文丨白楊

2025年6月30日，黑龍江金聯(lián)云通小額貸款有限公司（以下簡稱金聯(lián)云通）悄然完成工商變更，注冊資本從50億元增至100億元，增幅100%。

平安加持，龍江小貸躋身全國三甲

金聯(lián)云通并非行業(yè)新兵。成立于2016年8月的這家企業(yè)，歷經(jīng)九年地方金融市場的洗禮，經(jīng)營范圍涵蓋小額貸款業(yè)務(wù)、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)等多個領(lǐng)域。

2024年5月，平安系完成對金聯(lián)云通的收購，將其納入平安普惠與陸金所的金融版圖。股權(quán)穿透顯示，該公司由平安融易（黑龍江）信息服務(wù)有限公司、錦炯（深圳）科技服務(wù)有限公司、未鯤（上海）科技服務(wù)有限公司、融熠有限公司共同持股，均為平安旗下關(guān)聯(lián)公司。

這家扎根黑龍江哈爾濱近十年的金融機(jī)構(gòu)，在平安系入主后短短一年內(nèi)，注冊資本從初始的2億元一路躍升，最終站上全國小貸公司注冊資本排名第三的位置，僅次于字節(jié)跳動旗下中融小貸（190億元）和騰訊旗下財(cái)付通小貸（105億元）。

這個看似尋常的企業(yè)變更背后，不僅牽動著中國平安集團(tuán)在普惠金融領(lǐng)域的戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)移，更是一場席卷全國小貸行業(yè)的洗牌風(fēng)暴，一邊是巨頭增資，一邊是中小機(jī)構(gòu)批量退場。

之后一年的時間里，這家扎根黑龍江九年的地方金融企業(yè)完成了從2億到32億、50億再到如今100億的三級跳。金聯(lián)云通的崛起軌跡，折射出黑龍江金融環(huán)境的新變化。一家原本扎根地方的小貸公司，在獲得全國性金融集團(tuán)加持后，迅速成長為行業(yè)巨頭。

順應(yīng)監(jiān)管，平安重塑小貸戰(zhàn)略布局

平安對金聯(lián)云通的百億注資，與其在小貸領(lǐng)域的整體戰(zhàn)略調(diào)整吻合。今年以來，中國平安在小貸業(yè)務(wù)上展現(xiàn)出 “一邊收縮、一邊加碼”的矛盾姿態(tài)。當(dāng)平安普惠陸續(xù)注銷湖南、深圳、重慶三張區(qū)域牌照，甚至將廣州平安好貸股權(quán)轉(zhuǎn)讓給美股上市公司信也科技之際，卻將黑龍江的這張牌照升級為全國性金融載體。

這種看似矛盾的“關(guān)停與加注”，恰是嚴(yán)監(jiān)管時代金融巨頭生存智慧的縮影。2020年底發(fā)布的網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)要求，跨省級行政區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的公司注冊資本不低于50億元，且主要股東參股跨省經(jīng)營小貸公司數(shù)量不得超過2家，控股數(shù)量不得超過1家。

種種政策的發(fā)布，迫使各小貸平臺必須做出選擇：是分散資源維持多區(qū)域牌照，還是集中火力打造全國平臺？金聯(lián)云通的百億增資，昭示了平安系小貸的答案。一收一放之間，平安系小貸明顯是要砍掉邊緣牌照，集中火力讓金聯(lián)云通小貸扛起普惠金融大旗。

從大環(huán)境上看，平安系小貸的戰(zhàn)略調(diào)整也代表了金融巨頭的共同選擇。面對監(jiān)管趨嚴(yán)，騰訊財(cái)付通、字節(jié)中融小貸、美團(tuán)小貸等紛紛增資擴(kuò)規(guī)模，而京東主動取消旗下京匯小貸的試點(diǎn)資格，重慶萬達(dá)小貸決議解散。

行業(yè)格局加速向“兩極分化”演進(jìn)，頭部巨頭主導(dǎo)大眾市場，專業(yè)機(jī)構(gòu)填補(bǔ)細(xì)分領(lǐng)域空白。雖然巨頭主導(dǎo)，但市場集中度上升可能帶來壟斷風(fēng)險。

門檻提升，小貸行業(yè)深度洗牌

金聯(lián)云通的百億增資并非孤立事件。據(jù)券商中國報道顯示，2025年上半年共計(jì)26家名稱含有“小額貸款”或經(jīng)營范圍包括小貸業(yè)務(wù)的小貸公司注冊資本增加，共增資約64.99億元。

與巨頭增資形成強(qiáng)烈反差的是，行業(yè)另一端正在經(jīng)歷深度出清。央行2025年一季度小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報告顯示，2025年一季度，全國共有小貸公司5081家，12個月內(nèi)數(shù)量減少409家；貸款余額7366億元，一季度減少183億元。

同時，地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正密集開展“失聯(lián)”“空殼”小貸公司的排查清理。今年1月，湖南省地方金融管理局公布失聯(lián)、“空殼”地方金融組織名單，其中16家為小額貸款公司。3月，云南省地方金融管理局發(fā)布《關(guān)于“失聯(lián)”“空殼”地方金融組織名單的公示（第一批）》，其中名稱或經(jīng)營范圍包含“小額貸款公司”的機(jī)構(gòu)共109家。江西、大連、北京等地也紛紛發(fā)布類似公告，清退不合規(guī)小貸機(jī)構(gòu)。

2025年1月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》，為這場行業(yè)洗牌提供了制度框架。不難看出，這些規(guī)定切中了小貸行業(yè)過去幾年野蠻生長的要害，監(jiān)管部門正通過提高準(zhǔn)入門檻、限制展業(yè)范圍、強(qiáng)化穿透式監(jiān)管等組合拳措施，引導(dǎo)小貸行業(yè)的低資質(zhì)主體加速出清。

金聯(lián)云通憑借平安系背景，成功躋身行業(yè)第一陣營，其百億資本實(shí)力不僅超過美團(tuán)旗下重慶美團(tuán)三快小貸（75億元），更將百度、京東、滴滴、攜程等互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下小貸公司甩在身后。

在平安的戰(zhàn)略布局中，金聯(lián)云通已承擔(dān)起整合集團(tuán)小貸資源的關(guān)鍵角色。這家扎根黑龍江的金融機(jī)構(gòu)，已成為平安普惠金融戰(zhàn)略的核心載體，正在全國小貸行業(yè)變局中扮演越來越重要的角色。