文 | 陳明一
近日，由青島華通集團旗下專業(yè)基金管理及資本運作平臺華通創(chuàng)投聯(lián)合工銀投資、青島海諾共同組建的青島市規(guī)模最大市級AIC（金融資產(chǎn)投資公司）創(chuàng)投基金——青島工融鼎匯華資創(chuàng)業(yè)投資基金完成設立。
作為青島市首只市級AIC創(chuàng)業(yè)投資基金，其總規(guī)模30億元、首期10億元的體量，標志著這座城市在金融創(chuàng)新與實體產(chǎn)業(yè)融合領域邁出關鍵一步。
AIC基金的“青島實踐”
AIC是經(jīng)批準設立的非銀行金融機構，核心職能為市場化債轉股及配套業(yè)務。此次青島工融鼎匯華資創(chuàng)業(yè)投資基金的設立，恰逢AIC功能轉型的關鍵期——2024年9月，金融資產(chǎn)投資公司股權投資試點范圍由上海擴大至18個城市，青島成為首批受益城市，隨后2025年3月，金融資產(chǎn)投資公司股權投資范圍擴大至試點城市所在省份。
基金管理人青島市科技風險投資有限公司（以下簡稱青島科投）作為華通創(chuàng)投旗下機構，于2000年成立，是一家見證青島創(chuàng)投風投25年發(fā)展的國有平臺，逐步形成“投早、投小、投科技”的鮮明定位。此次與工銀投資合作，既體現(xiàn)了國有資本的協(xié)同效應，也折射出AIC從傳統(tǒng)債轉股向股權投資轉型的戰(zhàn)略方向。
聚焦“10+1”產(chǎn)業(yè)
基金明確將投向大數(shù)據(jù)、人工智能、智能裝備等青島市“10+1”創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)體系。這一布局與青島產(chǎn)業(yè)升級路徑高度契合。
新一代信息技術與人工智能被列為優(yōu)先發(fā)展領域。青島已形成以京東方、歌爾為代表的顯示模組與虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)集群，富士康首座晶圓級封測工廠、思銳智能半導體裝備中心等項目相繼落地，基金可通過資本注入加速技術驗證與商業(yè)化。
在新興產(chǎn)業(yè)的智能裝備產(chǎn)業(yè)中，中車四方、阿爾斯通引領的軌道交通裝備集群（占全國55%高鐵動車產(chǎn)量）與海西灣船舶海工基地構成硬件基礎，基金可助力智能測控、工業(yè)機器人等細分領域突破。
值得關注的是，在以低空經(jīng)濟等為代表的前沿領域，青島已布局全球首個港口服務大模型、北方首條海島低空物流航線，基金的長期資本屬性恰好匹配這類高風險、長周期的創(chuàng)新項目。
產(chǎn)融協(xié)同的邏輯
華通集團作為以智能化先進制造為主業(yè)的國有投資平臺，其資本運作始終圍繞“產(chǎn)業(yè)升級”核心。此次基金設立，華通創(chuàng)投將發(fā)揮政策對接、產(chǎn)融協(xié)同、創(chuàng)新孵化三大優(yōu)勢。
依托青島市新舊動能轉換基金經(jīng)驗，華通創(chuàng)投將精準匹配“10+1”產(chǎn)業(yè)細分賽道，可以對新型顯示技術、具身智能機器人等領域提供超常規(guī)支持。通過華通集團旗下海信集團、青島食品等實體產(chǎn)業(yè)資源，為被投企業(yè)提供應用場景與市場渠道，形成“技術-產(chǎn)品-市場”的閉環(huán)。此外，聯(lián)合工銀投資在債轉股領域的風控經(jīng)驗，以及青島科投在早期項目中的投后管理能力，華通創(chuàng)投將構建覆蓋“種子期-成長期-成熟期”的全周期支持體系。
事實上，對比青島創(chuàng)投發(fā)展史，此次AIC基金的設立具有里程碑意義。2010年，青島市創(chuàng)業(yè)投資引導基金管理中心成立，參股基金總規(guī)模超百億；2021年，青島創(chuàng)新投資有限公司（青創(chuàng)投）揭牌，整合全市引導基金資源，政策導向轉向“投早、投小、投科技”；2025年，首只市級AIC創(chuàng)業(yè)投資基金落地，標志著青島創(chuàng)投從“政策驅(qū)動”向“市場驅(qū)動+政策引導”轉型。
青島致力于打造“北方創(chuàng)投之城”，相比深圳、蘇州等創(chuàng)投強市，青島需進一步提升基金管理人的市場化激勵機制，吸引頂尖人才，以及完善多層次資本市場建設，推動被投企業(yè)通過科創(chuàng)板、北交所等渠道上市，同時探索S基金、并購退出等多元化路徑。
華通集團下一步將攜手工銀投資、青島海諾，重點支持“硬科技”企業(yè)在技術研發(fā)、成果轉化中的瓶頸。隨著青島算力規(guī)模2025年達8000P、國家5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)試點推進，這座城市正以資本為紐帶，織密一張覆蓋“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的創(chuàng)新網(wǎng)。
當30億元基金逐步投出，其產(chǎn)生的“乘數(shù)效應”或?qū)⒅厮苓@座城市的產(chǎn)業(yè)格局——正如京東方青島基地帶動新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈集群，未來的青島，或許會因這只基金，誕生更多引領行業(yè)的“隱形冠軍”。