界面新聞記者 | 何柳穎

界面新聞編輯 | 王姝

6月18日，2025陸家嘴論壇在上海召開。

論壇上，一系列圍繞上海國際金融中心建設(shè)的新舉措出爐，包括在上海“先行先試”結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具創(chuàng)新；在上海臨港新片區(qū)開展離岸貿(mào)易金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)；更好發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗田”作用；成立中國資本市場學(xué)會等。

將在上海實(shí)施八項政策舉措

中國人民銀行行長潘功勝在論壇上宣布，將在上海實(shí)施八項政策舉措。

一是設(shè)立銀行間市場交易報告庫。高頻匯集并系統(tǒng)分析銀行間債券、貨幣、衍生品、黃金、票據(jù)等各金融子市場交易數(shù)據(jù)，服務(wù)金融機(jī)構(gòu)、宏觀調(diào)控和金融市場監(jiān)管。

二是設(shè)立數(shù)字人民幣國際運(yùn)營中心。推進(jìn)數(shù)字人民幣的國際化運(yùn)營與金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展，服務(wù)數(shù)字金融創(chuàng)新。

三是設(shè)立個人征信機(jī)構(gòu)。為金融機(jī)構(gòu)提供多元化、差異化的個人征信產(chǎn)品，進(jìn)一步健全社會征信體系。

四是在上海臨港新片區(qū)開展離岸貿(mào)易金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)。創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)則，支持上海發(fā)展離岸貿(mào)易。

五是發(fā)展自貿(mào)離岸債。遵循“兩頭在外”的原則和國際通行的規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)，拓寬“走出去”企業(yè)及“一帶一路”共建國家和地區(qū)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的融資渠道。

六是優(yōu)化升級自由貿(mào)易賬戶功能。實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)與境外資金高效融通，提升跨境貿(mào)易投資自由化便利化水平。

七是在上海“先行先試”結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具創(chuàng)新。包括開展航貿(mào)區(qū)塊鏈信用證再融資業(yè)務(wù)、“跨境貿(mào)易再融資”業(yè)務(wù)、碳減排支持工具擴(kuò)容等試點(diǎn)。積極推動上海首批運(yùn)用科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具，支持私募股權(quán)機(jī)構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)債券。

八是會同證監(jiān)會研究推進(jìn)人民幣外匯期貨交易。推動完善外匯市場產(chǎn)品序列，便利金融機(jī)構(gòu)和外貿(mào)企業(yè)更好管理匯率風(fēng)險。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任董希淼向界面新聞記者表示，總得來看，央行此次通過深化金融市場開放、強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新政策工具等八項措施將進(jìn)一步提升我國的金融市場開放程度和國際競爭力，同時也有助于金融機(jī)構(gòu)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)與跨境貿(mào)易提供更有效的金融服務(wù)，助力外貿(mào)企業(yè)更好地發(fā)展。

董希淼具體分析稱，在深化金融市場開放方面，通過發(fā)展自貿(mào)離岸債、優(yōu)化自由貿(mào)易賬戶功能，可以進(jìn)一步拓展“一帶一路”企業(yè)的融資渠道，提升跨境資金的融通效率，尤其是在中美貿(mào)易政策尚不明朗的背景下，通過進(jìn)一步深化跨境金融政策和服務(wù)將為跨境企業(yè)提供更多金融支持，更好地助力外貿(mào)企業(yè)發(fā)展。同時，離岸債、自貿(mào)賬戶優(yōu)化等政策也將吸引更多國際資本流入，短期內(nèi)提振股市與債市信心。

在產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險防控方面，通過設(shè)立銀行間市場交易報告庫、設(shè)立個人征信機(jī)構(gòu)等措施，一方面可以提升金融服務(wù)精準(zhǔn)性，如可以為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民個人提供更多的數(shù)據(jù)支撐，金融機(jī)構(gòu)可以更好地創(chuàng)設(shè)差異化、個性化金融產(chǎn)品；另一方面，通過匯集金融交易數(shù)據(jù)，可進(jìn)一步提升交易數(shù)據(jù)透明度，提升宏觀調(diào)控和金融市場監(jiān)管的針對性，增強(qiáng)風(fēng)險防控能力，降低交易成本。

在精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，通過設(shè)立數(shù)字人民幣國際運(yùn)營中心等措施可進(jìn)一步加快數(shù)字金融創(chuàng)新，也標(biāo)志著我國人民幣國際化進(jìn)入快車道。同時，先行先試結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，將進(jìn)一步引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)（如小微、科創(chuàng)、綠色產(chǎn)業(yè)），同時也有助于進(jìn)一步降低融資成本。

《關(guān)于支持上海國際金融中心建設(shè)行動方案》發(fā)布

金融監(jiān)管總局今日會同上海市人民政府聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于支持上海國際金融中心建設(shè)行動方案》 （以下簡稱《行動方案》） 。

《行動方案》主要包括五方面內(nèi)容：一是推動金融機(jī)構(gòu)集聚，做優(yōu)做強(qiáng)金融服務(wù)功能；二是做實(shí)“五篇大文章”，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效；三是擴(kuò)大制度型開放，提升上海金融業(yè)國際化水平；四是提高監(jiān)管水平，統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全；五是完善政策配套，提高金融專業(yè)服務(wù)水平。

國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在論壇上介紹，《行動方案》推出一系列務(wù)實(shí)舉措，包括鼓勵上海在科技金融、跨境金融等領(lǐng)域開展創(chuàng)新試點(diǎn)，支持符合條件的全國性銀行在滬設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，支持探索不動產(chǎn)、未上市股權(quán)等非貨幣信托財產(chǎn)登記上海模式，提升上海國際再保險、航運(yùn)保險承保能力和全球服務(wù)水平等。

《行動方案》將如何更好發(fā)揮上海金融改革試驗田作用？

有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，一是建立健全金融創(chuàng)新監(jiān)管工作機(jī)制，支持上海金融監(jiān)管局在限定業(yè)務(wù)、限定額度、限定機(jī)構(gòu)、設(shè)定風(fēng)險熔斷點(diǎn)的前提下，通過監(jiān)管互動機(jī)制等方式，聚焦服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和對外開放等重點(diǎn)領(lǐng)域組織實(shí)施金融創(chuàng)新試點(diǎn)。

二是對標(biāo)國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，擴(kuò)大金融制度型開放，探索在上海自貿(mào)試驗區(qū)開展以國際良好實(shí)踐為基礎(chǔ)的跨境銀團(tuán)貸款等非居民貸款業(yè)務(wù)。

三是深化推進(jìn)上海國際金融中心和國際科技創(chuàng)新中心聯(lián)動建設(shè)，支持上海在依法合規(guī)、有效控制實(shí)質(zhì)風(fēng)險的前提下積極探索適合科技企業(yè)特點(diǎn)的金融服務(wù)模式。

四是支持上海打造國際綠色金融樞紐，鼓勵在滬金融機(jī)構(gòu)支持碳排放交易市場建設(shè)，穩(wěn)妥有序開展碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)，支持上海參與國際碳金融定價權(quán)競爭。

在陸家嘴論壇上，李云澤特別提及，就在前兩天，總局剛剛批準(zhǔn)了友邦人壽、荷蘭全球人壽在滬籌建保險資管公司。

據(jù)了解，友邦保險資產(chǎn)管理有限公司將建設(shè)適應(yīng)中國市場，具有多行業(yè)、泛資產(chǎn)覆蓋、靈活把握市場投資機(jī)會的保險資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)體系，賦能友邦人壽資產(chǎn)負(fù)債匹配，為保險資金獲取長期穩(wěn)定收益。

友邦保險區(qū)域首席執(zhí)行官、友邦人壽董事長張曉宇表示：“友邦保險堅定看好中國市場的長期發(fā)展和價值，積極把握新發(fā)展格局機(jī)遇、制度型開放機(jī)遇。在國家金融監(jiān)督管理總局的指導(dǎo)下，友邦保險資產(chǎn)管理有限公司成功獲批籌建，將有利于我們更好實(shí)現(xiàn)長期資產(chǎn)端和負(fù)債端匹配，達(dá)到可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)。”

更好發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗田”作用

在陸家嘴論壇的發(fā)言中，中國證券監(jiān)督管理委員會主席吳清強(qiáng)調(diào)，進(jìn)一步全面深化資本市場改革開放，推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展邁上新臺階。

包括更好發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗田”作用。“新起點(diǎn)上，我們將繼續(xù)充分發(fā)揮科創(chuàng)板示范效應(yīng)，加力推出進(jìn)一步深化改革的‘1+6’政策措施。”吳清表示。

“1”即在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長層，并且重啟未盈利企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市，更加精準(zhǔn)服務(wù)技術(shù)有較大突破、商業(yè)前景廣闊、持續(xù)研發(fā)投入大的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)，同時在強(qiáng)化信息披露和風(fēng)險揭示、加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理等方面做出專門安排。

“6”即在科創(chuàng)板創(chuàng)新推出6項改革措施，包括對于適用科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，試點(diǎn)引入資深專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者制度；面向優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)試點(diǎn)IPO預(yù)先審閱機(jī)制；擴(kuò)大第五套標(biāo)準(zhǔn)適用范圍，支持人工智能、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等更多前沿科技領(lǐng)域企業(yè)適用；支持在審未盈利科技企業(yè)面向老股東開展增資擴(kuò)股等活動；完善科創(chuàng)板公司再融資制度和戰(zhàn)略投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；增加科創(chuàng)板投資產(chǎn)品和風(fēng)險管理工具等。

“同時，我們也將在創(chuàng)業(yè)板正式啟用第三套標(biāo)準(zhǔn)，支持優(yōu)質(zhì)未盈利創(chuàng)新企業(yè)上市。”吳清介紹。

還包括更大力度培育壯大耐心資本、長期資本。“我們還將支持在上海設(shè)立專門科技公司，建設(shè)新型資產(chǎn)管理服務(wù)平臺，助力各類投資機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提升投資和風(fēng)險管理能力。”吳清表示。

吳清在論壇上宣布，近日，中國資本市場學(xué)會已正式獲批在上海注冊成立。

“我們將廣泛團(tuán)結(jié)和凝聚行業(yè)機(jī)構(gòu)、上市公司、高校院所、政府部門等各方面研究力量，全力把學(xué)會打造成具有重要影響力的資本市場理論研究、學(xué)術(shù)交流、決策咨詢高端智庫平臺。”吳清表示。

“下一步，中國證監(jiān)會將進(jìn)一步提升協(xié)作合力，充分發(fā)揮上海作為改革開放高地的優(yōu)勢，推動更多先行先試舉措在滬落地，同時支持用好浦東新區(qū)法規(guī)立法授權(quán)開展資本市場制度探索，助力提升上海國際金融中心能級，共同推動上海在全球科技和金融開放合作中勇開新路、再攀高峰。”吳清強(qiáng)調(diào)。