今日（6.23）午后，計算機板塊走高。軟件50ETF（159590）收漲2.14%，已連續(xù)2日獲資金凈流入！信創(chuàng)50ETF（560850）收漲2.07%，成交額再度放量。
截至收盤，軟件50ETF（159590）標(biāo)的指數(shù)成分股多數(shù)飄紅：穩(wěn)定幣大火，四方精創(chuàng)20CM漲停，恒生電子、京北方漲超6%。其他成分股中，長亮科技漲超8%，郎新集團漲超7%，宇信科技漲超6%，中國軟件漲超4%。
據(jù)證券時報，近期，各券商研究所掀起穩(wěn)定幣研究熱潮。僅過去一周，就有至少16家券商發(fā)布超24篇研報聚焦穩(wěn)定幣，其中不乏專題及深度研究。與此同時，6月以來多只穩(wěn)定幣概念股接受機構(gòu)扎堆調(diào)研。券商普遍認(rèn)為，隨著全球各地監(jiān)管政策落地，穩(wěn)定幣行業(yè)有望實現(xiàn)合規(guī)發(fā)展，未來在應(yīng)用廣度和深度上不斷延伸。
穩(wěn)定幣消息方面，開源證券指出，美已通過穩(wěn)定幣法案，Circle股價持續(xù)攀升。與此同時，《穩(wěn)定幣條例》在香港正式成為法例，將于2025年8月1日正式生效。開源證券認(rèn)為，全球監(jiān)管政策逐漸完善，有望推動穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。全球“穩(wěn)定幣第一股”Circle上市后股價持續(xù)攀升，彰顯資本市場對穩(wěn)定幣市場前景的信心，建議重視政策催化不斷的穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)投資機遇。
【華為HDC2025召開！鴻蒙生態(tài)關(guān)注哪些？】
消息面上，6月20-22日，華為開發(fā)者大會（HDC 2025）在東莞隆重召開。在大會現(xiàn)場，余承東宣布鴻蒙6（HarmonyOS 6）正式發(fā)布，通過全新全場景架構(gòu)，帶來更創(chuàng)新的全場景應(yīng)用，鴻蒙已經(jīng)進入“最好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)”。鴻蒙智能體框架（Harmony Agent Framework）也正式發(fā)布，首批50多個鴻蒙智能體即將上線。余承東發(fā)表主題演講時表示，鴻蒙生態(tài)已邁入飛輪加速新階段，超30000個應(yīng)用及元服務(wù)在加速開發(fā)中，覆蓋政務(wù)、醫(yī)療、工業(yè)等近20個行業(yè)。釘釘、飛書等100多個通用辦公平臺已“鴻蒙化”，覆蓋3800萬家企業(yè)。全面升級的盤古大模型5.5發(fā)布，備受市場關(guān)注的CloudRobo具身智能平臺正式亮相，CloudRobo具身智能平臺基于盤古大模型的多模態(tài)能力及思維能力，整合了數(shù)據(jù)合成、數(shù)據(jù)標(biāo)注、模型開發(fā)、仿真驗證、云邊協(xié)同部署以及安全監(jiān)管等端到端能力。國元證券認(rèn)為，華為作為中國科技行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，在鴻蒙、大模型、智能體等方面全面發(fā)力，帶領(lǐng)中國的科技企業(yè)不斷創(chuàng)新，深度參與華為產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)有望受益，值得重點關(guān)注。（來源：國元證券20250623《HDC2025在東莞舉行，關(guān)注鴻蒙生態(tài)發(fā)展》）
除華為外，AI應(yīng)用商業(yè)化正在加速。據(jù)開源證券統(tǒng)計，國外方面，2025年6月，OpenAI宣布ARR達到100億美元，同比實現(xiàn)近翻倍增長。6月初AI編程工具Cursor宣布ARR實現(xiàn)5億美元。國內(nèi)方面，快手官網(wǎng)宣布可靈AI一季度營業(yè)收入超過1.5億元，3月ARR已突破1億美金，4月和5月的月度付費金額連續(xù)在突破1億，營收增速和營收水平均位居全球視頻生成大模型產(chǎn)品和獨立AI產(chǎn)品前列。中美巨頭AI商業(yè)化進展積極，看好AI應(yīng)用星辰大海。（來源：開源證券20250622《持續(xù)看好穩(wěn)定幣和AI應(yīng)用投資機會》）
【持續(xù)掘金國產(chǎn)化、AI、智算三大賽道】
中原證券表示，2025年，在全球經(jīng)濟疲弱的大背景下，計算機行業(yè)收入、利潤增速回升，但是毛利仍在下滑，行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)出內(nèi)卷跡象，全年基本面改善或仍將來自于局部賽道。考慮到目前國際局勢和科技產(chǎn)業(yè)正在迎來的AI技術(shù)變革，下半年繼續(xù)看好國產(chǎn)替代、AI技術(shù)的深入應(yīng)用和智能算力需求的釋放給企業(yè)帶來的發(fā)展機會。
2025下半年重點關(guān)注的機會包括：（1）國產(chǎn)替代：海外芯片受限，國產(chǎn)AI芯片數(shù)據(jù)持續(xù)向好，昇騰CloudMatrix384推出后，通過規(guī)模化設(shè)計彌補了芯片的短板，實現(xiàn)了與英偉達超節(jié)點的對標(biāo)。AI芯片已經(jīng)迎來了產(chǎn)業(yè)的拐點，國產(chǎn)芯片商用價值已經(jīng)凸顯。此外，鴻蒙電腦操作系統(tǒng)5月發(fā)布，是國產(chǎn)基礎(chǔ)軟件又一個重要突破。隨著海外出口限制，EDA的國產(chǎn)替代有望全面展開。
（2）人工智能：2025年DeepSeek-R1的發(fā)布作為里程碑式事件，讓我國躋身于全球人工智能的第一梯隊。隨著競爭的加劇，大模型更新頻率明顯加快，但是R1的成本優(yōu)勢仍然明顯。2025年在推理能力提升、成本下降、模型開源三大因素的共同作用下，大模型應(yīng)用需求呈現(xiàn)爆發(fā)性增長。下半年建議重點關(guān)注GPT-5和R2的發(fā)布以及相關(guān)創(chuàng)新所帶來的投資機遇。
（3）算力建設(shè)：在AI推動下，海外科技企業(yè)Q1的資本投入再創(chuàng)新高，云計算市場總體呈現(xiàn)加速增長趨勢。2025年，國內(nèi)大規(guī)模智算中心或?qū)⒊尸F(xiàn)集中交付趨勢，國內(nèi)外最先進的超節(jié)點都應(yīng)用了液冷技術(shù)，推動液冷步入規(guī)模化應(yīng)用。我國算力互聯(lián)網(wǎng)的積極推進，也將帶動算力網(wǎng)絡(luò)的全面升級。（來源：中原證券20250620《持續(xù)掘金國產(chǎn)化、AI、智算三大賽道》）
根據(jù)華創(chuàng)證券數(shù)據(jù)，中證信創(chuàng)指數(shù)的DeepSeek概念股權(quán)重高達48.1%，在全市場ETF跟蹤指數(shù)中領(lǐng)先！資料顯示，信創(chuàng)50ETF（560850）跟蹤中證信創(chuàng)指數(shù)，主要權(quán)重集中在計算機軟件（43%）、云服務(wù)（23%）、計算機設(shè)備（18%）和半導(dǎo)體（13%），計算機軟硬件兼具，可以說和長期主線“國產(chǎn)替代”高度相關(guān)，且受到DeepSeek直接拉動。場外聯(lián)接（A類：021602；C類：021603）。
硬件為基，軟件為核。軟件50ETF（159590）緊跟中證全指軟件指數(shù)，一鍵布局AI軟件全產(chǎn)業(yè)鏈！指數(shù)精選50只成分股，對于基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、軟件服務(wù)覆蓋全面：約67%權(quán)重為應(yīng)用軟件，15%以上為AI相關(guān)領(lǐng)域，信息安全占10%，其余約7%為信息技術(shù)和基礎(chǔ)軟件。場外聯(lián)接（A類：023254；C類：023255）。
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