記者 | 韓沁珂

中國船舶工業集團（下稱中船集團）旗下兩大上市公司同時發布公告，將對原資產整合方案進行調整。

中國船舶（600150.SH）公告稱，根據中船集團戰略布局以及市場化債轉股項目情況變化，擬置入江南造船（集團）有限責任公司（下稱江南造船）、廣船國際有限公司（下稱廣船國際）、中船黃埔文沖船舶有限公司（下稱黃埔文沖）等造船總裝資產；置出滬東重機有限公司（下稱滬東重機）。

中船防務（600685.SH）則表示，擬置入滬東重機、中船動力、中船動力研究院、中船三井造船柴油機等船舶動力類資產；置出廣船國際和黃埔文沖股權。

根據此前中船防務的重大資產重組方案，其將發行股份購買廣船國際23.58%股權和黃埔文沖30.98%股權，以實現對廣船國際和黃埔文沖的全資控股。這次，完全做了調整。

江南造船是中國歷史最悠久軍工造船企業之一，主要從事軍工產品、船舶設計開發、海洋工程等業務，曾建造出中國第一艘戰略性潛艇、第一艘大型驅逐艦。

廣船國際是華南地區最大的軍輔船生產和保障基地。黃埔文沖的軍船業務則包括導彈護衛艦、導彈護衛艇、導彈快艇等各類戰斗艦艇和輔助艦艇等。

除中船防務和中國船舶外，中船集團旗下另一家上市公司中船科技（600072.SH）也在此前宣布，將以發行股份的方式收購海鷹集團100%股權。海鷹集團的業務包括水聲設備、海洋工程專用設備、潛水及水下救撈裝備等。

安信證券軍工分析師余平表示，整合完成后，中國船舶將定位為中船集團船舶總裝資產的上市平臺；中船防務將定位為船舶動力資產的上市平臺；中船科技則定位為高科技資產的上市平臺。

他認為，中船集團此次資本整合方案，主要為了解決三個問題：中國船舶和中船防務的市場化債轉股增發問題，集團內同業競爭問題，以及集團資產證券化率提升到70%的問題。

2016年，中船集團曾承諾，將在“十三五”期間把集團資產證券化率由當時的30%提升至70%。

隨著中船集團資產整合的推進，多家業內券商認為，中船集團與中國船舶重工集團（下稱中船重工）的合并有望出現重大進展。

中信建投表示，近期船舶行業持續低迷，產能過剩嚴重，企業盈利困難，船舶行業的合并及重組將有利于改善行業基本面，并有助于企業脫困，也有助于企業參與國際競爭。

此前，韓國三大造船企業之一的現代重工宣布，收購同為三大之一的大宇造船。業內認為，這一造船業“巨無霸”的誕生，將倒逼其他國家造船業進一步提高行業集中度，以強化競爭力。

國盛證券國防軍工行業分析師張高艷表示，“兩船”合并后的新集團年營業收入有望超過5000億元，將是全球市值前三大造船公司總和的兩倍。

據《經濟觀察報》報道，中船集團和中船重工的戰略性重組事宜，正在按程序推動中。最新的重組方案計劃在2019年下半年由國資委上報中央全面深化改革委員會，如進展順利，年內有望完成重組。

彭博社則報道稱，國務院已原則上批復中船集團與中船重工的合并。

此前，兩家公司已完成多次領導層互調。2015年3月，時任中船集團董事長胡問鳴調任中船重工董事長、黨組書記，中船重工副總經理董強調任中船集團董事長。2018年6月，時任中國重工副總經理楊金成調任中船集團總經理、黨組副書記。

今年全國兩會期間，國資委主任肖亞慶曾在記者發布會上表示，將積極穩妥推進裝備制造、造船、化工等領域的戰略性重組，持續推進電力、有色、鋼鐵、海工裝備、環保等領域的專業化整合，扎實推進區域資源整合，不斷提高資產的配置效率。

經過一系列資產整合，中國船舶在連續兩年虧損后，于2018年實現扭虧，當年完成營收169.1億元，同比增長1.31%；凈利潤4.89億元，上年同期為虧損23億元。

中國船舶將扭虧原因歸結為，船舶市場回暖、匯率收益增加，以及債轉股項目帶來的平均借款總量和利息支出同比減少。目前，該公司已成功摘帽。