文｜半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫
市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia最新報(bào)告顯示，2024年中國(guó)企業(yè)已掌控全球65%的偏光片產(chǎn)能，預(yù)計(jì)到2027年這一比例將突破80%。而更引人注目的是，2025年中國(guó)顯示面板產(chǎn)量將首次占據(jù)全球70%的市場(chǎng)份額。
01、中國(guó)面板的全球新坐標(biāo)
全球顯示產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)歷史性轉(zhuǎn)折。當(dāng)時(shí)間進(jìn)入2025年，中國(guó)在全球顯示面板生產(chǎn)地圖上標(biāo)注了一個(gè)醒目的坐標(biāo)：70%。這意味著全球每生產(chǎn)10塊顯示面板，就有7塊來(lái)自中國(guó)工廠。
這一主導(dǎo)地位在智能手機(jī)領(lǐng)域尤為突出。TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)大陸系面板廠在手機(jī)面板市場(chǎng)的占有率達(dá)到68.8%，2025年有望突破70%大關(guān)。京東方穩(wěn)居全球智能手機(jī)面板出貨量首位，2025年預(yù)計(jì)出貨量將達(dá)到6.10億片。
排名第四的華星光電自2022年起加強(qiáng)了與小米的合作關(guān)系。該公司的出貨量預(yù)計(jì)到2025年將小幅增加至1.92億臺(tái)。排名第五的天馬預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定的出貨量，在2024年達(dá)到1.88億臺(tái)，并在2025年保持穩(wěn)定，因?yàn)長(zhǎng)TPS LCD需求的下降被AMOLED需求的增加所抵消。
在液晶電視面板領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)同樣明顯。2025年第一季度全球大尺寸液晶電視面板出貨量達(dá)6300萬(wàn)片，京東方獨(dú)占25.9%的市場(chǎng)份額，華星光電和惠科分別占據(jù)20.2%和14.4%。
數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)顯示面板產(chǎn)業(yè)2024年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1.3萬(wàn)億元，已占據(jù)全球半壁江山。兩大主流顯示技術(shù)：液晶顯示器2024年市場(chǎng)占比56.25%，有機(jī)發(fā)光二極管2024年市場(chǎng)占比14.51%。顯示器出口面積全球占比超74%。15條主動(dòng)矩陣有機(jī)發(fā)光二極管（AMOLED）產(chǎn)線正挑戰(zhàn)韓國(guó)霸主地位，柔性屏與MiniLED技術(shù)掀起新一輪顯示革命。伴隨著技術(shù)的不斷迭代進(jìn)步，新型顯示的應(yīng)用領(lǐng)域也在進(jìn)一步拓展，不僅在傳統(tǒng)顯示領(lǐng)域如手機(jī)、電視、電腦中廣泛應(yīng)用，還將深入車載顯示、虛擬現(xiàn)實(shí)、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、可穿戴設(shè)備等新興領(lǐng)域，為用戶帶來(lái)更為豐富和沉浸式的視覺體驗(yàn)。
02、產(chǎn)能狂飆的背后
這背后，是兩大核心驅(qū)動(dòng)邏輯的強(qiáng)力支撐。
資本并購(gòu)加速了產(chǎn)業(yè)垂直整合。今年年初，偏光片制造商杉杉股份稱公司下屬相關(guān)子公司已于2024年12月31日完成了對(duì)LG化學(xué)旗下在中國(guó)大陸、韓國(guó)及越南的OLED偏光片等業(yè)務(wù)（SP業(yè)務(wù)）及相關(guān)資產(chǎn)的收購(gòu)交割。
根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，LG化學(xué)的SP業(yè)務(wù)在全球處于領(lǐng)先地位。2022年，其OLED電視用偏光片占據(jù)全球40%的市場(chǎng)份額，位居世界第二；其車載顯示屏用偏光片占據(jù)全球25%的市場(chǎng)份額，并與世界主流上下游客戶建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。
據(jù)杉杉股份方面介紹，LG化學(xué)上千項(xiàng)OLED和車載偏光片等相關(guān)技術(shù)專利，為企業(yè)新產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，擴(kuò)大并豐富了現(xiàn)有產(chǎn)品線，企業(yè)將實(shí)現(xiàn)從LCD偏光片到LCD+OLED偏光片的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，同時(shí)拓展了產(chǎn)品在車載、VR、IT等多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景的應(yīng)用范圍。
去年此時(shí)，總投資55億元的恒美光電（二期）全球首條3000mm超寬幅偏光片項(xiàng)目在蘇州昆山動(dòng)工建設(shè)。據(jù)悉，恒美光電（二期）預(yù)計(jì)于2026年第一季度建成投產(chǎn)，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后可新增年產(chǎn)能1.2億平方米，年產(chǎn)值超60億元。
近十年，恒美光電不斷加碼大尺寸偏光片。2014年，恒美引進(jìn)1.5米偏光片產(chǎn)線；2017年，恒美率先投建了全球首條超寬幅2.5米產(chǎn)線；2024年，建設(shè)全球首條3000mm超寬幅偏光片項(xiàng)目。
恒美光電股份有限公司表示，超寬幅偏光片生產(chǎn)線相比窄幅生產(chǎn)線具有明顯優(yōu)勢(shì)。超寬幅不僅可生產(chǎn)更大尺寸偏光片，提高偏光片單位面積的售價(jià)，還可提高偏光片的裁切利用率，使產(chǎn)品更具備成本優(yōu)勢(shì)。
雙軌并行的戰(zhàn)略選擇。面對(duì)顯示技術(shù)的代際更替，中國(guó)企業(yè)采取了LCD與OLED雙軌并行的策略，在兩條戰(zhàn)線上同時(shí)發(fā)力。
在傳統(tǒng)LCD領(lǐng)域，中國(guó)廠商憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)和持續(xù)技術(shù)升級(jí)，已掌控全球市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)。2024年全球LCD面板出貨量保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，中國(guó)企業(yè)在TV面板市場(chǎng)份額達(dá)64%，預(yù)計(jì)2025年將進(jìn)一步提升至69%。
在代表未來(lái)的OLED領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)正加速追趕。2024年AMOLED智能手機(jī)面板出貨量同比增長(zhǎng)27%，2025年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)5.2%。京東方、維信諾、深天馬等廠商紛紛打入蘋果供應(yīng)鏈，標(biāo)志著中國(guó)OLED技術(shù)獲得國(guó)際頂級(jí)品牌認(rèn)可。
據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2024年，京東方A營(yíng)業(yè)收入為1983.81億元，同比增長(zhǎng)13.66%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為38.37億元，較2023年的-6.33億元成功扭虧為盈。同期，就面板業(yè)務(wù)而言，維信諾和深天馬A尚處于虧損之中，但虧損金額相比2023年明顯收窄。TCL科技旗下的顯示業(yè)務(wù)平臺(tái)華星光電，2024年?duì)I收和利潤(rùn)分別為896.68億元和55.44億元，營(yíng)收增長(zhǎng)超20%，盈利大幅扭虧為盈。
OLED電競(jìng)顯示器面板成為增長(zhǎng)最快的細(xì)分賽道之一。2024年全球出貨量同比暴增132%，2025年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)69%。三星顯示和LGD兩大韓企目前主導(dǎo)供應(yīng)，但中國(guó)面板廠已在加速布局。
03、尋找增長(zhǎng)的第二曲線
當(dāng)智能手機(jī)市場(chǎng)趨于飽和，中國(guó)面板企業(yè)將目光投向更具潛力的新興領(lǐng)域。
據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2024年全球汽車顯示屏面板市場(chǎng)出貨量達(dá)到了2.32億片，相較于前一年度增長(zhǎng)了6.3%。
中國(guó)市場(chǎng)，作為全球最大的汽車生產(chǎn)和消費(fèi)市場(chǎng)之一，其對(duì)汽車顯示屏面板的需求尤為突出。隨著抬頭顯示面板（HUD）、乘客娛樂(lè)屏、智能后視鏡等創(chuàng)新產(chǎn)品加速滲透，行業(yè)正迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)機(jī)遇。HUD 通過(guò)將車速、導(dǎo)航等關(guān)鍵信息直接投射至擋風(fēng)玻璃，有效降低駕駛分心風(fēng)險(xiǎn)；后排乘客顯示器則集成娛樂(lè)、交互功能，顯著提升乘坐體驗(yàn)；智能化后視鏡進(jìn)一步融合行車記錄、夜視增強(qiáng)等功能，全方位升級(jí)駕駛輔助性能。
京東方以17.6%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居榜首，出貨量達(dá)到了4090萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)16%，在汽車品牌合作領(lǐng)域，京東方與東風(fēng)風(fēng)行、極氪、奇瑞、吉利、長(zhǎng)安汽車等均保持合作。值得關(guān)注的是，京東方精電與小鵬汽車構(gòu)建了深度戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，為其提供高標(biāo)準(zhǔn)的顯示總成解決方案。其中，京東方為2025款小鵬G9專屬定制近30英寸高清智能雙聯(lián)屏，還為小鵬G6配備10.25英寸全液晶高清儀表屏，以技術(shù)創(chuàng)新賦能車型智能化升級(jí)。
天馬以3690萬(wàn)片的出貨量位居市場(chǎng)第二，占據(jù)15.9%的份額，同比增速達(dá)25%，在五大供應(yīng)商中增速最快。其在柔性顯示、微型顯示等領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新，為汽車顯示市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)提供了強(qiáng)勁動(dòng)力。其合作的汽車品牌包括比亞迪、長(zhǎng)城、吉利、紅旗、寶馬、福特、本田等，涵蓋了從7寸到12.3+27寸聯(lián)屏的各種顯示需求，包括儀表顯示、中控顯示、副駕顯示和后視鏡顯示等。友達(dá)光電以10.5%的市場(chǎng)份額排名第三，出貨量達(dá)到2440萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)5%。
電競(jìng)顯示器成為另一個(gè)爆發(fā)點(diǎn)。2024年全球LCD電競(jìng)顯示器面板出貨量達(dá)3242萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)12%。去年下半年發(fā)售的游戲《黑神話：悟空》為中國(guó)市場(chǎng)帶來(lái)額外電競(jìng)顯示器需求，推動(dòng)整個(gè)品類快速增長(zhǎng)。不過(guò)TrendForce預(yù)計(jì)2025年增長(zhǎng)將放緩至5%，主要因缺乏類似刺激因素。
OLED顯示器正成為高端電競(jìng)新寵。華碩、微星等品牌在COMPUTEX 2025展會(huì)上均展出27吋500Hz的QDOLED電競(jìng)產(chǎn)品，兩家公司2025年的OLED顯示器面板需求量將翻倍增長(zhǎng)。其中，華碩的需求量預(yù)計(jì)突破50萬(wàn)片。
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局中，AOC、HKC、泰坦軍團(tuán)、KTC、SANC等本土品牌占據(jù)線上市場(chǎng)前列，新興品牌通過(guò)性價(jià)比和細(xì)分需求快速搶占份額。然而，銷量前五的品牌中沒有聯(lián)想、華碩、三星、LG等國(guó)內(nèi)外大廠，反而是以這些名氣較小的品牌為主。
手機(jī)、PC、平板電腦等領(lǐng)域，大牌廠商搶占了絕大多數(shù)市場(chǎng)，正所謂“馬太效應(yīng)明顯”。電競(jìng)顯示器市場(chǎng)卻截然相反，功能單一加上價(jià)格差距或許是主要原因。
在技術(shù)迭代與政策補(bǔ)貼的雙重驅(qū)動(dòng)下，高分高刷顯示器價(jià)格大幅下探—— 從昔日數(shù)千元的高端定位降至千元甚至數(shù)百元區(qū)間，性價(jià)比提升顯著，自然吸引大量消費(fèi)者關(guān)注。目前這些品牌的電競(jìng)顯示器銷量領(lǐng)跑市場(chǎng)，核心優(yōu)勢(shì)正源于價(jià)格親民的市場(chǎng)策略。相比行業(yè)頭部品牌，中小廠商的顯示器在品控與色彩校準(zhǔn)方面存在明顯短板。不少消費(fèi)者在電商平臺(tái)及社交渠道反饋，部分小廠產(chǎn)品存在屏幕壞點(diǎn)、背光不均等質(zhì)量問(wèn)題。
中國(guó)電競(jìng)顯示器行業(yè)近年來(lái)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)和技術(shù)升級(jí)的雙重特征。市場(chǎng)規(guī)模方面，IDC數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)電競(jìng)顯示器市場(chǎng)增幅預(yù)計(jì)達(dá)12.4%，滲透率突破62%，成為行業(yè)主導(dǎo)品類，成為PC顯示器增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。即便該領(lǐng)域消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品要求更嚴(yán)苛，如此龐大的市場(chǎng)規(guī)模仍值得企業(yè)深度布局。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的以舊換新政策也帶動(dòng)電競(jìng)內(nèi)需，促使本土二線品牌積極擴(kuò)增OLED顯示器產(chǎn)品線。這為中國(guó)面板企業(yè)提供了切入高端市場(chǎng)的契機(jī)。
大尺寸化是另一個(gè)明確趨勢(shì)。2025年全球面板出貨面積預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)4.2%，高于出貨量增幅。在電視等品類尺寸持續(xù)上移的推動(dòng)下，2025年大尺寸面板總營(yíng)收預(yù)計(jì)將達(dá)727億美元，同比增長(zhǎng)3.5%。
04、結(jié)語(yǔ)
顯示技術(shù)從來(lái)不是單純的材料競(jìng)賽。日韓企業(yè)曾憑借偏光片專利構(gòu)筑護(hù)城河，三星更以O(shè)LED技術(shù)卡住全球脖子。但杉杉股份收購(gòu)LG化學(xué)SP業(yè)務(wù)的案例揭示了另一種可能：中國(guó)企業(yè)正在通過(guò)資本并購(gòu)?fù)瓿杉夹g(shù)補(bǔ)位，將“買來(lái)的生產(chǎn)線”升級(jí)為“自主的技術(shù)路線”。這背后是十年間對(duì)LCD與OLED雙軌戰(zhàn)略的精準(zhǔn)把控——既用LCD產(chǎn)能壓制成本，又以AMOLED產(chǎn)線沖擊高端。
中國(guó)面板產(chǎn)業(yè)的崛起，有產(chǎn)業(yè)政策的系統(tǒng)布局，有地方政府的資本托舉，有消費(fèi)電子浪潮的裹挾推動(dòng)，但核心密碼始終未變——是在技術(shù)封鎖下撕開裂縫的決絕，在虧損周期里咬牙堅(jiān)持的韌性，以及對(duì)“長(zhǎng)期主義”近乎偏執(zhí)的堅(jiān)守。
如今，這場(chǎng)跨越二十年的產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)跑仍在繼續(xù)。