轉(zhuǎn)眼間，全球金融危機(jī)已經(jīng)過去10年了。作為傳統(tǒng)金融強(qiáng)國(guó)，英國(guó)在反思金融危機(jī)后汲取了哪些教訓(xùn)呢？

英國(guó)金融行為監(jiān)管局監(jiān)察董事Megan BUTLER周四于“2018陸家嘴論壇”分享了英國(guó)在金融危機(jī)后作出的6點(diǎn)改變，試圖讓銀行控制自己的金融風(fēng)險(xiǎn)比十年前更好。

第一是監(jiān)管體系的結(jié)構(gòu)。10年前，宏觀監(jiān)管對(duì)于銀行和其他金融機(jī)構(gòu)宏觀審慎的監(jiān)管太為零散，所以建立了金融穩(wěn)定管理局。金融穩(wěn)定管理局有一系列的目標(biāo)，涵蓋宏觀審慎性的監(jiān)管，還有一系列完整行為的相關(guān)監(jiān)管，也負(fù)責(zé)所有的金融服務(wù)參與者。“之前我們和英格蘭銀行聯(lián)系不多，這就引發(fā)了很大的問題，后來危機(jī)當(dāng)中也體現(xiàn)出這種問題，新結(jié)構(gòu)刻意營(yíng)造了獨(dú)立審慎的監(jiān)管當(dāng)局，完全負(fù)責(zé)審慎方面的宏觀審慎的監(jiān)管銀行和保險(xiǎn)公司。”Megan BUTLER表示，這個(gè)新的機(jī)構(gòu)是根植于英格蘭銀行當(dāng)中，將宏觀和微觀緊密聯(lián)結(jié)在一起，營(yíng)造了有機(jī)連接。

第二是打造金融政策委員會(huì)，希望能夠監(jiān)管政策金融穩(wěn)定。“我所在的金融行為監(jiān)管局也得以建立，”Megan BUTLER表示，它有一個(gè)非常具體的目的，對(duì)于行為監(jiān)管，兩個(gè)新的監(jiān)管者有非常明確的監(jiān)管責(zé)任，都屬于英國(guó)政策委員會(huì)，也從屬于英國(guó)金融穩(wěn)定管理局下面的機(jī)構(gòu)。

“另外，我們希望增強(qiáng)銀行的宏觀審慎監(jiān)管，他們?nèi)绻鲃?dòng)性不夠，在金融危機(jī)之前銀行風(fēng)險(xiǎn)極具堆集，過去幾年我們希望改變這個(gè)情況。”Megan BUTLER稱，金融政策委員會(huì)和他們一起聯(lián)系對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力測(cè)試，現(xiàn)在銀行不再持有資本，他們的資本是可以應(yīng)對(duì)未來可能帶來的壓力的，使得他們?cè)诿鎸?duì)未來可能出現(xiàn)沖擊時(shí)更具有靈活性和韌性。

第三是方案解決方面。Megan BUTLER表示他們需要找到新的方法安全釋放那些碰到困難的銀行，并有一些非常沉痛的教訓(xùn)。“比如需要拯救蘇格蘭皇家銀行，其實(shí)我們希望能夠打破所謂的顯性或者隱性的國(guó)家對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，我們做了很多工作要保證英國(guó)銀行有一個(gè)有效機(jī)制，保證他們?cè)僖膊恍枰徽龋粐?guó)家信用擔(dān)保，應(yīng)該自己能夠救自己。這是對(duì)于過去十年工作非常重要的任務(wù)。”

第四是改善資本制度以及解決方案的方法。這不僅僅是英國(guó)的方案，而是很多金融機(jī)構(gòu)共同攜手制定全球適合的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，使所有國(guó)家都可以滿足，有利于每個(gè)經(jīng)濟(jì)體并確保更龐大的跨國(guó)機(jī)制，而且是可持續(xù)的標(biāo)準(zhǔn)。這種需求需要建立一套標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)大的國(guó)際合作，監(jiān)管當(dāng)局強(qiáng)大的國(guó)際合作，就是幫助英國(guó)可以實(shí)現(xiàn)今天目標(biāo)的條件之一。

第五是破產(chǎn)銀行的根源具有相似之處。無論在英國(guó)還是在其他國(guó)家失敗的銀行，這些銀行的高管并沒有真正理解他們的資產(chǎn)負(fù)債表上有什么東西，根本不了解如果市場(chǎng)惡化會(huì)對(duì)他們的產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)帶來什么樣的結(jié)果，對(duì)于他們的產(chǎn)品估值會(huì)帶來什么結(jié)果？“這種不透明性市場(chǎng)不知道，機(jī)構(gòu)本身竟然也不知道。”Megan BUTLER這樣感嘆。

此外，還存在不合適的激勵(lì)機(jī)制，比如對(duì)于產(chǎn)品的制作、設(shè)計(jì)和銷售，激勵(lì)措施不當(dāng)帶來了可怕的后果。高管方面則過度樂觀，所有銀行似乎看起來都是欣欣向榮。“在英國(guó)，我們通過發(fā)展高層管理人員的制度，讓所有金融機(jī)構(gòu)的高管們個(gè)人要為他們手下的人負(fù)責(zé)，要為他們手下人作出的錯(cuò)誤負(fù)責(zé)，他們的員工當(dāng)然自己的行為更要負(fù)責(zé)。這個(gè)機(jī)構(gòu)（英國(guó)金融行為監(jiān)管局）不過設(shè)立了兩年，但是已經(jīng)帶來了一系列文化變革，這些金融機(jī)構(gòu)的文化發(fā)生了改變，會(huì)讓金融機(jī)構(gòu)更加穩(wěn)健，更加靈活，更加安全，將來更加成功。”Megan BUTLER介紹道。

第六是監(jiān)管者需要有前瞻性。除了金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管者也帶來了金融危機(jī)條件的一部分。“金融監(jiān)管當(dāng)局經(jīng)常揚(yáng)揚(yáng)自得，覺得我們的制度非常符合當(dāng)前需要，也符合未來需要。”Megan BUTLER稱，但現(xiàn)實(shí)并非如，監(jiān)管者特別是英國(guó)監(jiān)管者非常了解我們需要有前瞻性。Megan BUTLER表示，他們要預(yù)計(jì)未來可能會(huì)發(fā)生什么，要不停地學(xué)習(xí)，要確保監(jiān)管者本身不是問題的一部分，而是解決方案的一部分，只有這樣才能夠成為預(yù)防機(jī)制，未來的金融危機(jī)預(yù)防的一部分。