記者 | 曾仰琳

停牌至今時隔4個月，中國華融（02799.HK）業績披露在即。

8月18日晚，中國華融發布業績預警公告稱，經初步測算，其2020年度經營業績預計將出現虧損，歸屬于該公司股東的凈虧損預計為人民幣1029.03億元。

對于虧損原因，公告指出，2020年，隨著原董事長賴小民受賄、貪污、重婚案的開庭審理和宣判，對其任職期間激進經營、無序擴張造成的風險資產持續清理和處置，在此同時，新型冠狀病毒肺炎疫情（下稱“新冠疫情”）造成的市場沖擊，部分客戶履約能力下降，當期部分資產質量加速劣變。

對此，中國華融對風險資產進行了全面審視、評估及減值測試，當期確認了信用減值損失和公允價值變動損失，對經營業績造成了非常重大的影響。

具體來看，公告對業績虧損原因做了三方面的解釋：

（一）對集中處置存量風險資產進行減值測試。在2019年海外業務整合基礎上，由華融華僑資產管理股份有限公司（下稱“華融華僑”）在中國華融范圍內整合分、子公司部分存量資產，進行集中管理處置。中國華融完成了華融華僑股權轉讓的立項審批，于2020年4月8日發布了潛在出售事項的公告，但至2020年末，該項轉讓未能按計劃實施。華融華僑對集中管理資產進行了全面審視評估，計提了信用減值損失和公允價值變動損失。

（二）對當期資產風險審慎評估信用減值損失。2015年至2017年快速增長的收購重組類項目和固定收益類項目于2020年集中到期。資產形成的歷史原因和當期市場影響交織，疊加新冠疫情嚴重沖擊和市場“爆雷”事件，客戶履約能力受到較大影響，相關資產質量也較前期承壓。經全面審視和評估風險，中國華融計提了信用減值損失。

（三）部分附屬公司風險沖擊了集團經營業績。相關金融服務附屬公司資管計劃底層資產風險加速暴露。資產管理和投資分部中的部分附屬公司風險資產劣變。經全面審視和評估風險，此部分子公司計提了信用減值損失和公允價值變動損失。

“需要說明的是，當期計提的信用減值損失和公允價值變動損失，增強了公司風險資產處置的財務基礎，并不代表終級損失。”中國華融新聞發言人在當晚發布的答記者問中表示。

基于此，中國華融提出了四個主要應對措施：實施資本補充規劃，擬主動引進戰略投資者；保持流動性穩定，監測市場流動性狀況，開展風險監測和控制，與金融機構保持正常穩定資金往來，境內外債券按期兌付；增強風險資產處置財務基礎；持續推進回歸主業、化險瘦身發展戰略。

對于引進戰略投資者的進展，中國華融新聞發言人回應表示，該公司于2021年8月18日分別與中國中信集團有限公司、中保投資有限責任公司、中國人壽資產管理有限公司、中國信達資產管理股份有限公司、遠洋資本控股有限公司簽署了投資框架協議。上述機構擬通過認購該公司新發行股份的方式對其進行戰略投資。

“潛在戰略投資倘獲實施將有效補充公司資本，進一步夯實我公司可持續經營的基礎，保證我公司滿足監管要求。”中國華融新聞發言人指出，框架協議不屬于具有約束力的正式股份認購文件。引進戰略投資相關工作正在推進中，有關交易確定后，公司將遵照信息披露規則適時公告。

對于頗受外界關注的債券兌付問題，中國華融新聞發言人指出，中國華融始終以負責任態度認真履行債務償付義務。4月1日至8月18日，中國華融及旗下子公司已如期足額兌付到期境內外債券共94只，金額共計633.44億元人民幣。

“與此同時，公司目前資金狀況良好，對未來到期債券兌付已做出妥善安排和充足準備。公司正在積極推進引進戰略投資事宜，擬通過發行新股份的方式引入多個投資者對公司進行增資，僅涉及資本重組，并無計劃進行債務重組。”中國華融新聞發言人表示。

對于引進戰略投資者后公司未來發展戰略，上述發言人表示，中國華融將立足金融資產管理公司功能定位，堅持回歸主責主業，加快推進業務轉型，服務國家發展戰略需要，運用“投資+投行”的手段，大力拓展實質性問題企業重組，積極開展國企主輔業剝離、大型實體企業紓困、城市更新、違約債券收購、破產重整以及高風險中小金融機構風險處置等業務，不斷提高主業發展質量和內部管理水平，增強逆周期調節工具和救助性金融功能，提升服務實體經濟的質效。