界面新聞記者 | 張曉云

6月24日，據央行網站，近日，中國人民銀行、國家發展改革委、財政部、商務部、金融監管總局、中國證監會等六部門聯合印發《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》（以下簡稱《意見》）。

央行表示，下一步，將會同有關部門加快推動《意見》各項政策實施落地，強化跟蹤監測，指導金融機構持續加大消費領域金融支持力度，為更好發揮消費對經濟發展的基礎性作用提供有力金融支撐。

多位業內人士對界面新聞表示，《意見》從支持增強消費能力、擴大消費領域金融供給、挖掘釋放居民消費潛力、促進提升消費供給效能、優化消費環境和政策支撐保障等六個方面提出19項重點舉措，明確了當前金融支持消費增長的方向和重點，對引導金融機構從消費供給和需求兩端強化金融服務，擴大消費供給，滿足居民消費需求，助力釋放消費增長潛能具有積極意義。

聚焦三大重點消費領域

《意見》明確了金融支持消費的三個重點領域：商品消費、服務消費和新型消費。

對此，招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼向界面新聞分析表示，這與中辦、國辦印發的《提振消費專項行動方案》聚焦商品消費、服務消費、新型消費等重點領域，精準發力激活消費市場潛力的步調保持一致。

董希淼表示，當前我國商品消費較為充分，在以舊換新政策推動下，耐用品消費已經達到相當高的水平，2024年商品消費支出占GDP比重已與美國基本相當，而服務消費發展空間相對較大。2024年我國居民服務消費占GDP比重為18%，而發達國家一般在40%以上。由此可見，我國服務消費市場具有更巨大的潛力。此外，隨著居民人均可支配收入持續增長，新型消費需求日趨強勁。

具體來看，在推動擴大商品消費方面，《意見》提出，鼓勵金融機構多渠道、多方式做好消費品以舊換新金融服務。加大對報廢機動車回收拆解、廢舊家電回收及家電以舊換新、家裝廚衛“煥新”、生活必需品保供相關企業信貸支持力度。積極開展汽車貸款業務，綜合借款人信用水平、還款能力等，合理確定貸款發放比例、期限和利率，適當減免汽車以舊換新過程中提前結清貸款產生的違約金。加強對綠色智能家電家居生產和消費的金融支持，優化審批流程，提升服務質效。強化金融支持外貿企業拓內銷力度，完善內貿險服務，擴大外貿優品消費。

在重點支持發展服務消費方面，《意見》提出增加對批發零售、餐飲住宿、家政服務、養老托育等領域經營主體的融資支持，助力挖掘基礎性服務消費潛力；圍繞文化旅游、體育、娛樂、教育培訓、居住服務等領域創新融資模式，在依法合規、風險可控前提下結合產業發展周期適當延長貸款期限，積極開展應收賬款、知識產權等質押融資業務，促進激發改善型服務消費活力。

在助力培育新型消費方面，《意見》提出探索金融支持數字消費、綠色消費、健康消費等新型消費的有效渠道和方式，加強金融創新，開發適合新型消費特點的金融產品和服務。

構建多層次金融服務體系

當前，我國已經形成以商業銀行、消費金融公司、汽車金融公司為主體的多層次消費金融服務體系。其中信貸支持發揮了主渠道作用，債券融資、股權融資等多元化融資渠道同步發力，為消費市場穩定發展提供了重要金融支撐。

《意見》提出，要發揮信貸支持主渠道作用，強化結構性貨幣政策工具激勵，加大債券市場融資支持力度，積極發展股權融資，拓展多元化消費融資渠道。

董希淼表示，《意見》提出，健全銀行業金融機構內部組織架構和專業團隊，持續優化信貸產品，增強消費金融服務的便利度和可持續性；支持符合條件的文化、旅游、教育等服務消費領域企業發行債券，支持消費產業鏈上優質企業進行股權融資。這些措施將大力支持相關企業提升服務能力，提升金融機構專業化服務能力，不斷擴大消費領域服務供給和金融供給。

“支持符合條件的金融機構發行金融債券、信貸資產支持證券等，這將進一步拓寬金融機構融資渠道，降低融資成本，提升金融機構消費信貸供給能力。”董希淼表示。

與此同時，此次《意見》中還明確設立服務消費與養老再貸款，額度5000億元，尤其引人關注。

郵儲銀行研究員婁飛鵬在接受界面新聞采訪時表示，按照貸款本金的100%申請再貸款，力度相對更大，充分表明貨幣政策發力支持消費重點領域，提振消費的決心，有助于降低銀行服務消費的資金成本，穩定銀行凈息差，更好引導市場預期，推動銀行機構更好服務提振消費。

資本市場層面，《意見》提到支持符合條件的文化、旅游、教育等服務消費領域企業發行債券，鼓勵符合條件的科創企業通過債券市場募集資金；支持加大對種子期、初創期企業股權投資，支持消費產業鏈上優質企業通過發行上市、“新三板” 掛牌等方式融資。此外，還支持符合條件的金融機構發行金融債券、信貸資產支持證券，提升消費信貸供給能力 。這一系列舉措將大力支持相關企業提升服務能力，提升金融機構專業化服務能力，不斷擴大消費領域服務供給和金融供給。

“以舊換新”釋放消費潛能

“推動擴大商品消費的核心要點是就是以舊換新。”上海易居房地產研究院副院長嚴躍進認為，以舊換新工作非常關鍵和重要。除了傳統房地產領域的“二手房換新房”的以舊換新工作，今年要重點關注一類新的模式和業務，也就是“舊電梯換新梯”的工作。

他表示，當前金融政策支持，對于豐富融資工具和增加資金有積極作用，客觀上可以化解部分小區矛盾，助力小區電梯的更換。其本身也是存量房市場的好房子建設的重要體現。

董希淼表示，2024年下半年以來，消費品以舊換新政策加力實施，明顯拉動整體消費回升。而消費貸款、消費分期等消費信貸產品往往金額較小，其場景豐富、支付便捷和體驗良好，是消費者選擇的重要考量。因此，《意見》提出，持續推進支付便利化建設，有效提升各類支付方式的兼容性。

董希淼建議，大力推動消費品以舊換新措施與消費信貸產品有機融合，將多樣化的消費信貸產品和支付工具，納入“國補”可使用的支付范圍和使用范圍，提升商家運營效率和消費者體驗，最大化發揮“國補”對消費的拉動作用。下一步，金融機構還應聚焦“衣、食、住、行、游、購、娛、醫”等重點消費場景，加快引入多種消費信貸產品，降低重點消費和大宗消費領域的門檻，提高消費者消費的能力和體驗。