6月24日，昨夜美股大漲，科技股普漲，納指100ETF（159660）放量收漲2.30%，相較于4月9日的階段低點(diǎn)大幅反彈超29%。
美東時(shí)間周一，道瓊斯指數(shù)漲0.89%，標(biāo)普500漲0.96%，納指100指數(shù)漲1.06%，自4月7日以來累計(jì)反彈25.6%。大型科技股多數(shù)上漲，特斯拉大漲超8%，創(chuàng)4月28日以來最大單日漲幅。臉書漲超2%，微軟、博通等漲超1%，蘋果、英偉達(dá)等微漲，谷歌、亞馬遜等微跌。
【納指100ETF（159660）標(biāo)的指數(shù)近期走勢】
數(shù)據(jù)截至20250623
消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月22日，特斯拉在美國得州奧斯汀啟動(dòng)Robotaxi試點(diǎn)運(yùn)營服務(wù)，首批投入10輛Model Y，用于Robotaxi服務(wù)，乘客需支付4.2美元的固定費(fèi)用。
瑞銀發(fā)表報(bào)告指，該行對(duì)特斯拉無人駕駛出租車Robotaxi的估值為3500億美元，即每股99美元。該估值高于該行早前給予的2250億美元或每股64美元。若一切按計(jì)劃執(zhí)行，其潛力或?qū)@著，至2040年車隊(duì)規(guī)模料達(dá)230萬輛，以及約2000億美元收益。
宏觀消息層面，美聯(lián)儲(chǔ)理事在最新的講話中表示，如果美國通脹繼續(xù)保持溫和，將支持美聯(lián)儲(chǔ)最早在7月降息。與此同時(shí)，美國國家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任哈塞特也表示，美聯(lián)儲(chǔ)沒有理由不降息。
對(duì)于近期美股表現(xiàn)，機(jī)構(gòu)指出，美股資產(chǎn)基本面穩(wěn)健，如果三四季度還有一定正面催化劑，比如減稅落地或者美聯(lián)儲(chǔ)降息，那么就可能推動(dòng)美元資產(chǎn)跑贏。當(dāng)前布局建議關(guān)注美股核心資產(chǎn)——AI等科技方向。縱享AI浪潮，把握全球頂尖科技巨頭，認(rèn)準(zhǔn)納指100ETF（159660）！
【美股更多反映自身基本面好壞，有望緩慢修復(fù)】
中金公司指出，在當(dāng)前“去美元化”的共識(shí)中，美國資產(chǎn)尤其是美股再度跑贏的可能性也值得重視。美股更多反映自身基本面好壞。美國基本面的底子并不差，就如同柴火，只要不潑冷水，就能緩慢修復(fù)。（來源于申萬宏源20250611《【申萬宏源策略】溢價(jià)收斂，龍頭為先——2025年中期美股策略觀點(diǎn)》）
申萬宏源認(rèn)為，2025年標(biāo)普500指數(shù)盈利增速預(yù)計(jì)為10.8%，而2026年盈利增速預(yù)計(jì)為13.4%。
中金公司指出，但年初至今，美國先后遭遇了“三盆冷水”，1月DeepSeek沖擊下美股科技股預(yù)期的低點(diǎn)、2月DOGE和歐洲財(cái)政擴(kuò)張下美國預(yù)期的低點(diǎn)，以及4月對(duì)等關(guān)稅以來美元信用的低點(diǎn)。
往前看，相比上面提到的預(yù)期低點(diǎn)，這三件事只要不往更差的方向演變，也就沒必要更悲觀。如果三四季度還有一定正面催化劑，比如減稅落地或者美聯(lián)儲(chǔ)降息，那么就可能推動(dòng)美元資產(chǎn)跑贏，這也是近期美股快速反彈接近新高的原因。具體看，美股標(biāo)普500中樞對(duì)應(yīng)6000~6200點(diǎn)。三季度市場在等待關(guān)稅、減稅等政策落地和明確前仍有波動(dòng)，但如果回調(diào)可以提供更好的再介入機(jī)會(huì)。（來源于中金公司20250624《#中金：美元與美股的關(guān)系》）
【關(guān)注美股確定性較高的方向——AI】
申萬宏源表示，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，美國希望通過全球合作來鞏固AI主導(dǎo)權(quán)，疊加AI應(yīng)用場景降本增效穩(wěn)步推進(jìn)，AI產(chǎn)業(yè)鏈仍是當(dāng)前確定性較高的方向。
從AI的政策引導(dǎo)來看，對(duì)外層面，美國產(chǎn)業(yè)主張?jiān)谫Q(mào)易談判中“以芯換資”，通過搶占全球AI標(biāo)準(zhǔn)來增強(qiáng)未來的壟斷能力。對(duì)內(nèi)層面，當(dāng)前美國產(chǎn)業(yè)界對(duì)投資AI的訴求主要集中在基建投資以及監(jiān)管放松方面，特別是數(shù)據(jù)和版權(quán)的放松，這也是美國當(dāng)前主導(dǎo)去監(jiān)管的重要一環(huán)。
從AI本身的產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，一方面，生成式AI在企業(yè)端的滲透率仍在提升，從2023年的33%提升至2024年的65%。另一方面，傳統(tǒng)行業(yè)以零售行業(yè)舉例，頭部公司已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)幾個(gè)季度雇員下降但收入增長，這與過往企業(yè)收入增加依賴于人力資源有所不同。從AI+教育、AI+辦公等方向來看，AI軟件公司的ROE穩(wěn)步改善，AI賦能的效果逐漸出現(xiàn)。而去年下半年以來擔(dān)憂“AI無用論”投資受限的敘事扭轉(zhuǎn)，硬件投資訴求仍然旺盛，算力芯片、網(wǎng)絡(luò)安全的Q1營收增長邊際加速，存儲(chǔ)芯片營收增長依舊維持在較高的水平。（來源于申萬宏源20250611《【申萬宏源策略】溢價(jià)收斂，龍頭為先——2025年中期美股策略觀點(diǎn)》）
納指100ETF（159660）緊密跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)，該指數(shù)成分股由納斯達(dá)克股票市場100家上市規(guī)模最大、最具創(chuàng)新性的非金融公司組成，其中七大科技巨頭為重倉標(biāo)的。在人工智能的時(shí)代浪潮之下，目前全世界AI領(lǐng)域布局和積淀最領(lǐng)先、最深厚的科技巨頭仍然集中在納斯達(dá)克，比如微軟、蘋果、谷歌、英偉達(dá)、Meta等等，這些AI巨頭無一例外都是納斯達(dá)克100指數(shù)的前十大權(quán)重股，納斯達(dá)克100指數(shù)前十大權(quán)重占比超50%，龍頭屬性集中。
納指100ETF（159660）及其聯(lián)接基金（A類：018966；C類：018967）有望受益于科技巨頭公司亮眼的業(yè)績以及巨額資本開支的預(yù)期盈利表現(xiàn)。納指100ETF（159660）管理費(fèi)0.5%/年，明顯低于市場主流的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，費(fèi)率優(yōu)勢明顯，省到就是賺到。
關(guān)注美股頂級(jí)科技巨頭，認(rèn)準(zhǔn)低費(fèi)率的納指100ETF(159660)，場外聯(lián)接(A類：018966；C類：018967)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。納指100ETF均屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)測評(píng)后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議。