賦不同，轉型進度不一，但推動輕資本轉型將是未來消費金融行業的重要方向。